1929 … la década de 1970 … 2000 … 2008 … y ahora 2020?

En los mercados bursátiles más grandes en las últimas nueve décadas, hubo un colapso inicial … seguido de un gran rebote … y luego una liquidación más severa, un "segundo tramo hacia abajo" si lo desea.

¿Podría suceder nuevamente?

Como dijo Mark Twain, "la historia no se repite, pero a menudo rima".

Y algunos de los gestores de fondos de cobertura más exitosos del mundo están convencidos de que se avecina una segunda caída …

  • El multimillonario David Tepper, considerado uno de los gestores de fondos de cobertura más exitosos del mundo, dijo el mes pasado que "las acciones están más sobrevaluadas que he visto en mi carrera ".
  • Stanley Druckenmiller, cuyo patrimonio neto es de $ 4.7 mil millones, dice que" la recompensa de riesgo para las acciones es tal vez tan mala como la he visto en mi carrera ".
  • El llamado rey de los bonos Jeffrey Gundlach dice , "Ciertamente estoy en el campamento que no estamos fuera del bosque … Creo que una nueva prueba de lo bajo es muy plausible". Dijo al mismo tiempo que inició una posición corta contra el mercado de valores.
  • El multimillonario Mark Cuban dice que "el mercado de valores está sobrevaluado … es casi imposible predecir de dónde vendrá la demanda de los consumidores y las empresas". Y debido a eso, es difícil crear una valoración para las empresas ".

Con billones de estímulos inundando el mercado, no sé si estamos mirando por encima del acantilado a otra caída en el mercado de valores o no. Incluso Mike Maloney mencionó que las acciones podrían derretirse tan fácilmente como podrían derretirse .

Pero si conseguimos otro tramo, quería saber … qué pasa con el oro en el "accidente después de el colapso ”?

Oro en choques de la segunda etapa

Examiné los cuatro mercados bajistas más grandes en acciones estadounidenses, los que incluyeron un rebote y luego un“ segundo ”tramo hacia abajo, y medí el rendimiento del oro durante cada uno de esos segundos liquidaciones. Tenía una idea de lo que podría encontrar, pero incluso me sorprendieron los resultados. Si posee oro, creo que también lo será …

1929 – 1933

El colapso del mercado de valores de 1929 dio inicio a la Gran Depresión. Después de esa liquidación inicial, las acciones rebotaron más del 20%, pero luego cayeron un increíble 84.5% en los próximos dos años.

Como la mayoría de ustedes saben, el precio del oro se fijó durante este tiempo, y el presidente Roosevelt lo nacionalizó en 1933. de todas formas. Pero los inversores podrían poseer acciones de oro como proxy. Las acciones de oro registraron grandes volúmenes de compra durante la Gran Depresión.

Así es como el mayor productor de oro de los Estados Unidos en ese momento, Homestake Mining, se desempeñó durante el segundo tramo del Dow.

 Homestake Mining Gain vs Dow, Segundo tramo hacia abajo (Gran Depresión)

Homestake Mining, lo que algunos inversores compraron porque no podían poseer oro, aumentó un 87,5% durante este período. Se puede ver que aumentó mucho más, pero desde el comienzo de la segunda etapa del Dow hasta su final, este poder para la propiedad del oro se disparó.

1973 – 1975

La mitad de la década de 1970 fue un período feo para inversores bursátiles. El S&P 500 cayó un 20% en los primeros siete meses de 1973. Luego se recuperó un 10%, pero se invirtió en una segunda disminución que duró un año y resultó en una caída del 44.1%.

Así es como lo hizo el oro durante esa segunda etapa

 Oro vs S&P 500 Segundo tramo hacia abajo (1973-1975)

Oro ROSE 52.7% en ese segundo tramo hacia abajo. Eventualmente disminuyó cuando las existencias comenzaron a subir nuevamente, pero durante los días oscuros del segundo colapso, una vez más se disparó.

2000 – 2002

A principios de 2000, el S&P 500 estaba entrecortado y agitado. Cayó hasta un 10%, pero luego ganó eso y más. Pero ese segundo tramo se puso feo, ya que el S&P cayó 48.9% en los próximos dos años.

Así es como el oro lo hizo durante ese segundo tramo hacia abajo.

 Oro vs S&P Segundo tramo hacia abajo (2000-2002)

El precio del oro subió un 15,3%, mientras que el S&P cayó casi a la mitad.

Tenga en cuenta que esto fue durante el "naufragio tecnológico" cuando el Nasdaq cayó un 66%.

comenzando el "segundo" tramo hacia abajo más tarde, y si es así, la pérdida del S&P habría sido menor, pero la ganancia en oro habría sido mayor.

De cualquier manera, el mensaje es el mismo: el oro una vez más aumentó durante el segundo tramo hacia abajo para el amplio mercado de valores.

2007 – 2009

Todos recordamos la Gran Crisis Financiera que comenzó en 2008. Las acciones comenzaron a caer a fines de 2007, el S&P cayó un 16% en cinco meses. Se recuperó alrededor del 10%, luego comenzó un segundo tramo hacia abajo y cayó un 52.5% en los próximos 10 meses.

Así es como se desempeñó el oro durante esa segunda corriente descendente fea.

 Oro vs S&P Second Leg Down (2007- 2009)

El precio del oro ROSE 5%. Eso no es tanto como los anteriores, pero registró una ganancia durante el período en que las acciones perdieron más de la mitad de su valor.

Entonces, ¿qué concluimos de esto?

El oro ha subido en Major Second Down Legs [19659013] En los cuatro peores mercados bajistas del mercado bursátil, que incluían un importante segundo tramo descendente, el precio del oro ha aumentado cada vez. Puede sufrir en el colapso inicial que pone en marcha un mercado bajista, pero en estos peores casos, la demanda de oro y el precio aumentaron cuando las acciones comenzaron un segundo tramo hacia abajo.

¿Es eso lo que hará el oro si las acciones caen ¿hoy de nuevo? La historia está de nuestro lado, pero lo que sea que esté por delante es tranquilizador saber que el oro no sigue a las existencias y, en cambio, hace lo que se ha hecho durante siglos: servir como cobertura, como depósito de riqueza y como la forma más fuerte de dinero de la humanidad. ha tenido.

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Referencia: https://goldsilver.com/blog/how-would-gold-perform-in-a-second-stock-market-crash/