Lo que debe saber sobre los ceros en los años venideros

El inversionista multimillonario y héroe popular estadounidense Warren Buffett ha estado mintiendo. Este es un cambio de la crisis financiera de 2008-09. En aquel entonces, proveía con entusiasmo efectivo a Goldman Sachs y al Bank of America a cambio de altas tasas de interés y garantías. Pero no ahora.

En lugar de hacer tratos, Buffett dice que es "… bebiendo un poco más de Coca-Cola" para evitar el coronavirus. ¿Pero es eso realmente todo lo que está haciendo? El admirador de Buffett, Bill Ackman, no lo cree así. Ackman, que ha estado comprando acciones agresivamente, cree que el Oráculo de Omaha tiene algunos trucos bajo la manga. Cuando recientemente preguntó :

“Ackman dijo que sospechaba que su mentor estaba poniendo en silencio sus $ 125 mil millones en efectivo para comprar acciones. Mantenía un perfil bajo para asegurarse de que las acciones se mantuvieran baratas mientras compraba. "Después de invertir esos $ 100 mil millones y cambiar", dice Ackman, "se lo hará saber a todos".

Tal vez sea así. Y bueno para Buffett y Ackman. Si quieren poner miles de millones de dólares en acciones en este momento, que les vaya bien.

La mayoría de las personas tienen peces más grandes para freír en este momento que comprar acciones. Han perdido sus trabajos. Sus derechos constitucionales han sido pisoteados por las autoridades para su propia protección. Por lo tanto, Howard Buffett, el padre de Warren, ofrece ideas muy superiores sobre lo que está sucediendo …

El anciano Buffett, que no ha estado entre los vivos durante más de medio siglo, era miembro de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos en el 1940 y principios de 1950. Era republicano cuando los republicanos tenían principios. Según la esposa de Howard Buffett:

"Consideró solo un tema al decidir si votar o no un proyecto de ley: '¿Esto aumentará o restará la libertad humana?"

Dinero y libertad [19659009] Con la excepción de Thomas Massie, los Representantes de hoy no consideraron el problema de Howard Buffett cuando votaron por la Ley CARES. Y solo unos pocos se molestaron al votar sobre el Paquete de estímulo económico interino de esta semana. Por lo tanto, con billones de dólares en rescates gubernamentales en curso y la servidumbre resultante de los estadounidenses, nos tomaremos un momento para considerar otra idea de Howard Buffett.

Esta idea es fundamental y casi de naturaleza elemental. Pero está perdido en prácticamente todos los funcionarios del gobierno de hoy. En su artículo de 1948, La libertad humana descansa sobre el dinero canjeable por oro el representante Buffett abrió como sigue:

“¿Existe una conexión entre la libertad humana y un dinero canjeable por oro? A primera vista parecería que el dinero pertenece al mundo de la economía y la libertad humana a la esfera política.

"Pero cuando recuerdas que uno de los primeros movimientos de Lenin, Mussolini y Hitler fue al prohibir la propiedad individual del oro, comienza a sentir que puede haber alguna conexión entre el dinero, canjeable en oro, y el raro premio conocido como libertad humana.

"Además, cuando descubra que Lenin declaró y demostró que una forma segura de revertir el orden social existente y provocar el comunismo era imprimiendo papel moneda de imprenta, entonces nuevamente queda impresionado con la posibilidad de una relación entre un dinero respaldado por oro y la libertad humana ". [19659002] El representante Buffett pasó a conectar la relación entre dinero y libertad; que sin una moneda canjeable, la libertad del individuo para mantenerse o mover su propiedad depende de la buena voluntad de los políticos. Buffett también señala que los sistemas de papel moneda siempre terminan en colapso y caos económico. Y que un estándar de oro restringe el gasto del gobierno y otorga a las personas un mayor poder sobre la cartera pública.

Desde la escritura del Representante Buffett, las consecuencias del papel moneda irredimible que advirtió se han vuelto cada vez más acuciantes. Además, la Ley CARES, y su escalada masiva del dinero de la imprenta, finalmente nos ha llevado a la etapa crítica.

