" A y así los castillos de arena se deslizan hacia el mar, eventualmente". – Jimi Hendrix
Cada vez que escribo sobre un acuerdo de SEC ICO, creo que será el último sobre el que voy a escribir.
Quiero decir, en cierto punto es más de lo mismo, ¿verdad? Pero luego veo una nueva presentación, con algunos nuevos matices locos, y vuelvo a hacerlo. Y ese es el caso de la columna de hoy, que cubre el reciente acuerdo de la SEC con BitClave, que se presentó el 28 de mayo .
Como recordatorio de procedimiento, hay un par de formas en que la SEC puede perseguir personas que emiten valores no registrados. Pueden ir a la corte federal y presentar una demanda (ver, por ejemplo, los casos Telegram y Kik). La otra ruta es un procedimiento administrativo, que no tiene el mismo valor de precedente que un caso judicial, pero puede terminar teniendo dientes afilados, sin embargo, como fue el caso aquí.
Aquí hay un resumen de lo que sucedió, de la orden:
"BitClave es una compañía de servicios de blockchain en etapa inicial que opera a través de una entidad en Singapur y mantiene su lugar principal de operaciones en San José, California. Desde junio de 2017 Hasta noviembre de 2017, BitClave ofreció y vendió valores en forma de tokens digitales para financiar el desarrollo de una plataforma de búsqueda basada en blockchain para publicidad dirigida al consumidor. Como parte de este proceso, BitClave realizó una oferta inicial de monedas ("ICO" o " ofreciendo ") en el que recaudó aproximadamente $ 25.5 millones a través de la emisión de activos digitales llamados Consumer Activity Tokens (" CAT ") a aproximadamente 9,500 inversores, incluidos individuos en los Estados Unidos".
BitClave tiene su sede en San José, pero aparentemente recibí el consejo de moda de incorporar en Singapur porque, bueno, por razones. En junio de 2017, comenzó a comercializar algo del Ecosistema de Búsqueda Activa de BitClave ("BASE") que permitiría que las personas reciban pagos en tokens CAT por mirar anuncios.
Lanzó el documento técnico requerido en ese momento, promovió la venta en las redes sociales y no registró la oferta ante la SEC ni solicitó una exención. El documento técnico decía que el dinero se "agruparía" en la "recaudación de fondos" y se usaría para crear la plataforma BASE. La oferta incluía una preventa, un programa de recompensas y una oferta pública final en la que "611 millones de CAT a aproximadamente 8,500 compradores durante la fase final de la oferta, incluidas las personas en los Estados Unidos, por el equivalente de aproximadamente $ 24 millones de activos digitales. BitClave anunció que cumplió con su 'límite máximo' de un total de $ 25.5 millones recaudado dentro de los 32 segundos del inicio oficial de esta fase de la venta ".
La venta pública tuvo lugar en noviembre de 2017, justo en la mitad de la moda de ICO. Si seguía el espacio en ese momento, es posible que recuerde las lamentaciones de algunos que intentaron pero no lograron comprar estas cosas con la expectativa de que su ficha se incluiría en un intercambio y luego se revendería para obtener una gran ganancia.
Entonces , en el momento de la venta, la plataforma aún no existía. El documento técnico decía que los fondos reunidos recaudados se usarían para desarrollar la plataforma, y enfatizó que el desarrollo conduciría a un aumento en el precio del token:
"En sus materiales de oferta, BitClave declaró que CAT se usaría" internamente dentro de BASE entre las partes participantes "una vez que la plataforma se desarrolló y podría incentivar a los usuarios a participar en la plataforma BASE. Sin embargo, no identificó ningún medio específico para que los titulares de tokens utilicen CAT dentro del" ecosistema "de BASE. Más bien, declaró BitClave que los tokens podrían negociarse en plataformas de comercio de activos digitales, y que BitClave planeó hacer que el comercio de CAT esté disponible en las plataformas de comercio de activos digitales después de completar la distribución de tokens. Los compradores de CAT hubieran esperado razonablemente una oportunidad de obtener ganancias vendiendo los tokens después del token distribución ".
BitClave persuadió a algunas plataformas de comercio de cifrado para que lo incluyeran, y no impuso restricciones al comercio. En resumen, y hasta ahora, tarifa bastante estándar.
Pero hay algunas arrugas. Después de recaudar $ 25 millones en 32 segundos, las cosas se deterioraron entre los cofundadores. BitClave demandó a un ex oficial, director y fundador por malversación de fondos de la compañía recaudados en el ICO. Después de un juicio de tres semanas en noviembre, un jurado emitió un veredicto por un monto de $ 12.6 millones en su contra. Mientras tanto, debido a la distracción de la demanda y los costos asociados, BitClave decidió cerrar el negocio.
Basándose en el marco familiar Howey la Orden dice que los tokens CAT eran contratos de inversión y valores no registrados , que no calificaba para una exención. Como sanción, la SEC impuso una multa por despido de $ 25,500,000, intereses de $ 3,444,197 y una multa civil adicional de $ 10 millones.
En resumen, estas personas recaudaron $ 25 millones, casi inmediatamente presentaron una demanda fea y costosa, tal vez porque habían sin opción: fue golpeado con una investigación de la SEC, y ahora tiene que pagar más de lo que recibió en el ICO e intentar cobrar un fallo contra el cofundador errante mientras tanto. BitClave ya no figura en los intercambios, la plataforma nunca se construyó y, como el castillo hecho de arena, cayó al mar.
Hay tantas cosas aquí. La incorporación de Singapur que proporcionó protección cero, el "ecosistema" de alegría y el documento técnico que básicamente prueba Howey .
Algo de esto es algo normal para el curso, es cierto. Lo que me pregunto es el impacto del litigio colateral con el cofundador en la investigación y la Orden de la SEC. Uno de los desafíos que vemos en los litigios privados relacionados con ICO es que al presentar públicamente, usted está exponiendo detalles de su disputa, y una emisión potencialmente ilegal, para que el mundo (incluida la SEC) vea.
Dada la cantidad de dinero en cuestión aquí, puede ser que no tenían otra opción. En cualquier caso, parece que los $ 25 millones en 32 segundos terminaron costando a todos los involucrados más de lo que recaudaron, y resultaron en el desarrollo de precisamente nada.
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Referencia: https://www.theblockcrypto.com/post/67376/bitclave-winds-up-with-a-sec-settlement-greater-than-the-amount-raised-in-its-public-ico?utm_source=rss&utm_medium=rss