El miércoles 27 de noviembre, la Reserva Federal de los Estados Unidos inyectó $ 108 mil millones en la economía estadounidense utilizando tácticas de repositorio durante la noche y repos de 15 días. El banco central explicó que la medida estimulará más liquidez en la vacilante economía estadounidense, pero los economistas de la sucursal de la Reserva Federal de St. Louis dicen que imprimir demasiado dinero podría llevar al país a la "ruina económica".
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La Fed de Nueva York inyecta miles de millones en el sector financiero
La Reserva Federal ha estado inyectando dinero en la economía estadounidense durante semanas y muchos economistas creen que el estímulo no ayuda. El banco central ha reducido las tasas de interés varias veces durante los últimos meses e inyectado más de $ 270 mil millones en el balance general desde septiembre. La Reserva Federal ahora se mantiene firme en que las tasas de interés se mantendrán sin cambios por ahora, pero la deuda federal ha superado los $ 22 billones este año. Para abordar este problema, el banco central ha inyectado miles de millones en la economía mediante acuerdos de recompra (también conocidos como repos) con distribuidores primarios, que están autorizados por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Esencialmente, la Reserva Federal compra cantidades masivas de valores y bonos del Tesoro para ajustar la oferta de saldos de reservas. La Fed de Nueva York llama a la práctica "afinar el suministro de reservas en el sistema".
Encendido El miércoles, el FOMC autorizó una mayor intervención de estímulo, que se realizó utilizando dos esquemas de repositorio diferentes. Los informes revelan que la Reserva Federal de Nueva York compró "todos los valores que se le ofrecieron" inyectando $ 87.95 mil millones en reposs nocturnos y $ 21 mil millones en reposos de 15 días. El estímulo del miércoles inyectó un gran total de $ 108.95 mil millones en el sistema financiero estadounidense y la Reserva Federal de Nueva York cree que operaciones como estas continuarán hasta mediados de 2020. Por supuesto, después de la ola de impresión masiva de dinero, los economistas de libre mercado y los activistas de la criptografía enfatizaron que los banqueros centrales están condenados. El fundador de Northmantrader.com Sven Henrich explicó que en estos días, los bancos centrales ni siquiera pueden sobrevivir sin las inyecciones de dinero.
"La economía global está en muletas", comentó Henrich el jueves. "Es por eso que requiere una intervención constante del banco central y, por lo tanto, se habla de estímulo fiscal en todas partes. La verdad es que no puede prescindir. Orgánicamente ya está en recesión: la intervención / estímulo / deuda sigue pateando la lata ”. El analista de mercado agregó :
10 años después de la crisis financiera, estamos exactamente de regreso al lugar donde comenzamos: exigiendo intervención , tarifas bajas y QE. Excepto que ahora el mundo tiene una deuda de $ 250 billones. Y la única solución es hacer más de lo mismo: Genio.
La "Llamada del día" es cortesía de Pictet, que dice:
Los tres recortes de tasas de la Fed en 2019 no son suficientes para cambiar la dinámica y desencadenar un rebote en forma de V; Los encargados de formular políticas deberán reanudar los recortes de tasas con un recorte de 25 pb en junio, seguido de tres recortes de magnitud similar.– Robert Burgess (@BobOnMarkets) 27 de noviembre de 2019
St. Louis Fed Paper: "Este tipo de política a menudo termina en la ruina económica"
Incluso los economistas que trabajan dentro de la infraestructura de la Fed piensan que la creciente deuda de EE. UU. Y la impresión masiva del banco central podrían conducir a la "ruina económica". Scott Wolla, de St Louis Fed y Kaitlyn Frerking, de la Universidad de Missouri, en su último trabajo de investigación afirman que "la deuda del gobierno de EE. UU. Está actualmente en un camino insostenible". "Las tendencias que son insostenibles no continuarán porque el la economía se ajustará, a veces de manera abrupta y discordante ", señala el documento de Wolla y Frerking.
" Si bien los gobiernos nunca tienen que pagar por completo la deuda, existen niveles de deuda que los inversores podrían percibir como insostenibles ", dijo St. Louis. Papel destacado de la Fed. “Una solución que han intentado algunos países con altos niveles de deuda insostenible es imprimir dinero. En este escenario, el gobierno pide dinero prestado emitiendo bonos y luego ordena al banco central que compre esos bonos creando dinero (imprimiendo). Sin embargo, la historia nos ha enseñado que este tipo de política conduce a tasas de inflación extremadamente altas (hiperinflación) y a menudo termina en una ruina económica ”.
Economista a nd gold bug Peter Schiff cree que todas las tácticas de QE (flexibilización cuantitativa) son un "fracaso absoluto" y que los fuegos financieros del banco central no pueden mitigarse. "Pronto los mercados descubrirán que la QE es permanente y que nunca habrá una reducción real en el balance", escribió Schiff . “El balance general se convertirá en perpetuidad y creo que vamos a tener una crisis del dólar. Creo que vamos a tener una crisis de deuda soberana. Creo que esto va a terminar muy mal para las personas que han estado disfrutando de las ganancias en papel en esta burbuja bursátil ”.
A pesar de las señales de advertencia, los líderes de izquierda y los partidarios de la Modern Money Theory (MMT) como Alexandria Ocasio-Cortez (AOC), Elizabeth Warren , Andrew Yang y Bernie Sanders están abogando por el dinero impreso de la Fed para pagar la deuda del gobierno. Según los creyentes en MMT, siempre y cuando la deuda total se salde mediante una licitación emitida por el gobierno y la tasa de inflación se mantenga estable, el "incumplimiento" es casi imposible. Los políticos de izquierda y derecha parecen estar de acuerdo al unísono en que el gasto público deficitario está bien. A partir de ahora, los bancos centrales como la Reserva Federal también están de acuerdo con la noción de tácticas de gasto deficitario y continúan orquestando repos masivos y flexibilización monetaria.
¿Qué opinas sobre las últimas tácticas de flexibilización de la Fed? ¿Crees que la gente continuará buscando un refugio seguro en criptomonedas y metales preciosos? Háganos saber lo que piensa sobre este tema en la sección de comentarios a continuación.
Créditos de imagen: Shutterstock, Twitter, Wiki Commons, Fair Use, Pixabay y Yahoo Finance.
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Referencia: https://news.bitcoin.com/despite-st-louis-branch-warnings-new-york-fed-pumps-108-billion-into-us-economy/