Por Pam Martens y Russ Martens: 26 de diciembre de 2019 ~
David Solomon, Presidente y CEO, Goldman Sachs
Una semana antes de Navidad cuando los estadounidenses estaban concentrados Ya sea en los procedimientos de juicio político o en los preparativos para las vacaciones, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) publicó en silencio su informe trimestral sobre las actividades comerciales y de derivados de los bancos de casinos de Wall Street. Contenía un humdinger en, literalmente, tinta roja. El informe mostró que Goldman Sachs Bank USA, que es, locamente, un banco asegurado federalmente respaldado por el contribuyente estadounidense que forma parte del coloso comercial de Goldman, había perdido $ 1.24 mil millones derivados de tasas de interés comerciales durante el tercer trimestre de este año. Según la Corporación Federal de Seguro de Depósitos el banco solo tiene depósitos de $ 149.8 mientras que la OCC informa que tiene $ 49 billones en derivados nocionales (cantidad nominal). (Consulte la Tabla 7 en el Apéndice en este enlace .)
Las ganancias en otras áreas de negociación de derivados, como el Goldman Sachs Bank USA de $ 1.14 mil millones, hicieron que negociar derivados de divisas, permitieron a la unidad de Goldman asegurada federalmente Sachs obtendrá una ganancia comercial neta de $ 71 millones en las apuestas derivadas que había realizado durante el trimestre, según el informe de la OCC.
Si desea comprender la historia relevante de por qué la Reserva Federal de Nueva York está arrojando cientos de miles de millones de dólares cada semana en las casas de comercio de Wall Street, aquí hay un tutorial rápido sobre el colapso financiero rápido en Wall Street en 2008. Los bancos de Wall Street estaban muy conscientes en 2008 de que habían creado un castillo de naipes colocando billones de dólares de sus derivados apuestas con contrapartes débiles. Pero no sabían cuánta exposición tenía cada banco o qué contrapartes colapsarían primero porque las apuestas derivadas eran en su mayoría contratos privados entre dos contrapartes. (Esa situación permanece hoy.) Entonces los bancos de Wall Street simplemente dejaron de prestarse entre sí y los mercados de crédito se congelaron.
Eso obligó a la Reserva Federal a arrojar un total acumulado de $ 29 billones en todas las direcciones para rescatar no solo bancos estadounidenses en Wall Street, pero los bancos extranjeros que estaban al otro lado de estas operaciones de derivados imprudentes e irresponsables.
Este gráfico de la Comisión de Investigación de Crisis Financiera muestra cuánto de un casino de derivados Goldman Sachs y los otros bancos importantes de Wall Street se habían convertido en junio de 2008.
Phil Angelides, presidente de la Comisión de Investigación de Crisis Financiera (FCIC) declaró lo siguiente el 30 de junio de 2010, en una audiencia convocada para examinar "El papel de derivados en la crisis financiera ".
" Debo decir que a pesar de 30 años en vivienda, finanzas e inversión, tanto en el sector público como en el privado, tenía poca apreciación del enorme apalancamiento, riesgo y peculación que crecía en el oscuro mundo de los derivados. Aparentemente, tampoco lo hicieron los capitanes de finanzas ni nuestros líderes en Washington.
“El tamaño del mercado de derivados es tan sorprendente como su crecimiento. El valor teórico de los derivados extrabursátiles aumentó de $ 88 billones en 1999 a $ 684 billones en 2008. Eso es más de diez veces el tamaño del Producto Interno Bruto de todas las naciones. Los derivados de crédito crecieron de menos de un billón de dólares a principios de esta década a un pico de $ 58 billones en 2007. Estos derivados se multiplicaron en nuestros mercados financieros, invisibles y no regulados. Al explorar este mundo, siento que entré en un banco, abrí una puerta y vi un casino tan grande como Nueva York, Nueva York. A diferencia de Claude Rains en Casablanca, deberíamos estar "conmocionados, conmocionados" de que los juegos de azar continúen.
"A medida que la crisis financiera llegó a un punto crítico en el otoño de 2008, nadie sabía qué tipo de obligaciones derivadas relacionadas tenían los otros tipos". . Nuestros mercados libres funcionan cuando los participantes tienen buena información. Cuando la claridad era lo más importante, Wall Street y Washington estaban volando a ciegas …
"En junio de 2008, el libro derivado de Goldman tenía un valor nocional sorprendente de $ 53 billones".
Después de una década de la llamada reforma financiera, Wall Street y Washington todavía está ciego y Goldman ahora tiene un banco con seguro federal para apostar en derivados mientras los reguladores federales bostezan, el Congreso desregula aún más y la Fed de Nueva York relanza su embudo de rescate multimillonario
Wall Street On Parade es de la opinión bien investigada de que esta es la era más corrupta en la historia de Wall Street y sus lacayos en Washington.
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Referencia: https://wallstreetonparade.com/2019/12/goldman-sachs-federally-insured-bank-loses-1-2-billion-in-interest-rate-derivative-bets/
