En un intento por dar nueva vida a su mercado de derivados criptográficos, CoinFLEX, con sede en Hong Kong, está relanzando su plataforma y se centra en lo que dice traerá un giro de activos digitales al mercado de repos.
Lanzado en 2019, CoinFLEX surgió por primera vez como el mercado de futuros entregados físicamente. A pesar de un cierto éxito inicial, la empresa no ha podido superar a sus rivales más grandes en el mercado de derivados en términos de volúmenes de negociación nocionales. El relanzamiento pone un nuevo producto en el centro de su mercado: el mercado de repositorios CoinFLEX. También está agregando contratos spot y perpetuos a su mercado.
En cierto sentido, el nuevo producto toma prestada una hoja del libro del "mercado de repos" del espacio bancario tradicional. Operando en el contexto del sistema financiero, el mercado de repos facilita un tipo de préstamo entre grandes instituciones financieras. Esencialmente, los grandes bancos de compensación se sientan entre otros bancos e inversores, lo que les permite intercambiar activos (es decir, efectivo y valores seguros) durante un corto período de tiempo, generalmente menos de 24 horas. La rápida infusión de efectivo ofrece a los bancos una forma económica de financiar operaciones u otras actividades comerciales.
De hecho, dicho mercado existe en criptografía, pero en una escala mucho más pequeña, con alrededor de $ 5 a $ 50 millones en transacciones por día, estimó un ejecutivo de la industria. Aún así, el mercado está fragmentado y la mayoría de los acuerdos se realizan de forma bilateral, en lugar de a través de una parte de compensación que se encuentra entre dos entidades.
En cuanto a CoinFLEX, su plataforma renovada podría atraer a más participantes al mercado de repos, permitiendo que una gran institución, como un minero o corredor, intercambie simultáneamente una posición en permutas permutas por bitcoins. En el otro lado de ese comercio podría haber una serie de otros tipos de participantes en el mercado, incluidos los clientes minoristas o de comercio diario.
"Entonces, cuando el usuario A compra un repositorio, está comprando 1 BTC (spot) y vendiendo 1 BTC (perp) simultáneamente, a un porcentaje de precio de diferencia (podría ser 0% o 0.01% o -0.01%)", jefe de CoinFLEX Mark Lamb explicó. "El beneficio de esto es que no es un acuerdo complejo que debe ser negociado, los compradores y vendedores no tienen que 'liquidar' nada después del intercambio, es un intercambio que hacen dentro de CoinFLEX y el resultado del intercambio es que se obtienen de inmediato cambios en sus saldos spot y posiciones perp. "
Esas transacciones, como en el mercado tradicional de repos, pueden revertir al día siguiente. Según Lamb, los grandes corredores o inversores se benefician de poder salir rápidamente de su posición perpetua para aprovechar otras oportunidades comerciales, incluidas las oportunidades extrabursátiles que pueden variar desde COMP "agricultura" o "préstamos a mineros". En cuanto a los comerciantes minoristas, se benefician de obtener un rendimiento.
La transición se produce después de un período relativamente difícil para CoinFLEX, al menos desde una perspectiva de volúmenes. Desde finales de 2019, los volúmenes de negociación en su contrato de futuros entregados físicamente han caído precipitadamente. La firma experimentó un gran impulso el verano pasado luego del lanzamiento de un programa de incentivos para creadores de mercado. De hecho, en el otoño de 2019, CoinFLEX derrotó a sus rivales que van desde Bitfinex a FTX a Bakkt de Intercontinental Exchange.
Los expertos del mercado señalaron que el enfoque de CoinFLEX funcionó en la medida en que atrajo a los fabricantes de liquidez, pero no logró atraer a los usuarios de otros mercados.
"Cuando se detienen los incentivos, los comerciantes se van", señaló un ejecutivo comercial. "Debe haber algo que te mantenga en la plataforma".
Fuente: Skew
Aún así, Lamb apuesta a que el nuevo mercado de repos hará el truco. Esto se debe a que la oferta renovada reúne una miríada de productos, lo que permite a los comerciantes moverse más fácilmente entre ellos en lugar de operar en una variedad de lugares.
Aquí está Lamb:
"Ni siquiera necesita esperar hasta la liquidación diaria de el perp, si desea realizar una conversión urgente, puede comerciar en el libro de pedidos de repos. Como resultado, vincula nuestro contrato perpetuo más al mundo spot y permite a las empresas [over-the-counter trading] usar nuestro perp como una cobertura más efectiva. Las empresas OTC cubrirán en BitMEX / etc perps si un cliente compra BTC de la empresa OTC. Luego venderán el largo BTC Perp hedge y comprarán BTC spot, convirtiendo a la perp en una posición spot ".
Tal proceso es costoso desde una perspectiva de honorarios y toma mucho tiempo, según Lamb. En CoinFLEX, un escritorio OTC podría comprar un intercambio perpetuo en CoinFLEX como cobertura mientras compra un repositorio para convertir la posición en la posición para detectar.
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Referencia: https://www.theblockcrypto.com/post/69782/coinflex-overhauls-strategy-to-focus-on-building-a-repo-market-for-the-crypto-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss