Informe de Gold Traders – 14 de octubre de 2019

El oro se recupera a $ 1492 a medida que surgen dudas sobre el acuerdo comercial de China con nosotros – Oro hoy 14 de octubre de 2019

Jim Pogoda, comerciante de oro senior, Gold Bullion International

Durante la noche – comercio entrecortado a ambos lados de sin cambios entre $ 1483 – $ 1497

· El oro permaneció entrecortado durante la noche, cotizando en un rango de $ 1483 – $ 1497 en medio de condiciones de mercado más débiles, ya que el Japón (Día de la Salud y el Deporte) y el Mercado de Bonos de los Estados Unidos (Día de Colón) se cerraron.

· Se recuperó a su máximo de $ 1497 durante el tiempo europeo en las noticias de Bloomberg de que China quiere más conversaciones y que Estados Unidos descarte su alza arancelaria prevista para diciembre antes de firmar el acuerdo comercial "Fase Uno" de Trump.

· Los futuros de S&P se vendieron (-16 a 2954), y el dólar también se suavizó (DX a 98.37). El DX también fue presionado por un rebote en el euro ($ 1.103 – $ 1.1043) como una mejor lectura de la producción industrial de la Eurozona superó una falla en el índice de precios al por mayor alemán y eclipsó una libra más suave ($ 1.2669 – $ 1.2543) por la falta de progreso en Negociaciones de Brexit.

· El oro volvió a permanecer sin cambios en $ 1489 durante las últimas horas de Europa y a través de la apertura de Nueva York, afectado por un repunte en los futuros de S&P (S&P -3 a 2967).

· Sin embargo, como hemos visto una y otra vez, las compras de caza de gangas emergieron rápidamente para elevar el oro al nivel de $ 1490-91

· Las acciones se elevaron por algunos comentarios optimistas del Secretario del Tesoro Mnuchin sobre el comercio entre los EE. UU. Y China acuerdo (hecho un progreso sustancial, tener un acuerdo fundamental que está sujeto a documentación, abordar la propiedad intelectual, servicios financieros, divisas y problemas estructurales importantes).

· El DX también se recuperó (98.51), ayudado por una mayor debilidad en la libra ($ 1.2516).

· El oro también fue apoyado por los continuos disturbios en Hong Kong este fin de semana y una mayor incursión de las tropas turcas en el norte de Siria.

El oro sube a $ 1494 por una apertura más débil de las acciones estadounidenses

· Las acciones estadounidenses se abrieron más suavemente (S&P -8 a 2962) en medio de dudas sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, y el DX cayó nuevamente a 98.40 [19659007] · El oro cotizó más alto en respuesta, pero el anticipo se limitó a $ 1494.

El oro presionó para respaldar a $ 1489 a medida que las acciones de los Estados Unidos subieron al final de la mañana

· Más tarde en la mañana, las acciones estadounidenses volvieron a entrar en territorio positivo (S&P +2 a 2973), con ganancias modestas en los sectores de TI y atención médica que superan la debilidad en el sector de la energía (petróleo más débil, WTI a $ 52.78, dudas sobre las perspectivas de la demanda de acuerdo entre Estados Unidos y China).

· El DX regresó a 98.53, y el oro retrocedió sin cambios nuevamente a $ 1489.

Las acciones de EE. UU. Retroceden por la tarde, el oro sube a $ 1493.50 y finaliza la oferta de $ 1492 con una ganancia de $ 4

· En la tarde, las acciones de EE. UU. Registraron un descenso y se mantuvieron silenciosamente estables (S&P finalizó 6 a 2966)

· El DX bajó a 98.46

· El oro subió más alto a $ 1493.50 pero no pudo sacar su máximo anterior de $ 1494.

· El oro finalizó la oferta de $ 1492 con una ganancia de $ 4

Volumen de futuros e interés abierto

· El interés abierto fue de 9.4k contratos, mostrando una buena parte de la liquidación larga del declive del viernes.

· El volumen fue mucho más alto con 512k contratos de negociación.

