Gold arroja $ 22 en optimismo comercial renovado entre Estados Unidos y China
Oro – hoy 10 de octubre de 2019

Jim Pogoda, comerciante de oro senior, Gold Bullion International

Durante la noche – nervioso y nervioso entre $ 1504 y $ 1517

· El oro estuvo nervioso y agitado anoche, cotizando en un rango de $ 1504 – $ 1517, desvaneciendo los movimientos volátiles en los futuros de S&P de informes contradictorios sobre el progreso / estancamiento en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

· El oro subió a su máximo de $ 1517 temprano durante el tiempo asiático, descubriendo algunas paradas de compra de más de $ 1512 (máximo de ayer), donde tuvo un tope frente a $ 1519 (línea de tendencia a la baja de 9/4 $ 1557 de alto, 10/3 de alto).

· La medida desvaneció una caída en los futuros de S&P (-37 a 2882) de un informe del South China Morning Post que no cita ningún progreso en las conversaciones de nivel adjunto (los chinos se niegan a hablar sobre transferencias tecnológicas forzadas), y que Liu He y su equipo puede irse antes de lo esperado.

· El oro volvió a caer a su mínimo de $ 1504 más tarde durante las últimas horas de Asia y principios de Europa en un informe de Bloomberg de que Estados Unidos estaba considerando un pacto cambiario con China como parte de un acuerdo parcial donde se suspenderían los aranceles programados para la próxima semana, que elevó los futuros de S&P (+3 a 2922) y elevó el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años de 1.549% a 1.594%.

· Sin embargo, una disminución en el dólar estadounidense (DX de 99.10 – 98.65) ayudó a limitar la baja del oro. El dólar fue presionado por la fortaleza del euro (los minutos del BCE mostraron oposición al QE, supera la balanza comercial alemana más débil) y la libra ($ 1.2202 – $ 1.2265, cierto optimismo del Brexit supera el débil PIB del Reino Unido y la producción industrial).

El oro cotiza a la baja frente a mejores solicitudes de desempleo pero un IPC más débil

· A las 8:30 a.m., el Informe del IPC de EE. UU. Fue menor de lo esperado (unch vs. exp. 0.1%), y las solicitudes de desempleo fueron mejores de lo previsto (210k vs. exp. 218k).

· Los futuros de S&P volvieron a subir a su máximo de la noche a la mañana (2922), y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó a 1.611%.

· El DX subió a 98.82, y el oro inicialmente aumentó a $ 1511.

· Sin embargo, algunas ventas surgieron de jugadores decepcionados con los números de inflación moderados y el oro retrocedió rápidamente a través del mínimo nocturno ($ 1504) para alcanzar $ 1501, donde se mantuvo el soporte frente a $ 1500 (mínimo de ayer).

· Los comentarios del Kaplan de la Reserva Federal fueron equilibrados (esperar a reducir las tasas hasta que el gasto del consumidor se debilite sería un error, pero reducir demasiado los costos de los préstamos podría causar desequilibrios y excesos, y no creía que la Reserva Federal estuviera al comienzo de un "ciclo de corte completo").

Trump anuncia que se reunirá con Liu mañana: recuperación de acciones, el oro se vende a $ 1492

· Poco después de la apertura de acciones, noticias de que Trump se reunirá con Liu He mañana (confirmando que la delegación no reducirá corto su visita) envió acciones estadounidenses en alza (S&P +29 a 2948).

· Las ganancias en el sector comercial Caterpillar y los sectores industrial, financiero y de materiales lideraron el rally.

· El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió a 1.654%, y el DX aumentó a 98.89.

· El oro cayó en respuesta, obteniendo soporte en $ 1500 para llegar a $ 1492, con una buena cantidad de liquidación larga vista

El oro se recupera a $ 1499 en la tarde contra un retroceso en las acciones y la debilidad del dólar contra la fortaleza de la libra esterlina de las esperanzas renovadas del acuerdo Brexit

· Hasta el medio día, las acciones estadounidenses redujeron las ganancias (+15 a 2934), pero los 10 años de EE. UU. continuaron subiendo (1.67%, máximo de 1 semana) junto con otros rendimientos de bonos globales (Alemán a 10 años de -0.554% a -0.462%, Reino Unido a 10 años de 0.456% a 0.597%).

· El DX quedó atrapado en las corrientes cruzadas pero se negoció a la baja (98.61), pesado también por un repunte en la libra ($ 1.2469) por las renovadas esperanzas del Brexit (el irlandés Varadkar y el primer ministro Johnson dicen que ven un camino hacia un posible acuerdo) . El oro pudo subir más y alcanzó los $ 1499.

