Cuando DeFi cumple con Neo Banking, esta cosa se vuelve interesante

Esta publicación es parte de CoinDesk's 2019 Year in Review una colección de 100 artículos de opinión, entrevistas y tomas sobre el estado de blockchain y el mundo. Varun es cofundador y CEO de Juno un neobanco que ofrece a los usuarios una cuenta de alto rendimiento para el ahorro. Antes de Juno, cofundó Nuo, un protocolo de deuda descentralizado y BeeWise, una plataforma de análisis crediticio.

2019 fue claramente el año de las finanzas descentralizadas (DeFi) y la "fuente de interés" fue su aplicación principal. Es hora de tomar esta corriente principal y 2020 promete ser un año decisivo. Aún más emocionante, DeFi coincide con una tendencia más amplia en la banca: el surgimiento de las fintech y los llamados neobancos.

Para los no iniciados, los neobancos son bancos desafiantes enfocados en crear una mejor interfaz bancaria utilizando API de banca abierta o construyendo un sistema bancario central desde cero. Startups como Chime, Monzo, N26, Revolut han adquirido millones de usuarios este año y han recaudado colectivamente más de USD 5 mil millones de inversores de primera línea. Al mismo tiempo, las empresas emergentes de tecnología financiera que incluyen Wealthfront, Robinhood, Betterment y SoFi han llamado la atención al introducir productos financieros de la nueva era en la gestión de patrimonio, inversiones y préstamos.

En los últimos 10 años, fintech ha estado reduciendo lentamente las ganancias de los bancos eliminando a los intermediarios y sirviendo directamente a los clientes. Hemos visto guerras de corretaje con la introducción de corretaje de comisión cero por parte de Robinhood, obligando a las empresas establecidas a reducir sus tarifas y explorar nuevas vías para monetizar. Después del corretaje, el interés se ha convertido en el nuevo campo de batalla. También es la batalla más lucrativa de todas. Los bancos todavía dependen en gran medida de los márgenes de interés neto para sus ingresos y ganancias.

Desde la crisis financiera, los márgenes de interés neto están en su punto más alto, lo que significa que los bancos pueden pagar más a sus clientes en depósitos; claramente están eligiendo no hacerlo. La tasa de interés que pagan los bancos ha sido efectivamente la misma durante los últimos 10 años, una línea de tiempo que comienza cuando los bancos redujeron las tasas de interés a cero como resultado de la crisis financiera y descubrieron que no perdían clientes.

En los últimos años, los bancos neo como N26, Monzo, Marcus y startups fintech como Wealthfront, Betterment y Robinhood han aprovechado esta oportunidad para atraer clientes al proporcionar una "cuenta de efectivo" de alto rendimiento que paga entre 1.5-2.5% APY sobre depósitos a través de asociaciones bancarias estratégicas. Esta ventaja de la tasa de interés ha ayudado a Wealthfront a atraer con éxito $ 8BN en depósitos de clientes, mientras que Marcus by Goldman Sachs está ganando depósitos de $ 1BN por mes.

DeFi lleva esta tendencia en la banca a su culminación al cortar los intermediarios por completo, mediante el uso de redes abiertas y descentralizadas de igual a igual. El objetivo con DeFi es construir un sistema financiero multifacético, nativo de la criptografía, que recrea y mejora el sistema financiero heredado. DeFi ahora representa una nueva ola de fintech y los bancos neo DeFi desempeñarán un papel fundamental para cerrar con éxito la brecha entre fintech y DeFi para atraer nuevos clientes.

En los últimos meses, muchos proyectos, incluidos Juno, Dharma, Linen, Outlet han anunció su intención de lanzar bancos neo DeFi construidos con el protocolo Compound y Nuo. Su objetivo declarado es proporcionar a los usuarios una cuenta de alto rendimiento para los ahorros que compite con las cuentas de efectivo de nuevas empresas fintech como Wealthfront y neo bancos como Monzo. Esto se habilitaría al proporcionar una interfaz bancaria alternativa simple que combina las criptomonedas y las finanzas tradicionales sin problemas.

No es que la implementación de estos productos sea fácil. A medida que estos proyectos se lanzan el próximo año, hay bastantes desafíos que se interponen en el camino, pero también presentan una gran oportunidad para la comunidad criptográfica.

A medida que estos neobancos intentan atraer nuevos clientes , uno de los mayores desafíos es proporcionar un alto rendimiento competitivo a escala. Esto está directamente relacionado con la demanda de préstamos en plataformas generadoras de intereses como Compound, dydx y Nuo, que actualmente están limitadas debido a la falta de liquidez. Llevar Bitcoin a Ethereum de manera no confiable puede escalar esto de forma masiva y muchos proyectos, incluidos Ren y Keep, están trabajando para lograr este objetivo. Además, dado que los clientes bancarios están acostumbrados a la idea de una tasa de interés fija sobre sus ahorros, los swaps de tasas de interés jugarán un papel crítico a medida que el ecosistema madure. rampas y rampas de salida con tarifas bajas y límites más altos junto con un contrato inteligente y un seguro de volatilidad para proporcionar seguridad en caso de eventos catastróficos.

Por último, estos neobancos DeFi también necesitarán una estrategia de monetización integrada para adquirir clientes y canalizar depósitos a protocolos de generación de intereses. Esto se habilitará a través de cuotas compartidas o distribución nativa de tokens DeFi para plataformas generadoras de intereses para incentivar proyectos para traer depósitos y regular las tasas de interés. Con estos desafíos y oportunidades en mente, 2020 promete ser un año emocionante para DeFi.