Un servicio basado en Ethereum que se lanzará públicamente hoy permitirá a los usuarios convertir activos del mundo real en activos criptográficos que se pueden usar para acceder a los llamados servicios financieros descentralizados (DeFi).
Lucas Vogelsang, CEO de Centrifuge – la startup detrás del nuevo servicio – dice que un objetivo principal es hacer que los servicios de DeFi como MakerDAO sean más relevantes y útiles para más personas de lo que son hoy, incluso si significa confiar en una entidad legal podría verse como un único punto de falla.
Las aplicaciones financieras creadas en blockchains públicos prometen dar a más personas acceso a préstamos, préstamos y otros servicios porque no requieren una institución financiera tradicional. Por ejemplo, MakerDAO permite a los usuarios depositar garantías denominadas en criptomonedas para obtener préstamos denominados en monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, llamadas DAI.
Pero la participación en DeFi hoy es limitada porque requiere que los usuarios tengan activos puramente criptográficos, dice Vogelsang. “¿Cómo atraemos a nuevos usuarios a esto? Una forma de hacerlo es permitirles usar los activos que ya tienen ”, dice.
Con ese fin, hoy Centrifuge está lanzando un Ethereum Dapp llamado Tinlake, que permite a los usuarios convertir activos del mundo real en valores contra los cuales se pueden emitir tokens ERC20 que devengan intereses. Estos tokens se pueden usar para obtener un mayor acceso a los servicios de DeFi.
¿Cómo funciona?
Imagine que posee activos, como préstamos para automóviles, facturas comerciales o regalías de transmisión de música, documentos legales que le dan derecho a cobrar en algunos punto. Como "creador de activos", puede usar Tinlake para convertir estos activos en tokens no fungibles (NFT) con toda la documentación legal necesaria adjunta, crear un grupo de activos (llamado "titulización" en finanzas tradicionales) y luego emitir [19659011] dos tipos de tokens ERC20 explica Vogelsang. Centrifuge los llama tokens de estaño y tokens de caída.
Vogelsang dice que el proceso es similar a la emisión de un "tramo junior" y un "tramo senior" de valores, un enfoque común en las finanzas tradicionales. El tramo junior (Tin) es más arriesgado: si se producen pérdidas, los titulares de esta ficha son los primeros en la fila para cubrirlos, pero pueden pagar una mayor rentabilidad. El tramo senior (Drop) es más estable y menos riesgoso.
Los creadores de activos tendrán una cierta cantidad de fichas de estaño para tener "aspecto en el juego", dice Vogelsang. Otros inversores de estaño probablemente serán comerciantes sofisticados que entienden bien la clase particular de activos del mundo real y quieren tener una exposición apalancada, dice.
Mientras tanto, los tokens de caída están destinados a su uso posterior en el mundo de la DeFi.
Finanzas descentralizadas *
Por ejemplo, Centrifuge se asocia con la startup de finanzas comerciales ConsolFreight para tokenizar facturas de envío de carga . En un proyecto similar, Centrifuge se ha asociado con Paperchain una startup que ayuda a sus clientes a acceder a sus regalías de transmisión de música temprano, para tokenizar tales regalías.
En cada caso, el proyecto Los líderes también han presentado propuestas a la comunidad MakerDAO para aceptar sus tokens Drop como garantía para préstamos de stablecoin. Esto permitiría a las empresas utilizar facturas de flete tokenizadas o regalías de transmisión de música como garantía para préstamos en efectivo, una práctica que en las finanzas tradicionales es llamado factorización de facturas .
Vogelsang y tres de sus cofundadores en Centrifuge trabajaron previamente en una compañía llamada Taulia, que creó software que los clientes usarían para ofrecer a sus proveedores varias opciones de financiación en sus facturas. Él dice que la experiencia reveló oportunidades para servir a ciertos grupos, por ejemplo, empresas que tienen facturas comerciales u ofertas de regalías de transmisión de música, que desean utilizar este tipo de servicio financiero pero que, por cualquier motivo, no tienen acceso.
Esta oportunidad Sin embargo, no estará abierto a cualquiera. ConsolFreight y Paperchain, por ejemplo, tienen su sede en los Estados Unidos y, por lo tanto, están sujetas a la ley de valores de los Estados Unidos. Eso significa que si usted es una persona estadounidense, debe ser un inversionista acreditado o quedará bloqueado.
Ese es el otro lado de traer activos del mundo real a la cadena, dice Vogelsang: "Estos activos solo valen algo si tienes un reclamo legal contra la garantía subyacente". Para lograr esto, Centrifuge lo configuró para que cada grupo de activos esté asociado con una entidad legal, llamada vehículo de propósito especial (SPV), que actúa como el emisor de los tokens Tin y Drop.
"Estamos trabajando muy duro para hacer que este SPV sea lo más impotente posible, delegando todo lo que podamos al contrato inteligente", dice.
Algunos aún pueden ver eso como un único punto de falla, pero Vogelsang lo ve como una compensación necesaria. "DeFi realmente necesita nuevos activos para poder crecer más", dice. "Los activos del mundo real, creo, deben ser esta oportunidad".
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