Informe del Compromiso de los Comerciantes

· El Informe del Compromiso de los Comerciantes de la CFTC a partir del 10/8 mostró que los grandes fondos agregaron 11.6k contratos de largos y 5.0k contratos de cortos para aumentar su posición larga neta en 6k contratos a 276 mil contratos

· Esto se hizo con el rebote del oro desde su mínimo de $ 1459 el 1/10 a $ 1508 el 10/8

· Esta adición a una posición larga del Fondo Neto ya muy grande hace que el lado largo del oro sea uniforme comercio más abarrotado

· Comenzará a ser un impedimento para mayores ganancias al alza, y la expansión de los largos brutos (contratos de 334k) puede acelerar y exagerar los movimientos a la baja, si / cuando los largos se ven obligados a liquidar

Bulls

· Tomarán hoy el adelanto de $ 4 del oro, aunque algunos estaban buscando más, al menos retomando el nivel de $ 1500, dada la nueva incertidumbre en desarrollo alrededor de la parte de la Fase 1 de el acuerdo comercial entre EE. UU. y China

· Los alcistas siguen satisfechos con la fuerza y ​​la consistencia de la compra de gangas en las caídas de precios que ha limitado el grado de las correcciones de precios en este repunte de 4 meses (nivel de $ 1489 defendido dos veces antes durante las horas de Nueva York) .

· Permanezca extasiado con el fuerte avance del oro que se ha extendido a $ 275 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 del 30 de mayo hasta el máximo de $ 1557 en 6 años hace 6 semanas que también ha impulsado a los jugadores.

· Se benefició de la reciente escalada de la guerra comercial en curso entre los EE. UU. Y China (EE. UU. Amplía la lista negra, contemplando la limitación de las acciones chinas en los fondos del gobierno, bloquea las visas a los funcionarios chinos; China contempló acortar su visita a los EE. UU. las conversaciones, Liu Él no lleva el título de "enviado especial"

· A pesar del acuerdo tentativo alcanzado entre las partes el viernes, surgieron grietas en el acuerdo anoche, con China buscando a los Estados Unidos para eliminar los aranceles planificados para diciembre y tener conversaciones adicionales antes de firmar un acuerdo. Los Bulls creen que un acuerdo integral es muy complejo, casi insostenible y ciertamente creen que este problema no se resolverá pronto. En cambio, los toros esperan que se produzca una mayor escalada de la guerra comercial, lo que creen que aumentará la incertidumbre y aumentará la probabilidad de una desaceleración económica mundial más severa.

· A pesar de que Powell y la Fed no se proyectan tan moderados como a algunos les hubiera gustado en su última reunión, Powell fue algo más moderado en la última semana, y los mercados todavía esperan que la Fed esté en un modo relajado

· Aunque las probabilidades de aumentos futuros de las tasas han disminuido en los últimos días, los futuros del Fondo de la Reserva Federal todavía muestran una posibilidad significativa de que la Fed continúe reduciendo las tasas en el corto / mediano plazo: 75.4% de posibilidades de un recorte de 25 pb en la reunión de octubre, una probabilidad del 24.5% de dos recortes de 25 pb para la reunión de diciembre, y una probabilidad del 39,2% de dos recortes de 25 pb para la reunión de enero, y los alcistas ven un entorno de reducción de tasas en el que el oro puede florecer

· Los alcistas ven las tensiones geopolíticas actuales, especialmente Arabia Saudita / Irán situación, junto con las tensiones entre Hong Kong y China continental, el tema del Brexit, Corea del Norte y Turquía / Siria, como vientos de cola adicionales para el oro.

· Los toros sienten los $ 98 La corrección del máximo de $ 1557 del oro en el 4/4 ha seguido su curso, y esperan que continúe el rebote del fondo de $ 1459.

· Vea la acción del precio de hace dos semanas (baje a $ 1459) / Compromiso de los datos de los comerciantes como una poda saludable de largos más débiles, y vea el mercado actual mejor posicionado para moverse más alto

· Los alcistas buscan una nueva prueba de resistencia en $ 1515-17 (triple superior: máximos de 10/4, 10/9 y 10/10, línea de tendencia descendente de 9/4, máximo de $ 1557), $ 1520 (máximo de 10/3), $ 1525 (opciones) y luego $ 1535-36 (doble techo – máximos del 9/25 y del 9/25.

Osos

· Decepcionado cuando se desarrolló la tan esperada y muy promocionada Fase 1 del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. serias grietas y dudas durante el fin de semana, lo que lleva al rebote del oro hoy.