En este momento, las presiones de la deflación están aumentando. La demanda de petróleo se ha derrumbado, lo que hace que el precio del petróleo sea negativo. Muchas empresas son tostadas. Las solicitudes de desempleo están fuera de las listas, con 26 millones en cinco semanas. La morosidad hipotecaria se acumula como pasteles de vaca en una granja lechera. Y las esperanzas de una recuperación en forma de V se han desvanecido.

Para compensar estas presiones deflacionarias, la Reserva Federal emitió grandes cantidades de dinero de la imprenta. El balance de la Reserva Federal se está disparando hacia los 10 billones de dólares para fin de año. El objetivo es rescatar a los mercados de crédito, rescatar negocios, levitar el mercado de valores, pagar cheques de desempleo y cualquier otra cosa, para evitar incumplimientos masivos en la economía de los Estados Unidos.

El dinero en helicóptero también se deja caer sobre los consumidores. Esta es una receta para la inflación masiva … aunque el momento es incierto.

Con toda esta impresión de dinero, y en ausencia de la producción correspondiente, la deflación en algún momento dará paso a la inflación. Para entender lo que nos espera en los años venideros, yuxtapondremos la difícil situación del dinero en los últimos 100 años entre los Estados Unidos y nuestros vecinos del sur.

Pesos y dólares

Monedas, tanto al norte como al sur del Río Grande, no es lo que solía ser. Hace varias generaciones eran tan confiables como la llamada de un gallo al amanecer. Ahora están tan torcidos como la columna vertebral de un político. Sabemos esto no leyendo los libros de historia, ni por rumores, sino por el honesto, verificable, dólar de plata y peso de plata que tenemos en nuestras manos.

Una moneda, el Peace Dollar es un dólar de plata de los Estados Unidos acuñado en 1921. En el momento de su acuñación, una moneda equivalía a un dólar y cada dólar contenía 0.77344 onzas troy de plata. La otra moneda, el 1922 Un Peso es un peso de plata mexicano. En el momento de su acuñación, una moneda equivalía a un peso, y cada peso contenía 0.3856 onzas troy de plata.

El tipo de cambio era muy simple. Según su contenido de plata, dos pesos equivalían a un dólar. Hoy en día, tanto los pesos como los dólares son simplemente pagarés emitidos por los bancos centrales de sus países. El valor de pesos y dólares se deriva del historial de administración de su gobierno, el tamaño de las fuerzas armadas de su país y la percepción del mercado internacional de divisas de la capacidad de su gobierno para hacer pagos de su deuda.

Hoy en día se requieren aproximadamente 24.77 pesos para comprar un dólar Como puede ver, el gobierno mexicano ha sido menos recto en la gestión de su moneda que el gobierno de EE. UU. En los últimos 100 años. Más importante aún, cuando usas plata como la vara de medir, la imagen cambia drásticamente tanto en dólares como en pesos.

Se necesitaron alrededor de $ 1.29 para comprar una onza de plata en la década de 1920, mientras que hoy cuesta alrededor de $ 15.17 para comprar una onza de plata. Esto significa que la plata actualmente cuesta 1.076 por ciento más en dólares que en la década de 1920. En pesos, sin embargo, es una verdadera desgracia. Se necesitaron 2.58 pesos para comprar una onza de plata en 1922, mientras que hoy se necesitan 375.76 pesos para comprar una onza de plata. Sorprendentemente, en términos de pesos, la plata ahora cuesta 14.464 por ciento más que en la década de 1920.

La inflación de precios en los Estados Unidos, aunque insidiosa, ha sido mucho más sutil que en México. Sin embargo, con los esfuerzos actuales de la Reserva Federal para destruir el dólar para salvar la economía, podría haber una transición rápida de una inflación de precios sutil a una inflación más hiperpreciosa.

Sin duda, el peso será destruido junto con el dólar. Pero los residentes de México han pasado por esto repetidamente desde 1980. Apenas la semana pasada, por ejemplo, Fitch rebajó la calificación soberana de México a un nivel por encima de la basura (BBB -).

