¿Conoces la noticia del inminente colapso económico 'NIRP'?

La política de tasa de interés negativa y cero (NIRP y ZIRP) se está convirtiendo en una nueva norma global. Se dice que la impresión interminable de papel moneda fortalece las economías, mientras que las personas comunes ven que sus ahorros valen cada vez menos. Tradicionalmente, estas políticas fueron vistas como la última zanja, medidas temporales para salvar economías, pero ahora son cada vez más elogiadas con la charla suave de los bancos centrales y los formuladores de políticas como la respuesta a los problemas del mundo, allanando el camino para la próxima recesión mundial, posiblemente incluso una gran colapso económico.

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Los palos y las piedras pueden romper mis huesos, pero las palabras lo hacen menos doloroso

En la novela distópica clásica de George Orwell 1984, el lenguaje político llamado Newspeak existía "no solo para proporcionar un medio de expresión para la visión del mundo y los hábitos mentales propios de los devotos de Ingsoc [the novel’s dystopian political system]sino para hacer imposible todos los demás modos de pensamiento". . ”Los políticos de hoy emplean las mismas técnicas.

El eufemismo está diseñado para hacer que las realidades desagradables suenen inofensivas o incluso agradables. Los términos económicos como "flexibilización cuantitativa" y "NIRP" no suenan particularmente amenazantes o malos. Sin embargo, las realidades subyacentes se ofuscan con éxito, y los banqueros centrales pueden proceder con impunidad en la actividad económica que es extremadamente perjudicial para las finanzas de los trabajadores que gobiernan.

NIRP y ZIRP

NIRP y ZIRP son siglas para " política de tasa de interés negativa "y" política de tasa de interés cero "respectivamente. Los acrónimos mismos le quitan algo de fuerza a los significados no tan maravillosos, pero las terminologías ampliadas también son engañosas. Una tasa de interés negativa se conoce comúnmente en el mundo real como una "tarifa". Si el interés es un pago que se recibe por prestar dinero a otra persona, empresa o institución financiera, el interés negativo sería un cargo por hacerlo.

Con políticos y grupos de asesoría financiera global que dicen cosas como "En Europa y Japón tienen TASAS NEGATIVAS". Se les paga para pedir dinero prestado "( Donald Trump ), o" Sin efectivo, los depositantes tendrían que pagar la tasa de interés negativa para mantener su dinero en el banco, haciendo que el consumo y la inversión sean más atractivos "(el FMI ), la realidad de lo que se defiende está oculta.

¿Cómo funciona el NIRP?

Las tasas de interés negativas son establecidas por el banco central de un país. Estimulan el gasto y desalientan el ahorro. Los bancos no pueden permitirse dejar que el exceso de reservas se coman en el banco central a estas tasas y, por lo tanto, se les incentiva a proporcionar préstamos más asequibles. Algunos bancos minoristas absorben este costo para evitar que sus depositantes transfieran los ahorros al efectivo; otros bancos cobran a sus clientes . Las bajas tasas y el aumento de los préstamos significan que más personas piden préstamos y gastan, y la economía ahora estimulada se ve así como "fuerte" (más noticias), impulsada por la droga similar a la velocidad del aumento de los préstamos fáciles. La impresión de más dinero puede justificarse con este pretexto. Sin embargo, en algún momento, los pollos de estas políticas vuelven a sus hogares, ya que los activos y recursos sólidos son limitados, sin importar cuánto dinero imprima un gobierno.

ZIRP es el único primo un poco más conservador del NIRP adicto al estímulo , y es una política de tasa de interés cero establecida por el banco central de un país. A diferencia del NIRP, cero es el límite de cuán bajas pueden establecerse las tasas nominales por lo que a menudo se implementan otras medidas como la flexibilización cuantitativa.

Flexibilización cuantitativa

Cuando la política de tasa de interés cero no logra estimular una economía adecuadamente, QE, o flexibilización cuantitativa, puede emplearse en conjunción. QE es la creación de más dinero por parte de un banco central, aliviando temporalmente el estrés en una economía dada. En QE, los bancos centrales crean más reservas para comprar deuda y valores de sus gobiernos y, en ocasiones, incluso de entidades privadas. Como señala el sitio web de finanzas thebalance.com :

Ningún fondo cambia de manos, pero el banco central emite un crédito a las reservas de los bancos al comprar los valores. QE tiene el mismo efecto que el aumento de la oferta monetaria.