El oro termina con $ 22 en una oferta de $ 1493

· Más tarde en la tarde, las acciones de EE. UU. Terminaron más firmes (S&P +19 a 2938), mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años de EE. UU. Rondaba el 1,66%.

· El DX volvió a subir a 98.73, y el oro volvió a caer a $ 1493, pero las ofertas de caza de gangas lo mantuvieron por encima de su mínimo anterior.

· El oro tenía una oferta de $ 1493 a las 4PM con una pérdida de $ 22.

Volumen de futuros e interés abierto

· El interés abierto aumentó 3.0k contratos, mostrando una red de nuevos largos desde el avance de ayer.

· El volumen fue mucho más bajo con 300k contratos de negociación.

Bulls

· Decepcionado con la retirada del oro de $ 22 hoy y que no podía mantener el soporte clave por encima de $ 1500

· Sin embargo, algunos toros se sintieron aliviados de que el declive de hoy no fuera más severo, dado el aumento de las acciones y aumento de los rendimientos de los bonos mundiales

· Los alcistas siguen satisfechos con la fuerza y ​​la coherencia de la compra de gangas en las caídas de precios, lo que ha limitado el grado de las correcciones de precios en este rally de 4 meses (mínimo de $ 1492 defendido en la actualidad cierre)

· Permanezca extasiado con el fuerte avance del oro que se ha extendido a $ 275 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 el 30 de mayo hasta el máximo de $ 1557 en seis años hace dos semanas que también ha traído impulso tras los jugadores.

· Se benefició de la reciente escalada de la guerra comercial en curso entre los EE. UU. Y China (EE. UU. Amplía la lista negra, al contemplar la limitación de las acciones chinas en los fondos del gobierno, bloquea las visas a los funcionarios chinos; China contempló acortar su visita a los EE. UU. las conversaciones, Liu no lleva el título de "enviado especial"

· A pesar del acuerdo entre Estados Unidos y China para reunirse esta semana, los toros sienten que este problema no se resolverá en el corto plazo, y en cambio esperan una mayor escalada de la guerra comercial a seguir. Sienten que esto aumentará la incertidumbre y aumentará la probabilidad de una desaceleración económica mundial más severa.

· A pesar de que Powell y la Fed no se proyectan tan moderados como a algunos les hubiera gustado en su última reunión, fue algo más moderado en los últimos dos días, y los mercados todavía anticipan que la Fed está en un modo de relajación

· Las probabilidades de aumentos futuros de las tasas han aumentado en los últimos días debido a los débiles datos económicos de los EE. UU. (Especialmente las grandes fallas tanto en ISM Manufacturing como en los servicios ISM): los futuros de fondos de la Fed muestran: 80.7% de posibilidades de un recorte de 25 pb en la reunión de octubre, un 38.1% probabilidad de dos recortes de 25 pb para la reunión de diciembre, y una probabilidad del 13.5% de tres recortes de 25 pb para la reunión de enero, y los alcistas ven un entorno de reducción de tasas en el que el oro puede florecer

· Los alcistas ven las tensiones geopolíticas actuales, especialmente los saudíes / La situación de Irán, junto con las tensiones entre Hong Kong y China continental, la cuestión del Brexit, Corea del Norte y Turquía / Siria, como vientos de cola adicionales para el oro.

· Los alcistas sienten los $ La corrección 98 desde el máximo de $ 1557 del oro en el 9/4 ha seguido su curso, y esperan que continúe el rebote del fondo de $ 1459.

· Vea la acción del precio de la semana anterior (caída de $ 1459) / Compromiso de los datos de los comerciantes como una poda saludable de largos más débiles, y vea el mercado actual mejor posicionado para moverse más alto

· Los alcistas buscan una nueva prueba de resistencia en $ 1515-17 (triple superior – máximos 10/4, 10/9 y 10/10) seguido de $ 1519 (línea de tendencia descendente desde 9/4 $ 1557 máximo) $ 1520 (máximo 10/3), $ 1525 (opciones) y luego $ 1535- 36 (doble superior – máximos de 9/25 y 9/25.

Bears

· Contenido con la venta masiva de $ 22 que golpeó el oro a través del nivel de soporte clave de $ 1500

· Todavía preocupado por el compra persistente de ofertas que ha amortiguado los movimientos a la baja

· Vea el oro como un mercado de sobrecompra que ha subido $ 282 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 en 30/05, y espera una corrección más significativa.