El punto es que los mexicanos tienen una mejor comprensión de los ceros que Los estadounidenses lo hacen. Sin embargo, en los próximos años, es probable que los estadounidenses también comprendan los ceros … ya que las fuerzas implacables de la inflación devastan la economía.

Lo que debe saber sobre los ceros en los años siguientes

La forma en que los ceros funcionan cuando el dinero está siendo destruido por los gobiernos de la misma manera que las esporas de moho funcionan en paneles de yeso mojados. Se multiplican Hacen una aparición no deseada en la parte posterior de todos los precios.

Al visitar a familiares en Ciudad de México experimentamos la proliferación de ceros de primera mano. Durante una visita en 2004, el tipo de cambio fue de aproximadamente 10 a 1. Podrías comprar 10 pesos por $ 1. La conversión fue realmente simple … tal como nos gusta.

Pudimos discernir rápidamente si el precio del peso era justo en términos de nuestro punto de referencia en dólares bien establecido. Por ejemplo, si un comerciante cotizara un precio de 10 pesos por una lata de Coca-Cola (la bebida preferida de Warren Buffett), podríamos cubrir rápidamente el cero en una nota de 10 pesos con nuestro pulgar y reconocer el precio como $ 1; generalmente el equivalente de lo que pagaríamos en los Estados Unidos. Y 500 pesos por un buen par de zapatos de cuero hechos a mano fueron solo $ 50; una ganga.

Esto puede parecer irrelevante, especialmente porque los precios del petróleo son negativos. Pero en algún momento durante los próximos años, la economía de EE. UU. Se saturará con los billones de dólares del dinero de la imprenta de la Fed. La deflación dará paso a la inflación.

Al principio, a medida que los precios suben, los economistas de las oficinas de estadísticas del gobierno lo confundirán con un auge económico y recuperación. Para cuando esté claro que la inflación de precios se ha apoderado, será demasiado tarde para detenerlo. Ahí es cuando los estadounidenses comprenderán los ceros … a medida que aparecen en la parte posterior de los precios al consumidor.

Su taza de café de $ 3 en Starbucks costará $ 30. La lata de $ 1 de Coca-Cola costará $ 10. El par de zapatos de $ 50 costará $ 500. Y así sucesivamente.

De hecho, una tasa de inflación del 1,000 por ciento es todo lo que se necesita para agregar un solo cero a la parte posterior de todos los precios. Esto puede parecer extremo, pero en realidad no lo es. Cuando la inflación se vuelve hiper, el 1,000 por ciento es realmente bastante moderado .

La hiperinflación en Weimar Alemania alcanzó tasas de más del 30,000 por ciento por mes en 1923. Los precios se duplicaron cada pocos días. Los ceros estaban en todas partes. Pero eso no es nada …

La hiperinflación en Zimbabwe de 2007 a 2009 alcanzó un máximo de 79 mil millones por ciento por mes, eso son muchos ceros. Y en Hungría, en 1946, la inflación diaria superó el 200 por ciento. Esto equivale a una tasa de inflación anual de más del 13 mil billones por ciento; los precios se duplicaron cada 15 horas. Ahora que hay demasiados ceros para contar.

Y si está ansioso por que su hipoteca de $ 350,000 se infle a un par de $ 35,000, le advertimos que piense nuevamente. Con el tiempo, su carga disminuirá. Pero el pellizco inicial, cuando los precios al consumidor suban y el crecimiento de los salarios retroceda, será brutal.

Tal vez si puedes superar la presión inicial, saldrás bien. Aunque cualquier beneficio que obtenga se verá abrumado por el caos y el desorden social que causa la inflación. Por ejemplo, esa IRA de $ 1 millón que ahorró en una carrera de 40 años se reduciría rápidamente a un poder adquisitivo de $ 100,000. Sería como si se hubiera cortado un cero en la parte posterior de sus ahorros de vida.

De hecho, Howard Buffett tenía razón todo el tiempo. Así es como funcionan los ceros cuando los gobiernos conspiran para destruir dinero.

Sinceramente,

MN Gordon
for Economic Prism

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