Fuera de las cenizas: cuatro tendencias para dar forma a Crypto en 2020

Esta publicación es parte de la revisión del año 2019 de CoinDesk, una colección de 100 artículos de opinión, entrevistas y tomas sobre el estado de blockchain y el mundo. Charles Hayter es cofundador y CEO de la plataforma de datos de activos digitales CryptoCompare . Las opiniones expresadas aquí son suyas.

Recuerda el comienzo de 2019 y el décimo aniversario de la extracción del bloque de génesis de bitcoin. La industria tenía muy poco que celebrar. Los precios se habían hundido a nuevos mínimos, mientras que las nuevas empresas e incluso algunos de los pesos pesados ​​de la industria estaban empezando a sentir la presión.

Hay una plétora
de factores que generan interés en la criptomoneda. Dos dinámicas principales son el mercado
volatilidad y ejemplos claros de adopción convencional. Pero había poco de
ya sea cuando la industria entró en el nuevo año: monedas de gran capitalización planas y
los volúmenes tocan fondo de roca. Firmas de Wall Street como Goldman Sachs y Morgan
Stanley archivó en silencio planes para ofrecer criptomonedas a sus instituciones
clientela. Parecía que la gente simplemente había dejado de preocuparse por los activos digitales.

Ahora, a medida que nos acercamos
a fin de año, podemos ver cuatro grandes tendencias positivas emergentes.

Primero y quizás
Sobre todo, hemos visto una rápida experimentación e implementación. Un año de
prueba y error vertiginoso, desarrollo y refinamiento ha visto el
ruptura del mercado de criptomonedas en un territorio completamente nuevo. Fabricante popular de ropa deportiva
New Balance comenzó a usar la cadena de bloques Cardano en su cadena de suministro global;
La Autoridad de Juego de Malta probó la criptomoneda en los casinos; y el banco de
Francia dijo que iniciará pruebas para una moneda digital a principios de 2020.

En segundo lugar, ha habido una explosión en el tamaño y la accesibilidad de los derivados criptográficos. Una vez que fue la provincia de menos de un puñado de intercambios, especialmente Bitmex, grandes lugares establecidos como Binance, Huobi y OKEx, ahora todos ofrecen futuros e incluso opciones en activos criptográficos de gran capitalización. Mirando a BTC Perpetual Futures, podemos ver cómo el mercado se está volviendo cada vez más competitivo a medida que los principales intercambios comienzan a incursionar.

Es probable que veamos
Esta tendencia se solidificará en 2020, ya que los intercambios spot dominantes flexionan sus considerables
músculo en el mercado de derivados.

Tercero, descentralizado
Las finanzas se han convertido en un foco de innovación. El valor total de los proyectos DeFi tiene
casi se triplicó este año a más de $ 650 millones. Aprovechando las nuevas tecnologías para
la provisión de servicios financieros confiable y segura significa préstamos completamente nuevos
y las facilidades de negociación de margen, totalmente inconcebibles hace solo unos años, son
ahora fácilmente disponible. Los operadores ahora pueden cambiar sin problemas entre diferentes deudas
posiciones usando InstaDApp, y compañías como Babel Finance en China proporcionan
mineros a gran escala con fácil acceso al capital a través de criptografía como garantía.

Por último, pero no menos importante,
la industria ha trabajado duro durante el año pasado para resolver algunos de los problemas
plagando las criptomonedas. Las nuevas soluciones de custodia no solo ayudan a las empresas y
Los individuos de alto patrimonio mantienen las criptomonedas a salvo de los piratas informáticos, pero algunos
incluso permite el replanteo de tokens remotos, lo que significa que los titulares pueden proteger la red y
obtener un ingreso pasivo sin ponerse en peligro.

En general, mucho
de trabajo se ha llevado a cabo para establecer las mejores prácticas en el activo digital
clase. Organismos de la industria como Global Digital Finance han trabajado con miembros
para promover un conjunto compartido de estándares profesionales que incluyen el compromiso de
Cumplir con la normativa pertinente. Se han realizado importantes progresos en todo el mundo.
con respecto a la regulación, alentando a las instituciones del mercado financiero a despertar
hasta el potencial de los activos digitales, tanto en términos de su capacidad para
cambiar el panorama económico y ofrecer una clase de activos no correlacionados. Con
empresas como JPMorgan comienzan a implementar sus propias monedas digitales,
cada vez es más claro que incluso los mayores críticos de los mercados digitales
Reconoce este potencial.

Un aumento de interés
en criptomercados llegó en junio con el anuncio de Facebook Libra: CME
Los futuros de bitcoin liquidados en efectivo del grupo vieron el interés abierto alcanzar un máximo histórico de
5.311 contratos por un total de 26.555 BTC, por un valor de alrededor de $ 246 millones.

También este año, nación
Los estados manifestaron interés en las criptomonedas. El gobierno chino pasó de
prohibir a los ciudadanos comprar criptomonedas con Renminbi para anunciar en
Octubre que China aprobó completamente la tecnología blockchain y estaba desarrollando su
propia moneda digital respaldada por el estado. Se espera que los ensayos tengan lugar en
Shenzhen y Suzhou muy pronto.

En los Estados Unidos también,
los políticos y los reguladores han suavizado su posición y el presidente de la Fed, Jay
Powell incluso insinuó el lanzamiento de un dólar digital. Las criptomonedas bien pueden
terminan jugando un papel importante en apuntalar la supremacía económica de las naciones.

En el sector privado, las plataformas reguladas han construido infraestructura de mercado para acomodar la demanda principal. El lanzamiento de los futuros de Bitcoin establecidos físicamente por Bakkt en septiembre representó un paso importante para proporcionar a los inversores institucionales un medio regulado para obtener exposición a la criptomoneda. Y CME, que lanzó sus futuros de BTC en diciembre de 2017, planea lanzar opciones a principios de 2020, tal como lo hizo Bakkt a principios de este mes.

Los productos adicionales que han salido al mercado incluyen productos que cotizan en bolsa en la SEIS bolsa suiza, ofrecidos por Amun y MVIS, y alimentados por datos de CryptoCompare. Es posible que todavía no se vea un ETF de bitcoin, pero los inversores institucionales están ingresando a la clase de activos a través de instrumentos alternativos. El Fondo de Inversión de Grayscale, por ejemplo, atrajo un récord de $ 254.9 millones en el tercer trimestre.

Es importante destacar que los datos que sustentan los mercados han visto una limpieza importante este año, después de que los proveedores de datos y la industria en general se despertaran con el problema de ' volúmenes falsos y la falta de transparencia en torno a los centros de negociación. Con métricas más granulares ahora disponibles para clasificar a los actores buenos y malos, la industria está mejor equipada para la toma de decisiones.

Entonces, cuando miramos hacia atrás
En los últimos doce meses, los mercados de activos digitales se han diversificado y crecido.
Las nuevas facilidades comerciales permiten estrategias más sofisticadas, como un nuevo servicio
los proveedores cambian la criptografía de la clase de activo marginal al centro de innovación fintech. Vital
infraestructura de mercado y productos adaptados a un inversor más sofisticado
la base ya está disponible, alentando a las empresas tradicionales a ingresar
clase de activos. El marco regulatorio, aunque naciente, está proporcionando mayor
claridad para garantizar que los participantes del mercado tengan un espacio legítimo para operar.

Todavía podemos estar lejos del máximo de $ 20,000 bitcoin en diciembre de 2017, pero las bases principales ahora están en su lugar. A medida que la criptomoneda ingrese a su segunda década, la adopción general comenzará bien.