Con el aumento de la oferta monetaria interna, se espera que se estimule la actividad económica. Sin embargo, al igual que las políticas NIRP y ZIRP detalladas anteriormente, es similar a tomar una aspirina para una enfermedad grave, o comprar más tarjetas de crédito para pagar la pila de plástico viejo, ya agotado en la billetera.

“En Europa y Japón tienen TASAS NEGATIVAS . Se les paga por pedir dinero prestado. ¿No tenemos que seguir a nuestros competidores? ” @Varneyco Sí, lo hacemos. ¡La Fed no tiene ni idea! Tenemos un potencial ilimitado, solo retenido por la Reserva Federal. ¡Pero estamos ganando de todos modos!

– Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 29 de octubre de 2019

The NIRP Zeitgeist

En su Global Banking Annual Review 2019, la consultora de gestión McKinsey & Company afirmó que "el 60 por ciento de los bancos destruyen el valor" ya que no son económicamente viables. De 2009 a 2018, la mayoría de los bancos estudiados mostraron un retorno sobre el capital (ROE) menor que su costo de capital (COE). En otras palabras, no están llegando a fin de mes y en el caso de otra crisis como la recesión global provocada a fines de la década de 2000, puede que no sobreviva.

Sin embargo, se promocionan las tendencias globales hacia tasas negativas y relajación. por los responsables políticos, según sea necesario. Según la investigación realizada por el Banco de la Reserva Federal de San Francisco, "los bancos centrales que aún no han introducido tasas negativas pueden recibir cierto consuelo de esta evidencia, ya que parece haber espacio por debajo de cero para un estímulo económico adicional". los medios de comunicación son cómplices de ser el megáfono de estos conceptos de relajación sin fin y tasas bajas, incluso con publicaciones financieras respetadas que alaban tales movimientos. Ninguno de los bonitos lenguajes, por supuesto, cambia la cruda realidad que se esconde debajo.

se ha descontrolado y la corriente charla de los responsables de la política monetaria global y los bancos centrales. Si bien muchos países han sufrido de manera independiente antes, el momento ahora sugiere que podría haber una crisis financiera más amplia y global en el horizonte.

El liderazgo en el Banco Central Europeo continúa alabanza y aboga por la extensión del NIRP y la política ZIRP. Japón, Suecia, Suiza y Dinamarca no parecen estar escapando de su profundización, sus respectivos desguaces de NIRP en el corto plazo. Las tasas de EE.UU., Australia y Nueva Zelanda se están acercando rápidamente a cero, y el banco central de Nueva Zelanda incluso está considerando gravar el efectivo para obligar a las personas a gastar y desalentar el ahorro.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) mantenido en febrero de 2019:

Las recesiones severas históricamente han requerido una reducción de 3 a 6 puntos porcentuales en las tasas de política. Si ocurre otra crisis, pocos países tendrían ese tipo de espacio para que responda la política monetaria.

Como las tasas ya son tan bajas a nivel mundial, otra recesión podría significar un desastre real. Una de las soluciones propuestas por el FMI fue incluso eliminar el efectivo, otro tema global emergente.

Al final del día, los banqueros centrales parecen estar jugando un juego de mesa. Cuando se agotan las coloridas tiras de dinero ficticio, el banquero simplemente escribe algunos números en papel en blanco y el juego continúa. En Monopoly, todo esto es por diversión y ocio. En realidad, es un juego que se juega con los medios de subsistencia de la gente, por políticos de lengua sacarina y gobernadores de bancos centrales que no tienen nada que perder al apostar su dinero.

¿Qué piensa sobre NIRP y QE? en el contexto de la economía global? Háganos saber en la sección de comentarios a continuación.

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Créditos de imagen: Shutterstock, uso justo.

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Graham Smith

Graham Smith es un expatriado estadounidense que vive en Japón, y el fundador de Voluntary Japan, una iniciativa dedicada a difundir las filosofías de la no escolarización, la propiedad individual y la libertad económica. en la tierra del sol naciente.