· Todavía preocupado por la persistente compra de ofertas que ha amortiguado los movimientos a la baja ($ 1489 defendió con fuerza hoy)

· Vea el oro como un mercado de sobrecompra que ha aumentado $ 282 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 en 30/05, y espera un s más

· Siente que los mercados han vuelto a sobreestimar las probabilidades de futuros recortes de tasas de la Fed, siente que la presión a la baja en los rendimientos de los bonos también fue exagerada, y que una modesta reversión debería permitir que el dólar estadounidense se fortalezca aún más otras monedas, ya que sienten que el dólar sigue siendo la "camisa sucia más limpia en la canasta de la ropa" con Estados Unidos como el único motor de crecimiento global. Datos blandos recientes tanto para Alemania como para la Eurozona (índice de precios al por mayor alemán débil hoy) que impulsaron el rendimiento de los últimos 10 años en territorio negativo en los últimos meses (el rendimiento del paquete alemán sigue siendo negativo y no está lejos de mínimos históricos de -0.743%) subraya esta opinión.

· Siente que un acuerdo comercial entre EE. UU. Y China está en el mejor interés de ambas partes, y cree que el Acuerdo de Fase 1 tentativo del viernes, aunque se desarrollaron grietas durante el fin de semana, pronto se solidificará y luego se expandirá para beneficiar mutuamente a ambas partes. Los osos ven esto como un proceso gradual, y que mientras se pueda ver un progreso positivo, los mercados lo verán positivamente, ayudando a que las acciones avancen, los rendimientos de los bonos y la subida del dólar estadounidense, y ejerciendo presión sobre el metal amarillo.

· Osos busque un retroceso significativo del aumento tórrido del oro y espere que se vendan considerables liquidaciones largas (especificaciones grandes aún con una posición larga neta muy pesada – Posición larga del fondo neto 276k contratos, el lado largo del oro sigue siendo una operación abarrotada) para materializarse si el soporte en el se pueden superar los siguientes niveles: $ 1475 (mínimo 10/2), $ 1457-59 – doble fondo (mínimos 8/6 y 10/1), $ 1450 (opciones), $ 1438 (mínimo 8/5) y luego $ 1433 (100- promedio móvil del día).

Mirando hacia el futuro

Todos los mercados continuarán enfocándose en eventos geopolíticos (especialmente noticias Brexit y tensiones entre Arabia Saudita e Irán, protestas de Hong Kong, la incursión de Turquía en Siria), desarrollos con la Administración Trump (especialmente en EE.UU.- Comercio de China, posibles problemas legales / de destitución), ganancias corporativas del tercer trimestre, precios del petróleo, y pasarán mañana a informes sobre el IPC y el IPP de China, la producción industrial de Japón, la utilización de la capacidad, el índice de la industria terciaria, el informe de empleo del Reino Unido, el ZEW de Gemany, la ZEW de la zona euro, Índice de fabricación del Empire State de EE. UU., Y comentarios de Carney del BOE y Bostic, George y Daly de la Fed para la dirección a corto plazo.

En las noticias:

China quiere más conversaciones antes de firmar un acuerdo comercial con Trump: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-10-14/ China quiere más conversaciones antes de firmar trump-s-phase-one-deal

Informe del compromiso de los comerciantes: https://www.cftc.gov/dea/futures/deacmxsf .htm

LBMA – The Alchemist: http://www.lbma.org.uk/assets/Alchemist/Alchemist_95/Alch95Complete.pdf

[19659007] $ 1500 – nivel psicológico, opciones

$ 1500 – 10/9 bajo

$ 1501 – promedio móvil de 20 días

$ 1504 – 10/11 alto

$ 1507– promedio móvil de 50 días

$ 1508 – Promedio móvil de 40 días

$ 1509- doble techo – máximos 10/7 y 10/8

$ 1515-17 – triple superior – máximos 10/4, 10/9 y 10/10

$ 1516 – abajo línea de tendencia desde 9/4 $ 1557 alto

$ 1520 – 10/3 alto

$ 1525 – opciones

$ 1535-36 – doble tapa – 9/25 y 9/25 máximos

$ 1553 – 9/5 alto [19659007] $ 1557 – 9/4 de alto

$ 1591 – 4/7/13 de alto

$ 1600 – opciones

$ 1604 – 3/31/13 de alto

$ 1614 – 24/3/13 de alto

Niveles de soporte:

$ 1492 – 10/10 bajo

$ 1487-88 – doble fondo – 10/7 y 10/8 mínimos

$ 1 483 – mínimo 10/14

$ 1474, 75 – doble fondo – mínimos 10/11 y 10/12

$ 1457-59 – doble fondo – mínimos 8/6 y 10/1

$ 1450 – opciones [19659007] $ 1447 – Promedio móvil de 100 días

$ 1438 – mínimo 8/5