Deflación severa de la deuda: por qué estas 5 naciones están en mayor riesgo

La deflación de la deuda es devastadora. También es raro.

El mundo experimentó un roce con él cuando el mercado inmobiliario subprime explotó hace unos 12 años.

Antes de eso, la última deflación fue a principios de la década de 1930, comúnmente conocida como la "Gran Depresión ".

Antes de profundizar en las naciones que corren el mayor riesgo de sufrir una deflación grave de la deuda hoy, eliminemos la idea errónea común que dice que la deflación es solo la caída de los precios. volumen de dinero y crédito en relación con los bienes disponibles. La caída de los precios ocurre durante la deflación, pero son simplemente un efecto.

En otras palabras, como la edición 2020 de Robert Prechter de Conquer the Crash señala:

Cuando cae el volumen de dinero y crédito En relación con el volumen de bienes disponibles, el valor relativo de cada unidad de dinero aumenta, por lo que los precios de los bienes generalmente caen. Aunque a muchas personas les resulta difícil hacerlo, la forma correcta de concebir estos cambios es que el valor de las unidades de dinero está aumentando y disminuyendo, no los valores de los bienes.

La ​​deflación requiere una condición previa: una importante acumulación social en el extensión del crédito y la asunción simultánea de la deuda.

Aquí en 2020, esta condición previa se ha cumplido principalmente.

También tenga en cuenta que es la deuda del sector privado en la que debemos centrarnos más en una deflación de la deuda porque El sector privado no puede imprimir dinero para pagar la deuda, como señaló recientemente Murray Gunn, Jefe de Investigación Global de EWI.

Teniendo esto en cuenta, Elliott Wave International, junio Perspectiva del mercado global una publicación mensual que cubre Más de 40 mercados mundiales, mostraron este gráfico y dijeron:

El sector privado siente la necesidad de desinflar su deuda de manera más aguda que el sector público, sin mencionar que una menor calidad crediticia en el sector privado desinfla la deuda por incumplimiento.

Si despojamos al gobierno deuda y solo mire al sector privado, el gráfico muestra [that] Hong Kong, los Países Bajos, Suiza, Suecia e Irlanda son los cinco países con mayor riesgo de una deflación severa de la deuda.

Si este cálculo incluyera al sector financiero, Estados Unidos estaría más arriba en la escala de "en riesgo".

Y, por supuesto, aquellos que viven en los países "menos en riesgo" también deberían prepararse para una severa deflación de la deuda global.

Una forma de prepararse es para asegurarse de que tiene mucho efectivo a mano.

Volviendo a la perspectiva del mercado global de junio :

Para las corporaciones y para las personas por igual, el refugio final en una tormenta es el efectivo. El efectivo es líquido, y en deflación su valor aumenta a medida que otros activos y buenos valores bajan.

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