Cientos de miles de millones en oro y efectivo están desapareciendo silenciosamente

Algo extraño está sucediendo: al mismo tiempo que los bancos centrales están inyectando $ 100 mil millones cada mes en dinero electrónico para aplastar la volatilidad y aumentar los mercados, una cantidad similar en divisas físicas y metales preciosos es literalmente desapareciendo.

Tome el oro: como informamos la semana pasada no fue otro que Goldman Sachs quien recientemente presentó el caso del oro, diciendo que "el caso estratégico del oro sigue siendo fuerte". Una razón para esto es que los mismos bancos centrales que están imprimiendo dinero en efectivo, también han estado derrochando oro, y como resultado de la "incertidumbre geopolítica" ha habido un aumento récord en la demanda de oro por parte de los propios bancos centrales. Como señala Goldman, "los CB a nivel mundial han estado comprando oro a un ritmo muy fuerte" y "2019 parece ser un año récord para las compras de oro de CB con nuestro objetivo de 750 toneladas de compras combinadas que probablemente se cumplirán"

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Como Mikhail Sprogis de Goldman escribe, "el aumento del riesgo político, junto con tasas europeas negativas, puede ser una razón importante detrás de la gran parte de la inversión en oro no contabilizada en los últimos años. El Anexo 17 muestra la demanda acumulada de oro inexplicable basada en el Consejo Mundial del Oro (post 2010) ) y GFMS (pre 2010) equilibra datos . Surgió desde 2016. Dinámicas similares pueden b Se observa cuando observamos las existencias de oro abovedado implícito construidas en el Reino Unido y Suiza, que se calcula como las importaciones netas totales acumuladas implícitas menos las existencias transparentes de oro ETF ".

Y otra observación notable, o más bien la falta de ellas:" Uno puede ver que desde finales de 2016 la construcción implícita en inversión en oro no transparente ha sido mucho mayor que la construcción en ETF de oro visibles (ver Anexo 18). Esto es consistente con los informes de que la demanda de bóvedas a nivel mundial está aumentando. Los riesgos políticos, en nuestra opinión, ayudan a explicar esto porque si un individuo está tratando de minimizar los riesgos de sanciones o impuestos sobre el patrimonio, entonces comprar lingotes de oro físicos y almacenarlos en una bóveda, donde es más difícil para los gobiernos alcanzarlos, hace que sentido. Finalmente, esta construcción también puede reflejar las coberturas de individuos de alto patrimonio global contra escenarios de riesgo político y económico en los que no quieren que ninguna entidad financiera intermedie sus posiciones de oro debido al riesgo de crédito de contraparte involucrado ".

[196545] En otras palabras, Goldman señala que solo en los últimos tres años, ha habido decenas de miles de millones en flujos de oro que han desaparecido misteriosa e inexplicablemente del registro oficial, pero que sin duda se están produciendo detrás de escena como el "top 1 mundial". % "se prepara para un choque importante.

Pero no solo el oro está desapareciendo: según el WSJ también lo es el efectivo frío y duro del mundo.

Algunos australianos están enterrando Los suizos podrían estar ocultándolo. Los alemanes probablemente estén atesorados ing.

De hecho, mientras los bancos imprimen más billetes de banco que nunca, estos parecen estar "desapareciendo de la faz de la tierra" y nadie sabe dónde ni por qué. o como señala el WSJ, "los bancos centrales no saben a dónde han ido, o por qué, y están jugando a ser detectivescos, tratando de descifrar el mismo misterio".

Sabemos una cosa: de los $ 1,7 billones en dólares estadounidenses En la circulación de efectivo en 2018 (en comparación con $ 1.2 trillones 5 años antes), la gran mayoría está en alta mar, donde desaparece rápida y silenciosamente como la segunda mejor reserva física de valor del mundo (después del oro, por supuesto). Una economista de la Fed, Ruth Judson, escribió en 2017 que aproximadamente el 60% de toda la moneda estadounidense y aproximadamente el 75% de los billetes de $ 100 habían abandonado el país a fines de 2016 – por un total de aproximadamente $ 900 mil millones en dólares estadounidenses. mantenido en el extranjero. Reducir esas facturas "proporciona cierta protección contra la crisis económica, especialmente en países con un historial de inestabilidad en sus propios sistemas financieros", dijo el periódico.

Tome Australia: existe el stock de billetes de banco australianos en cuestión relativa El tamaño de la economía es casi el más alto en 50 años, dijo Philip Lowe, gobernador del banco central de Australia: "Mostró billetes de banco recién impresos a los comensales en un evento reciente en Melbourne y estimó que alrededor de $ 2,000 en papel impreso existen facturas para cada australiano ". Y solo para inspirar confianza en su propio trabajo, agregó: "Yo, por mi parte, no tengo cerca de esa cantidad" a la mano. En unos pocos años, deseará haberlo hecho.

Sin duda, está el elemento criminal: como cualquiera que haya visto un documental sobre Pablo Escobar sabe que el capo de la droga colombiano enterró a decenas de miles de millones en el suelo por "custodia segura". "(de hecho, como" La historia del contable "escribe" Pablo ganaba tanto que cada año daríamos de baja el 10% del dinero, o alrededor de $ 2,1 mil millones, porque las ratas cómelo almacenado o podría dañarse con el agua o perderse "). Como tal, los billetes de dólar son a menudo una grasa vital para las bandas criminales y los tramposos fiscales.

