Por Pam Martens y Russ Martens: 14 de noviembre de 2019 ~
Ayer el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell testificó ante el Comité Económico Conjunto del Congreso. Solo un congresista, Kenny Marchant (R-TX), tuvo el coraje de preguntarle a Powell sobre la intervención de la Fed en el mercado de préstamos de recompra a partir del 17 de septiembre. Desde entonces, la Fed ha estado bombeando cientos de miles de millones de dólares cada semana (que el La Fed de Nueva York crea electrónicamente de la nada) en sus 24 distribuidores principales en Wall Street. Estos distribuidores primarios no son bancos comerciales que podrían estar inclinados a utilizar los fondos para otorgar préstamos a empresas locales o consumidores para comprar una casa y ayudar a sus economías locales. No, 23 de los 24 distribuidores principales son firmas de corretaje de valores y bancos de inversión que realizan apuestas apalancadas en los mercados de acciones, bonos, materias primas y derivados. El 24 th es un banco extranjero. (Consulte la lista principal de distribuidores a continuación.)
No hay nada en la legislación que creó la Fed, la Ley de la Reserva Federal, que le permita ser el prestamista de último recurso para las casas comerciales en Wall Street. La ventana de descuentos de la Reserva Federal, que está legalmente autorizada a otorgar préstamos de emergencia o estacionales, está restringida por ley a los bancos que aceptan depósitos, no a las casas comerciales de Wall Street.
Y, sin embargo, rescatar a Wall Street es exactamente lo que la Fed ha sido haciendo desde el 17 de septiembre de este año y lo que hizo en secreto por una suma de $ 29 billones durante la crisis financiera desde diciembre de 2007 hasta mediados de 2010. La Reserva Federal tiene cierto margen de maniobra en una situación de emergencia, pero eso tiene para ser breve y definido. La Fed ha anunciado que planea mantener su flujo de dinero actual a Wall Street al menos en enero del próximo año. Pero según el testimonio de Powell ante el Congreso de ayer, no hay una crisis apremiante en Wall Street. Powell declaró que "el núcleo del sector financiero parece resistente, con un apalancamiento bajo y un riesgo de financiamiento limitado en relación con los niveles de las últimas décadas".
Powell sabe que es una falacia decir que el apalancamiento es bajo en Wall Street. Es solo bajo si uno ignora los cientos de billones de derivados nocionales (cantidad nominal) que residen en los mega bancos de Wall Street.
Powell y la Reserva Federal aparentemente han decidido que van a impulsar la narrativa con el Congreso y los medios de comunicación que Estos cientos de miles de millones de dólares cada semana que se están bombeando a Wall Street a la tasa de interés absurdamente baja de entre 1,55 y 1,59 por ciento son simplemente operaciones "técnicas" de mercado abierto que la Fed realiza habitualmente como parte de la política monetaria. Por supuesto, la última vez que lo hizo fue durante la crisis financiera, por lo que es bastante difícil llamarlo rutina.
Así fue el intercambio entre el congresista Marchant y Powell:
El congresista Kenny Marchant (R-Texas) cuestiona al presidente de la Fed Powell sobre préstamos de recompra durante la audiencia del Comité Económico Conjunto, 13 de noviembre de 2019
Marchant : “La interrupción en el mercado de repos que tuvo lugar en septiembre. Anticipado? ¿No anticipado? ¿Anticipas mantener la expansión al nivel que es hasta que estés seguro de que no volverá a suceder? ”
Powell :“ Bueno, anticipado o no. Es un mundo diferente después de la crisis. Y realmente debido a toda la expansión en nuestro balance general y esencialmente lo que hemos hecho ahora es que ahora hemos requerido que las instituciones financieras tengan mucha más liquidez en sus balances para que la Fed no tenga que intervenir con nuestro Liquidez propia. [EnrealidadtodolocontrarioesciertoLaFed permitió a JPMorgan reducir sus reservas en la Fed en $ 145 mil millones desde el 30 de septiembre del año pasado y la Fed es ahora la principal fuente de liquidez en el mercado de repos.]
"Así que creo que es Un gran beneficio para el sistema financiero. Pero gran parte de esa liquidez se mantiene en nuestras reservas. Solíamos administrar la tasa de interés manteniendo las reservas escasas y teníamos un total de $ 20 mil millones. En este momento tenemos más de $ 1.5 billones en reservas. Y eso significa que estamos tratando de encontrar ese nivel, ya que permitimos que el balance general se redujera, donde las reservas serían escasas, y realmente no había forma de saberlo.
"Creo que los datos que sugerimos no estuvimos cerca de ese punto hasta septiembre. Creo que todavía estamos viendo mucho lo que sucedió en septiembre. Pero creo que aprendimos en septiembre que necesitábamos asegurarnos de que las reservas no estuvieran por debajo de ese nivel en el que estábamos a mediados de septiembre, que es un poco menos de un billón y medio. Entonces eso es realmente lo que estamos haciendo.
