El colapso de la velocidad del dinero y la próxima deflación :: Deflation.com

La economía global se ha detenido y no se está gastando dinero. Esta es una fuerza deflacionaria gigante.

La verdadera definición de inflación es una expansión en la oferta total de dinero y crédito en una economía. La otra cara de esto es la deflación, que es una contracción en la oferta total de dinero y crédito en una economía. Gracias a la política prevista de los gobiernos de clasificar la deflación en una luz negativa para que puedan expandir continuamente la deuda e imprimir dinero, al hacerlo expandiendo el tamaño del gobierno en una economía, hemos sido condicionados a pensar en la deflación como la caída de los precios al consumidor . Pero ese es solo un elemento.

En el siglo XVIII, John Stuart Mill amplió las ideas de David Hume y declaró la "ecuación de intercambio". Irving Fisher lo desarrolló aún más y es la piedra angular de la teoría cuantitativa del dinero. La ecuación de intercambio es:

MV = PQ

M significa dinero. V es la velocidad del dinero (la tasa a la que el dinero está cambiando de manos). P es el nivel general de precios y Q representa la cantidad de bienes y servicios producidos.

Lo que significa es que el desempeño de una economía, según lo definido por su producción ajustada por precio (P x Q) está determinada por la cantidad de dinero en la economía y la tasa a la que circula ese dinero (M x V). Solía ​​suponerse, utilizando economistas totalmente irrealistas "ceteris paribus" (todas las demás cosas iguales) la condición, que V era constante. Como lo muestra el primer gráfico a continuación, no lo es.

El mundo se encuentra actualmente en una situación en la que V está colapsando gracias al cierre intencional de las economías. Por lo tanto, si los bancos centrales no hicieran nada con M, habría una contracción catastrófica en la economía (PQ). Es por eso que la Fed y otros están imprimiendo dinero de la nada a un ritmo increíble y sorprendente. Saben que V se está colapsando, por lo que están tratando de compensarlo. Mucha gente cree que esta impresión histórica de dinero por parte de los bancos centrales conducirá a precios al consumidor más altos (P). Pero se olvidan de V. En un blog de 2014, el Banco de la Reserva Federal de San Luis declaró: "Si por alguna razón la velocidad del dinero disminuye rápidamente durante un período de política monetaria expansiva, puede compensar el aumento de la oferta monetaria e incluso conducir a la deflación en lugar de la inflación ".

El segundo gráfico a continuación muestra lo que sucedió con la velocidad del dinero después del accidente de 1929. Cuando se actualizan los datos de V para este período actual, esperamos ver una disminución similar. La pregunta, por supuesto, ¿persistirá esta gran disminución en la velocidad del dinero? Eso está relacionado con la psicología de la deflación y es el tema de una próxima columna. Estén atentos para adelantarse a la próxima deflación.