· Sienta que los mercados han vuelto a sobreestimar las probabilidades de una futura rata de la Fed Los recortes, sienten que la presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos también fue exagerada, y que una reversión modesta debería permitir que el dólar estadounidense se fortalezca aún más frente a otras monedas, ya que sienten que el dólar sigue siendo la "camisa sucia más limpia en la canasta de la ropa" con el Estados Unidos como el único motor de crecimiento global. Los datos blandos recientes tanto para Alemania como para la Eurozona (débil balanza comercial alemana hoy) que impulsaron el rendimiento de los últimos 10 años en territorio negativo en los últimos meses (el rendimiento del paquete alemán sigue siendo negativo y no lejos de mínimos históricos de -0.743%) subraya esta vista.

· Siente que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China es lo mejor para ambas partes, y siente que el reciente acuerdo para reanudar las negociaciones esta semana y futuras acciones conciliatorias similares (la confirmación de hoy Trump se reunirá con Liu He mañana) será visto como pasos positivos por parte de los mercados, lo que debería ayudar a las acciones a continuar repuntando y ejercerá una presión a la baja sobre el metal amarillo.

· Los osos buscan un retroceso significativo del aumento tórrido del oro, y esperan una considerable venta de liquidación larga (especificaciones grandes todavía con una posición larga neta muy pesada – Contratos de posición larga de fondo neto 269k, el lado largo del oro sigue siendo una operación abarrotada) a materializarse si se puede violar el soporte en los siguientes niveles: $ 1475 (mínimo 10/2), $ 1457-59 – doble fondo (mínimos 8/6 y 10/1), $ 1450 (opciones), $ 1438 (mínimo 8/5) y luego $ 1433 (promedio móvil de 100 días).

Mirando hacia el futuro

Todos los mercados continuarán enfocándose en eventos geopolíticos (especialmente noticias Brexit y tensiones entre Arabia Saudita e Irán, protestas de Hong Kong, incursión de Turquía en Siria), desarrollos con la Administración Trump (especialmente en el comercio entre Estados Unidos y China, posibles problemas legales / de destitución), los precios del petróleo, y recurrirán a comentarios más tarde esta noche del Mester y Bostic de la Fed, seguidos de informes mañana sobre los Préstamos Nuevos Yuan de China, Financiamiento Agregado, IPC de Alemania, Precios de Importación de EE. UU., Precios de Exportación, Universidad de Michigan Sentimiento, Baker Hughes Rig Count, Compromiso de los comerciantes, y comentarios mañana de los Guindos del BCE y los Kashkari, Rosengren y Kaplan de la Fed para la dirección a corto plazo.

En las noticias:

Ha sido un día loco para las noticias comerciales entre Estados Unidos y China: esto es lo que sabemos: https://www.cnbc.com/2019/10/10/its -been-a-crazy-12-hours-for-us-china-trade-news-heres-what-we-know.html

Rendimiento YTD 31/12/2018 [19659070] 10/10/2019 Cambio % Cambio
Oro 1282.5 1493 210.5 16.413%
DX 96.06 98.70 [19659076] 2.64 2.748%
S&P 2505 2938 433 17.285%
JYN 109.63 107.90 -1.73 – 1.578%
Euro 1.1466 1.1007 -0.0459 -4.003%
Rendimiento del bono estadounidense a 10 años 2.69% 1.660% -0.0103 [19659077] -38.198%
Aceite (WTI) 45.45 53.64 8.19 18.020%

Niveles de resistencia:

$ 1500 – nivel psicológico, opción s

$ 1500 – 10/9 bajo

$ 1502 – promedio móvil de 20 días

$ 1506– promedio móvil de 50 días

$ 1509- doble techo – máximos 10/7 y 10/8

$ 1509 – Promedio móvil de 40 días

$ 1515-17 – triple superior – máximos 10/4, 10/9 y 10/10

$ 1519 – línea de tendencia descendente desde 9/4 $ 1557 alto

$ 1520 – 10/3 alto

$ 1525 – opciones

$ 1535-36 – doble tapa – máximos 9/25 y 9/25

$ 1553 – alto 9/5

$ 1557 – alto 9/4

$ 1591 – 4/7 / 13 alto

$ 1600 – opciones

$ 1604 – 3/31/13 alto

$ 1614 – 3/24/13 alto

Niveles de soporte:

$ 1492 – 10 / 10 bajo

$ 1487-88 – doble fondo – 10/7 y 10/8 bajo

$ 1475 – 10/2 bajo

$ 1472 – 8/7 bajo

1465 – 9/30 bajo

$ 1457-59 – doble fondo – mínimos 8/6 y 10/1

$ 1450 – opciones

$ 1443 – promedio móvil de 100 días

$ 1438 – mínimo 8/5

[19659008]

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Referencia: https://goldsilver.com/blog/gold-traders-report-october10-2019/