"Es técnico. Creo que lo tenemos bajo control. Estamos preparados para continuar aprendiendo y ajustando mientras lo hacemos, pero es un proceso. Sin embargo, diría que es algo que realmente no tiene implicaciones para la economía o el público en general ”.
Por lo tanto, los nuevos puntos de conversación son: es demasiado técnico para el cerebro común, así que muévete y déjalo en manos del genios en la Reserva Federal. El segundo punto de conversación es: no hay nada que ver aquí porque no afecta la economía o el público en general.
Pero, por supuesto, esta es una propaganda peligrosa. La Fed volvió a crear el mismo tipo de riesgo moral que creó cuando secretamente inyectó billones de dólares en las casas comerciales de Wall Street y los bancos extranjeros globales durante la crisis financiera y luego libró una batalla judicial de varios años para mantenerlo en secreto. el pueblo estadounidense.
La espita monetaria actual de la Reserva Federal impacta la economía de los Estados Unidos porque enriquece aún más al 10 por ciento superior que posee la gran mayoría de todas las acciones y bonos en los Estados Unidos. Impacta la economía porque está aumentando el tamaño de la Reserva Federal. balance (ahora de nuevo por encima de $ 4 billones) que el contribuyente de los Estados Unidos está en última instancia enganchado. Afecta a la economía de los EE. UU. Porque está empeorando la burbuja existente que ya existe en el mercado de valores, lo que empeora la explosión inevitable de la burbuja. E impacta la economía de los EE. UU. Porque esta gran mentira propagandística socava aún más la confianza que tienen los estadounidenses en la Reserva Federal y el sistema bancario de los EE. UU.
Y justo en ese momento, la Fed de Nueva York, el banco de la Fed regional que controla directamente este dinero acudió a Wall Street y fue el caminador en jefe durante la crisis financiera, vuelve a sus viejos juegos de negar, frustrar o obstaculizar las solicitudes de información sobre estos préstamos de recompra del público y los medios de comunicación.
La Reserva Federal en Washington, DC se considera una "agencia federal independiente". Su Junta de Gobernadores son nombrados por el Presidente y confirmados por el Senado de los Estados Unidos. La Fed de Nueva York, por otro lado, es propiedad de los bancos de su región (al igual que los otros 11 bancos regionales de la Fed). Entonces, aunque la Reserva Federal debe cumplir con la Ley de Libertad de Información (FOIA), la Fed de Nueva York no lo hace. Pero para salvar la cara, a la Fed de Nueva York le gusta decir que "cumple con el espíritu de la FOIA". Lo que definitivamente no hace cuando se trata de cualquier asunto que pueda atravesar el telón oscuro que ha abierto sus actividades con el mega bancos en Wall Street.
Ayer, el Comité Antimonopolio Gold publicó una carta que había recibido de la Fed de Nueva York en su sitio web de Shawn Elizabeth Phillips, secretaria corporativa de la Fed de Nueva York. La carta denegó la solicitud del Comité Antimonopolio de Oro de información sobre los préstamos de recompra pretendiendo hábilmente que estos préstamos de recompra se habían convertido mágicamente en parte de los préstamos otorgados en la ventana de descuentos de la Fed de Nueva York, que están sujetos un retraso de dos años en la liberación de los nombres de los prestatarios.
Como explicamos anteriormente en este artículo, la Ventana de descuento no tiene permitido hacer préstamos a firmas de valores, solo bancos que aceptan depósitos. Así que esta es la típica táctica de muro de piedra de la Fed de Nueva York.
Wall Street On Parade presentó su propia solicitud de Libertad de Información ante la Fed de Nueva York el 2 de octubre. Primero nos dijeron que sería respondida dentro de 20 días hábiles , que habría sido el 31 de octubre. En esa fecha recibimos un correo electrónico no firmado de la Reserva Federal de Nueva York que nos decía que nuestra solicitud se retrasaría hasta al menos el 5 de diciembre.
Hemos presentado una queja ante el Inspector General de la Reserva Federal, solicitando una investigación sobre el asunto.
La Fed de Nueva York es el Frankenbank más conflictivo inherentemente en la historia de los bancos centrales. Ningún miembro de su Junta o administración es elegido por el pueblo estadounidense y, sin embargo, puede crear billones de dólares con solo presionar un botón electrónico y hacer que ese dinero fluya para beneficiar los intereses del diez por ciento superior de los estadounidenses. (No es de extrañar que Nueva York sea el hogar de 70 multimillonarios.)
