A medida que la deuda de los hogares llega a $ 14 billones, los economistas dicen que la solución de flexibilización cuantitativa de la Fed para la próxima recesión es insuficiente

Tras los informes de que la deuda de los hogares estadounidenses alcanzó los $ 14 billones por primera vez en la historia, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a los legisladores el miércoles que el banco central utilizaría la flexibilización cuantitativa como arma principal para combatir la próxima recesión.

Con tasas de interés que rondan el 1.50% y 1.74%, la flexibilización cuantitativa —inyectando más efectivo en la economía mediante la recompra de bonos gubernamentales— es la mejor solución disponible, dijo Powell.

"Tendremos menos espacio para cortar [rates,]", dijo Powell al Comité Bancario del Senado. "Eso significa que es mucho más probable que tengamos que recurrir a las herramientas que utilizamos en la crisis financiera cuando llegamos al límite inferior".

Como Market Watch informó : [19659006] En testimonio ante el Comité Bancario del Senado, Powell dijo que la Fed tenía dos herramientas para combatir la recesión; comprar bonos del gobierno, conocido como QE, y comunicarse claramente con los mercados acerca de la política de tasas de interés, considerado rutinariamente como "orientación a futuro".

"Usaremos esas herramientas, creo que las usaremos agresivamente si surge la necesidad de hacerlo. entonces ", dijo Powell.

El economista de izquierda Arash Kolahi recurrió a Twitter para rechazar la estrategia, llamando a la táctica" redistribución de la riqueza básicamente al alza a expensas de muchos ".

"Para la mayoría de las personas, estas políticas aumentarán aún más su costo de vida, mientras que sus salarios permanecen estancados", explicó Kolahi . "En efecto, es como gravar a muchos para enriquecer aún más la clase de inversionistas".

El testimonio de Powell se produjo un día después de Bloomberg informó La ​​deuda de los hogares de EE. UU. Superó los $ 14 billones en el último trimestre, aumentando $ 601 mil millones en 2019.

Según Bloomberg las morosidades han aumentado junto con la deuda total, una señal preocupante para el futuro. El cinco por ciento de los préstamos para automóviles son morosos y las morosidades de tarjetas de crédito aumentaron en 2019 a 8.36%.

La deuda estudiantil, una fuente importante de preocupación para los jóvenes, también creció:

Entre la deuda estudiantil, uno de cada nueve prestatarios tenía más de 90 días de morosidad o incumplimiento en 2019, y esta cifra puede ser subestimada. Aproximadamente la mitad de los préstamos estudiantiles se encuentran actualmente en aplazamiento, en períodos de gracia o en indulgencia y, por lo tanto, temporalmente no en el ciclo de reembolso. Una vez que estos préstamos entren en ese ciclo, se prevé que las tasas de morosidad sean aproximadamente dos veces más altas, según el informe de la Fed.

Los observadores económicos temen que con el aumento de la flexibilización cuantitativa, las existencias estén sobrevaluadas y que la Reserva Federal esté bloqueando la mercado desde la corrección del curso, posiblemente configurando un bloqueo cuando se detiene el flujo de caja.

"El riesgo es lo que sucede cuando la Reserva Federal deja de aumentar su balance", dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Advisory Group, a Reuters en enero. "¿Qué harán las acciones cuando se detenga esa espita de liquidez? Tendremos que ver".