Cómo un dólar digital puede hacer que el sistema financiero sea más equitativo

Patrick Murck es director legal de Transparent Systems, desarrolladores de soluciones de liquidación distribuidas y afiliado en el Berkman Klein Center de Harvard. Linda Jeng es directora global de políticas y asesora especial en Transparent Systems y miembro senior del Instituto de Derecho Económico Internacional de Georgetown.

Los dólares digitales pueden diseñarse de muchas maneras, y estas opciones de diseño tendrán profundas implicaciones para las personas que los usan. El Congreso debería considerar cuidadosamente por qué necesitamos un dólar digital y cuáles deberían ser los objetivos centrales. ¿El objetivo de un dólar digital es simplemente hacer que los pagos sean más eficientes, o queremos un dólar digital que ayude a construir un sistema financiero más equitativo e inclusivo?

Bajo la tensión de los disturbios civiles y el bloqueo de COVID-19, las grietas que han existido durante mucho tiempo en el sistema económico estadounidense se están ampliando a fisuras, desde la atención médica y el cuidado infantil hasta la producción de alimentos y los servicios financieros. La acumulación de estas fisuras está exacerbando una brecha de riqueza y oportunidades ya significativa entre los hogares estadounidenses más ricos y más pobres, que con demasiada frecuencia cae en líneas raciales. Según el Pew Research Center, la clase media de EE. UU. Se ha reducido en las últimas cinco décadas y ya no es una gran mayoría.

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La brecha de riqueza entre las familias de ingresos altos y medios y bajos está creciendo rápidamente. Desde 1983, la proporción de la riqueza agregada de los EE. UU. De las familias de ingresos altos creció del 60% al 79%, mientras que la proporción de la riqueza de las familias de ingresos medios disminuyó del 32% al 17%, y del 7% al 4% para las familias de bajos ingresos. Casi la mitad de todos los estadounidenses viven de cheque en cheque.

En una encuesta reciente de la Reserva Federal, uno de cada cinco trabajadores estadounidenses perdió su empleo en marzo, entre los cuales el 40% provenía de hogares de bajos ingresos que ganaban menos de $ 40,000. La brecha en el acceso a los servicios financieros ha dificultado que incluso el gobierno envíe rápidamente dinero de rescate a los necesitados en virtud de la Ley CARES.

Algunos miembros del Congreso tuvieron el coraje de ser innovadores y presentaron proyectos de ley proponiendo un dólar digital administrado por la Fed, pero el enfoque de sus proyectos de ley se limitó a un "dólar digital" que era simplemente un conducto para que los hogares y empresas estadounidenses abran cuentas directamente con la Reserva Federal. En otra parte del sector privado, Facebook revisó su oferta de Libra en un intento de aplacar las muchas y variadas críticas de su primera propuesta de criptomoneda. La respuesta de Libra fue simplemente recurrir a enfoques convencionales y no particularmente innovadores.

Estas discusiones están descuidando cómo el diseño de tecnología a menudo refuerza el statu quo y las brechas entre los que tienen y los que no tienen en Estados Unidos. Los esfuerzos en dólares digitales deben ser intencionales sobre cómo sus diseños aprovechan la innovación real de una manera que ayude a cerrar estas brechas si nuestro objetivo es fomentar una economía nacional más equitativa e inclusiva.

No muy diferente del contrato social entre bancos y el público, también existe contrato social entre plataformas financieras y el público. Para reflejar esta verdad, estas redes digitales en dólares deben tratarse como servicios públicos. El público que utiliza redes digitales en dólares debe compartir la propiedad y la gobernanza de estas redes. El autogobierno significativo de las redes y plataformas financieras que utilizamos ayudaría a facilitar la inclusión real de las comunidades en su crecimiento económico y bienestar en lugar de la inclusión depredadora que es demasiado común en los círculos tecnológicos y financieros.

En particular, para que las comunidades subatendidas encuentren un dólar digital útil y que apoye los tipos de servicios y productos que necesitan, la red del dólar digital debe diseñarse primero en torno a las experiencias vividas de estas comunidades y no basarse en suposiciones o datos agregados . La propiedad basada en la comunidad garantizaría aún más un papel significativo en el diseño de estas redes. Como propietarios, pueden colocar la pila digital fundamental para un ecosistema económico generativo que satisfaga sus necesidades económicas reales.

Más allá de la gobernanza, la propiedad basada en la comunidad permitiría que las ganancias económicas de la red se compartieran equitativamente entre todos los participantes y no se reservaran para aquellos que tienen acceso a capital y conexiones. Es decir, a diferencia de Libra, donde la red es propiedad de Facebook y otras grandes empresas tecnológicas y financieras, los usuarios reales deben considerar la propiedad pública o cooperativa de las redes de dólares digitales. Al colocar a los usuarios en la parte superior de la estructura de propiedad, los ingresos y el capital se pueden implementar para servir mejor a los intereses de estas comunidades en lugar de un tercero distante, a menudo en busca de rentas.

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El avance tecnológico ha reducido los costos de crear y administrar redes de tal manera que un modelo cooperativo para una red digital en dólares se ha vuelto factible y podría desbloquear servicios financieros significativamente más accesibles y eficientes que se adapten a las necesidades de la comunidad. Los cheques y las facturas en papel lentos y las transferencias electrónicas costosas pueden y deben hacerse irrelevantes. Las personas que obtienen un acceso más rápido y más directo al dinero podrían automatizar su flujo de efectivo, ahorrando tiempo y costosas tarifas.

Es hora de que los formuladores de políticas aprovechen la tecnología para los que no tienen y desarrollen un sistema digital en dólares que pueda hacer más que simplemente hacer que los pagos sean más eficientes, y más bien, establecer una base digital sólida para el crecimiento económico y la innovación.