El efectivo físico también es popular entre los preppers y "coleccionistas" que se preocupan por un colapso futuro del sistema financiero.

Pero estos dos grupos están lejos demasiado pequeño para explicar la pérdida total de efectivo a medida que los bancos centrales luchan por "seguir el dinero" y deducir cómo cambian los patrones de ahorro y gasto de la sociedad en un momento de tasas de interés cero y negativas. Como señala el WSJ, los banqueros no solo buscan dinero en efectivo para satisfacer su propia curiosidad. Si los bancos centrales no saben cuánto efectivo hay por ahí, podrían imprimir demasiada moneda y correr el riesgo de inflación .

Luego hay incidentes extraños como estos:

Los trabajadores de la construcción desenterraron recientemente un estimado de $ 140,000 enterrados en paquetes en un sitio en la Gold Coast de Australia, lo que provocó una búsqueda policial para encontrar al dueño del tesoro.

En septiembre, un tribunal en Alemania dictaminó sobre un caso presentado por un hombre que metió más de 500,000 euros en un caldera defectuosa solo para verla incinerar cuando un amigo hizo una reparación en un día frío mientras estaba de vacaciones. El hombre demandó a su amigo por el valor de los billetes perdidos más los intereses. Perdió.

"La gente esconde su dinero en todas partes", dijo Sven Bertelmann, jefe del Centro de Análisis Nacional del Bundesbank en Mainz, Alemania. A veces, los billetes de banco están enterrados en el jardín, donde comienzan a descomponerse, u ocultos en los áticos, donde los ratones los usan para construir nidos. "Sucede una y otra vez que las personas guardan dinero en un sobre y luego lo destruyen por error", dijo Bertelmann. "Recogemos los billetes con unas pinzas y luego comenzamos a juntarlos, como un rompecabezas".

Pocos están tan perplejos por el destino del efectivo perdido como el banco central alemán: según el Bundesbank se están acumulando más de 150 mil millones de euros en Alemania.

Esto ha llevado al Banco Central Europeo y a otros, a pedir ayuda al público.

“Todos dicen que no están acumulando efectivo pero el dinero está claramente en alguna parte "dijo Henk Esselink, jefe de la sección de emisión y circulación en la división de gestión de divisas del BCE.

Algunos hechos sorprendentes: el banco central de Australia dice que su mejor suposición es que solo alrededor de una cuarta parte de Los billetes en circulación se utilizan para transacciones cotidianas. Hasta el 8% del efectivo se usa en la economía sumergida (evasión de impuestos o pagos ilegales) mientras que hasta el 10% podría haberse perdido. Eso es $ 7.6 mil millones de dólares australianos ($ 5.2 mil millones) que faltan en la playa o en los cojines del sofá … O simplemente se pierde en un "accidente de navegación" para evitar al recaudador de impuestos hasta que lleguen los días lluviosos.

El mayor uso del efectivo es como una reserva de riqueza "en cajas fuertes, debajo de las camas y en la parte trasera de los armarios, tanto aquí en Australia como en otras partes del mundo", dijo Lowe, gobernador del RBA.

Funcionarios del El Banco Nacional Suizo presentó otra teoría: los billetes de banco acumulados deberían gastarse menos porque no se usan para las transacciones diarias. La demanda de billetes de banco de alta denominación tiende a aumentar cuando las tasas de interés son bajas, los hogares desconfían del sistema bancario o la gente quiere realizar transacciones anónimas.

Efectivamente, los funcionarios del BNS descubrieron que el acaparamiento de francos suizos aumentó alrededor del año 2000 , probablemente motivado por el miedo al error Y2K que infecta los sistemas informáticos, el estallido de la burbuja de las puntocom, los ataques terroristas del 11 de septiembre y la introducción del euro. La crisis financiera que comenzó en 2007 alentó a las personas a esconderse aún más.

Mientras tanto, con una crisis financiera que se avecina, y cada vez más cerca, para algunos países, como Nueva Zelanda, hacer que el dinero desaparezca se está convirtiendo en un pasatiempo nacional.

Como concluye el WSJ, alrededor de un tercio de los nuevos billetes de Nueva Zelanda se dirigieron al extranjero en 2017, frente al 6% cuatro años antes. Eso sucedió en la época en que el turismo superó a los productos lácteos como el principal hilador de dinero de exportación del país, lo que llevó a los funcionarios a especular sobre el papel desempeñado por los intercambios de divisas, especialmente en Asia.

La ruta se volvió fría después de eso . El banco solo pudo identificar el paradero de alrededor del 25% del efectivo de Nueva Zelanda. El resto, de aproximadamente el 75%, ha desaparecido.

"Nuestro sentido es que estamos en el mismo barco que muchos otros bancos centrales", dijo Christian Hawkesby, gobernador asistente de la RBNZ. "No podemos explicar completamente por qué las tenencias de efectivo están aumentando y hacia dónde van".

Bueno, Christian, la respuesta a dónde va todo ese efectivo es simple y se muestra en la imagen a continuación …