Por qué las oficinas familiares deberían considerar los activos digitales para sus carteras

Constantin Kogan es socio de riesgo en BitBull Capital y ha sido un inversor en criptomonedas desde 2012. Tiene más de 10 años de experiencia en liderazgo corporativo, tecnología y finanzas. Contribuye al espacio de activos digitales, así como a las economías de intercambio y valor.

Los activos digitales basados ​​en Blockchain pueden ser una alternativa para los inversores que esperan reducir la dependencia de un sistema financiero tradicional en quiebra. Debido a esto, las instituciones han estado muy atentas a los acontecimientos en el mercado de activos digitales, y los inversores adinerados, en particular las oficinas familiares, podrían aprovechar la potencial historia de éxito del último avance de blockchain.

Muchos podrían decir que la institucionalización excesivamente discutida del mercado de activos digitales está muy lejos de ser fructífera, y eso puede ser cierto. Sin embargo, las tendencias actuales han estimulado a las oficinas familiares, parte del contingente de inversores institucionales, a adoptar cada vez más estrategias de diversificación de cartera que respalden la asignación de fondos a inversiones en activos digitales.

Aunque los bancos son mucho más saludables que durante la última crisis, todavía existen riesgos persistentes dentro del sector financiero (por ejemplo, los administradores hipotecarios no bancarios ) durante estos tiempos económicos sin precedentes. Debido a esto, los inversores ya no pueden representar la criptomoneda como una incursión en lo desconocido sino como una herramienta financiera innovadora. Debido a esto, las oficinas familiares se centran cada vez más en los activos digitales como una buena clase de inversión.

¿Qué son las oficinas familiares? Los analistas estiman que los activos totales de la oficina familiar bajo administración son superiores a $ 6 billones . Entre las actividades de inversión de las oficinas familiares se encuentra la preferencia de asignar fondos de cobertura, bienes raíces y capital privado. Según un UBS Global Family Office Report 2018 una oficina familiar promedio asigna el 22% de sus fondos a acciones privadas. Los bienes raíces se están volviendo populares (17%) y los fondos de cobertura han experimentado un ligero descenso al 5,7 por ciento.

Un concepto originado en Europa las oficinas familiares se popularizaron por primera vez en la Casa de Morgan (con un conocido titán de inversión llamado JP) y la familia Rockefeller en los Estados Unidos. A lo largo de los años, la tasa de crecimiento de la industria de las oficinas familiares no ha tenido precedentes debido a la afluencia constante de millonarios y multimillonarios recién acuñados. Hoy en día, hay más de 10,000 oficinas familiares operativas en todo el mundo .

Una oficina familiar es un vehículo exclusivo de administración de dinero, que permite a las personas o familias adineradas reunir activos líquidos. El único objetivo de las oficinas familiares es administrar, hacer crecer y preservar la riqueza y el legado de esas familias. Recientemente, el concepto ha crecido: ahora puede significar una organización que administra la riqueza de dos o más familias u oficinas multifamiliares.

El Informe de la Oficina Familiar Global de UBS indica que el 57% de las oficinas familiares creen que blockchain transformará las estrategias y comportamientos de inversión en el futuro. Esto no debería sorprendernos. Una reciente encuesta de inversión de Fidelity también reveló que el 22% de más de 400 inversores institucionales con sede en EE. UU., Incluidas las oficinas familiares y fundaciones, han explorado productos de inversión relacionados con activos digitales.

Esta interesante revelación impulsa aún más la conversación sobre la creciente afinidad por los valores digitales, instrumentos respaldados por blockchain que están vinculados a un activo subyacente y negociable. Esto indudablemente altera la percepción de que la criptografía no tiene futuro como vehículo de inversión convencional. Lo más sorprendente es el hecho de que el 72% de los inversores en el estudio de Fidelity declararon no tener problemas con la compra de productos de inversión basados ​​en activos digitales.

Quizás la razón principal de esto es la baja correlación con los activos tradicionales atribuidos a los productos de inversión digital basados ​​en blockchain. Si bien la tesis de correlación es sólida, la liquidez es otra razón creíble por la cual es inevitable la afluencia de inversión de la oficina familiar en el espacio de activos digitales.

La oficina familiar promedio tiene hasta el 7% de sus fondos en efectivo, una estrategia de inversión que garantiza una liquidez incomparable. Sin embargo, los riesgos involucrados en la dependencia a largo plazo del efectivo como fuente de liquidez podrían eventualmente llevar a estas entidades a adoptar activos digitales.

Para uno, digital basado en blockchain los activos omiten la naturaleza burocrática de los sistemas financieros tradicionales donde los intermediarios ocupan un lugar destacado. También existen dudas sobre la estabilidad de las monedas fiduciarias, especialmente en el panorama geopolítico cada vez más afectado por la tensión actual.

El costo de realizar transacciones y mantener efectivo es insignificante en el corto plazo. Sin embargo, para una entidad como una familia que valora la longevidad y la riqueza generacional, el costo a largo plazo no es aceptable. Un informe de Accenture y McLagan concluye que la tecnología blockchain podría reducir los costos en un 70% en los informes de finanzas centrales; 50% en negocios y operaciones centrales; 50% en cumplimiento; y más del 30% en las oficinas intermedias y administrativas.

Los activos digitales pueden dar acceso a las oficinas familiares a los beneficios del capitalismo de riesgo sin la naturaleza ilíquida de la estrategia de inversión convencional. Este enfoque será viable a medida que las industrias de cripto custodia continúen innovando y madurando como un sector dentro de la industria blockchain.

Los activos digitales están destinados a ocupar una posición más crítica en la cartera de oficinas familiares. Esta narrativa es impactante porque la diversificación, la falta de correlación con otros activos y la liquidez siguen siendo primordiales para las actividades de esta clase de inversores institucionales. El ecosistema blockchain aún es nuevo, pero sus innovaciones continuarán captando la atención (y la inversión) de las oficinas familiares.