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Barras de oro suizas de 100 gramos y monedas de oro canadienses en hoja de arce

Los precios del oro han subido. Agradezca a los inversores de ETF.

Esa es la conclusión de una nota reciente de la tienda de investigación DataTrek, que contrasta con el aumento del 18,4% en el año completo en el precio del oro con una disminución del 1% en la demanda mundial del metal precioso. El gran salto de precios fue un arma de doble filo, señaló DataTrek: atrajo a los inversores pero mantuvo a los consumidores al margen.

Durante todo el año, a medida que la volatilidad sacudió los mercados y las preocupaciones por la recesión mundial empujaron a los inversores a refugios más seguros, el fondo cotizado en bolsa las tenencias de oro aumentaron un 16% a 2.886 toneladas, un máximo histórico.

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Los bancos centrales mundiales, que han sido grandes compradores de oro en los últimos años, fueron más moderados en 2019. Compraron 0.9% menos oro en 2019, pero eso fue suficiente para mantener las compras de todo el año cerca de un máximo de 10 años. Los bancos centrales como los de Rusia y China compran oro como "una forma de ganar exposición al dólar estadounidense (el oro tiene un precio global en los billetes verdes) sin ayudar al gobierno estadounidense a financiar su creciente déficit presupuestario", dijo Nicholas Colas, cofundador de DataTrek. "El oro también es una cobertura contra su moneda local, por supuesto".

Las compras de joyas, barras y monedas por parte de los consumidores disminuyeron aún más drásticamente, compensando esencialmente las entradas de ETF. A medida que aumentaron los precios, alcanzando $ 1,481 por onza en el cuarto trimestre, el más alto desde 2013, los consumidores en economías más débiles como China e India retrocedieron.

"La demanda mundial de ETF continuará impulsando los precios", agregó Colas. Con las economías de China e India estancadas y en desaceleración, respectivamente, "dependerá de los inversores del mercado financiero recortar la holgura de la menor demanda de joyas / monedas / barras. Dada la macro incertidumbre actual (y los rendimientos de la deuda soberana cada vez más bajos), es razonable esperar que lo hagan ”.

Oro

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     GCJ20, + 0.19%

ha ganado 2.1% en el año hasta la fecha, casi lo mismo que el S&P 500

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     SPX, + 1,50% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

Los siete principales ETF de oro por activos bajo administración se indican a continuación.

Nombre del fondo, ticker Activos Ratio de gastos Rentabilidad de 12 meses
SPDR Gold Trust

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     GLD, -1,30%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 45.2 mil millones 0.40% 19.68%
iShares Gold Trust

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     IAU, -1,33%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 18.55 mil millones 0.25% 19.9% ​​
Acciones físicas de oro estándar de Aberdeen

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     SGOL, -1,38%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 1.33 mil millones 0.17% 19.97%
SPDR Gold MiniShares Trust

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     GLDM, -1,40%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 1.22 mil millones 0.18% 19.91%
GraniteShares Gold Shares

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     BAR, -1,46%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 627.6 millones 0.175% 20.05%
VanEck Merk Gold Trust

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     OUNZ, -1,36%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 196,9 millones 0,40% 19,74%
ETF de Perth Mint Physical Gold

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     AAAU, -1,40%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

$ 188.8 millones 0.18% 19.89%
Fuente: FactSet

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Referencia: https://www.marketwatch.com/story/thank-etf-investors-for-higher-gold-prices-2020-02-04