Henry Steele Commager, un historiador estadounidense, escribió una vez que “La generación que hizo que la nación pensara que el secreto en el gobierno era uno de los instrumentos de la tiranía del viejo mundo y se comprometió a sí mismo con el principio de que una democracia no puede funcionar a menos que a las personas se les permita saber qué está haciendo su gobierno ”.
Trágicamente, el gobierno de los Estados Unidos ha subcontratado su impresión de dinero a una instalación privada no responsable en el bajo Manhattan que no tiene respeto por el derecho del público a saber. La Fed de Nueva York tiene una larga historia de negar información básica a Wall Street On Parade para mantener una cortina muy oscura alrededor de sus interconexiones con las casas comerciales de Wall Street.
En 2013, Wall Street On Parade intentó obtener una fotografía simple de El piso de operaciones de la Fed de Nueva York, que interactúa diariamente con los pisos de operaciones de Wall Street. No se produjo ninguna fotografía. En cambio, tuvimos que pasar semanas investigando otras fuentes hasta que localizamos fotografías de un video educativo .
El 6 de abril de 2015 William (Bill) Dudley, el presidente de la Fed de Nueva York en ese momento, declaró en un discurso que "la Reserva Federal ya es muy transparente y responsable ante el Congreso y el público". Dos días después, Wall Street On Parade intentó obtener una información muy básica de la Reserva Federal. Una vez más fuimos muros de piedra. Queríamos saber si JPMorgan Chase, un banco que operaba bajo un acuerdo de enjuiciamiento diferido por dos cargos de delito grave y bajo una investigación penal por posible fraude monetario (se declaró culpable de ese cargo en mayo de 2015) seguía siendo el custodio de $ 1.7 billones de valores respaldados por hipotecas propiedad de la Reserva Federal, como habíamos informado el 3 de noviembre de 2014 .
La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal en Washington, DC también ha sido parte en la protección de sus interacciones con Wall Street desde el escrutinio público. Ben Bernanke, el presidente de la Fed durante la crisis financiera, declaró que una de sus prioridades era "hacer que la Reserva Federal sea más transparente". Pero en diciembre de 2013, cuando le preguntamos a la oficina de comunicaciones de la Fed el calendario de citas de Bernanke para 2007 y 2008 , nos dijeron que tendríamos que presentar una solicitud de la Ley de Libertad de Información (FOIA), una táctica obvia de estancamiento para algo tan básico.
Cuando finalmente recibimos el calendario de citas, hubo redacciones de 84 reuniones entre 1 de enero de 2007 y el colapso fundamental de Bear Stearns en el fin de semana del 15 al 16 de marzo de 2008. El calendario de Bernanke para el 7 de marzo de 2008 muestra un día completo de citas redactadas. El sábado 8 de marzo, Bernanke tuvo una llamada de conferencia anónima con partes no identificadas. A las 11 de la mañana del lunes 10 de marzo siguiente, celebró una reunión en su oficina de 11 a 12 del mediodía, pero con quien se reunió quedó completamente oculto.
La Fed podría justificar este nivel de secreto en medio de un pánico financiero, pero recibimos los materiales profundamente redactados seis años después de la crisis.
Estamos lejos de ser el único medio de comunicación que tiene dificultades para liberar los registros federales de las garras de hierro de la Reserva Federal. Bloomberg News luchó contra la Fed en los tribunales durante años para obtener detalles sobre los billones de dólares sin precedentes en préstamos renovables que la Fed de Nueva York otorgó a Wall Street durante casi tres años durante la crisis financiera. El 28 de octubre de 2010, Matthew Winkler, editor en jefe en el momento de Bloomberg News, escribió un artículo de opinión en el periódico de su competencia, el Wall Street Journal, titulado " Tiempo para la transparencia del rescate ". Winkler estaba intentando avergonzar a la Fed para que cumpla con la ley y los tribunales, que habían fallado a favor de Bloomberg News. Winkler escribió:
“No hay historia que muestre que la opacidad es mejor para los mercados y la economía que la transparencia. El dinero huye del secreto. Las preguntas sin respuesta generan sospechas, lo que socava el sistema financiero al tiempo que brinda a algunos participantes una ventaja injusta ”.
El presidente de la Fed, Powell, no puede abrir sus conferencias de prensa diciendo que el papel de la Reserva Federal es representar los intereses del pueblo estadounidense y luego niegue a esas mismas personas el derecho a la luz del sol en sus acciones si espera mantener alguna apariencia de credibilidad. Si continúa en este camino, los libros de historia serán tan desagradables para él como lo han sido para Bernanke y el ex presidente de la Fed, Alan Greenspan.
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Los 24 distribuidores principales de la Reserva Federal (Fuente: Banco de la Reserva Federal de Nueva York)
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Referencia: https://wallstreetonparade.com/2019/11/the-fed-has-created-the-big-lie-for-congress-on-its-repo-loans-while-the-new-york-fed-blocks-freedom-of-information-requests/