Gold cae $ 10 en desarrollos positivos de Brexit, fuertes ganancias del tercer trimestre – Gold Today 15 de octubre de 2019

Jim Pogoda, comerciante de oro senior, Gold Bullion International

Durante la noche – comercio entrecortado a ambos lados de sin cambios entre $ 1489 – $ 1498

· El oro continuó consolidándose anoche, cotizando a ambos lados sin cambios en un rango de $ 1489 – $ 1498, conservando su tono entrecortado.

· Cayó a su mínimo de $ 1489 durante los primeros tiempos de Europa, perdiendo fuerza en los futuros de S&P (+17 a 2982) y comenta que el Secretario del Brexit del Reino Unido, Barclay, y el Líder de la Cámara de los Comunes del Reino Unido, Rees-Mogg, todavía podían hacerlo. .

· El oro se recuperó a su máximo de $ 1498 durante las últimas horas de Europa, ayudado por los comentarios de Barnier de la UE diciendo que no estaba satisfecho con las últimas propuestas de Brexit del Reino Unido.

· Antes de la apertura de Nueva York, el oro retrocedió a una solidez decreciente de $ 1493 en futuros de S&P (informes de ganancias más fuertes de JPM Chase, United Health, BlackRock y J&J), y un aumento en el dólar estadounidense (DX a 98.55) .

· El DX fue ayudado por un euro más blando ($ 1.1046 – $ 1.1002, mientras que los componentes de la zona euro y las expectativas alemanas ZEW superaron las expectativas, se mantuvieron profundamente negativos (pesimistas), y la lectura actual alemana se perdió).

· Algunos comentarios moderados del Bullard de la Reserva Federal (los riesgos siguen siendo altos, la economía de EE. UU. Puede desacelerarse más bruscamente de lo esperado) y una nueva escalada de tensiones / en la frontera entre Turquía y Siria (Estados Unidos sanciona a los ministerios turcos, las tropas rusas patrullan entre turcos y las fuerzas sirias después de la retirada de los EE. UU.) apoyaron el oro

El oro presionó a $ 1489 del índice más fuerte del Empire State Manufacturing

· Una lectura mejor de lo esperado en el índice del Empire State Manufacturing (4) vs. exp. 1), ayudó a elevar los futuros de S&P y llevar el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años hasta 1.72%.

· El DX subió a 98.61, y el oro se presionó para mantener el mínimo nocturno de $ 1489.

El oro retrocedió a $ 1477 debido a que las acciones subieron en los informes del Reino Unido / UE al borde de un acuerdo de Brexit, ganancias más fuertes del tercer trimestre

· Las acciones estadounidenses se abrieron más y subieron hasta altas horas de la mañana (S&P +32 a 2998, máximo de 3 semanas), en informes que el Reino Unido y la UE acordaron un borrador del acuerdo Brexit, noticias de que GM y UAW se acercaban a un acuerdo para terminar su huelga de 5 semanas, y los optimistas informes de ganancias del tercer trimestre .

· Las ganancias en los sectores de atención médica y finanzas lideraron el rally.

· El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó aún más a 1.757%, pero el DX cayó a 98.20 (soporte en el mínimo de 98.19 del lunes) contra fuertes avances en la libra ($ 1.2773) y el euro ($ 1.1041).

· El oro quedó atrapado en las corrientes cruzadas pero se negoció a la baja, disparando las paradas de venta por debajo de $ 1489 (mínimo de la noche anterior) y $ 1483 (mínimo de ayer) para llegar a $ 1477.

· Se observó una buena cantidad de liquidación larga.

· Sin embargo, como hemos visto innumerables veces, surgieron ofertas de pesca de fondo para elevar el mercado a $ 1482.

El oro termina de $ 10 a $ 1481

· Por la tarde, las acciones estadounidenses subieron (S&P +37 a 3003) antes de terminar de +30 a 2996.

· Algunos comentarios ligeramente hawkish del Daly de la Reserva Federal (las noticias sobre la economía de los EE. UU. son en gran medida positivas, los recortes de tasas en julio y septiembre deberían ayudar a que la economía crezca, no dieron señales de que ella vea la necesidad de otro recorte) bajaron las acciones.

· El rendimiento a 10 años subió a 1.776%, mientras que DX rebotó a 98.45, luego bajó para cotizar a ambos lados de 98.30.

· El oro se movió hacia los lados, cotizando estrechamente entre $ 1479-81, y se ofertó $ 1481 a las 4PM con una pérdida de $ 10.

Volumen de futuros e interés abierto

· El interés abierto aumentó 0.7k contratos, mostrando una pequeña red de nuevos largos del avance de ayer.

· El volumen fue mucho menor debido a los feriados japoneses y estadounidenses de ayer con solo 239 mil contratos de negociación.

Toros

· Decepcionado con la caída del oro de $ 10 hoy, pero algunos toros se sintieron aliviados de que el descenso no fuera más severo, dadas las noticias del Brexit, la fortaleza de las acciones y la escalada en los EE. UU. 10- año de rendimiento.

· Se alentó a los alcistas a que el mercado se mantuviera frente a $ 1474, 75 (doble fondo – mínimos del 10/11 y 10/12) y $ 1473 (línea de tendencia desde el 8/1 mínimo de $ 1400) que habría disparado una liquidación larga adicional [19659006] · Los toros siguen satisfechos con la fuerza y ​​la consistencia de la compra de gangas en las caídas de precios, lo que ha limitado el grado de las correcciones de precios en este rally de 4 meses (compra por inmersión a $ 1477 hoy)

· Permanezca extasiado con el oro afilado avance que se ha extendido a $ 275 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 el 30 de mayo hasta el máximo de $ 1557 en 6 años hace 6 semanas que también ha traído impulso a los jugadores.

· Se benefició de la reciente escalada de la guerra comercial en curso entre los EE. UU. Y China (EE. UU. Amplía la lista negra, contemplando la limitación de las acciones chinas en los fondos del gobierno, bloquea las visas a los funcionarios chinos; China contempló acortar su visita a los EE. UU. las conversaciones, Liu Él no lleva el título de "enviado especial"

· A pesar del acuerdo tentativo alcanzado entre las partes el viernes, ayer surgieron grietas en el acuerdo, con China buscando a los Estados Unidos para eliminar los aranceles planificados para diciembre y tener más habla antes de firmar un acuerdo. Los Bulls creen que un acuerdo integral es muy complejo, casi insostenible y ciertamente creen que este problema no se resolverá pronto. En cambio, los toros esperan que se produzca una mayor escalada de la guerra comercial, lo que creen que aumentará la incertidumbre y aumentará la probabilidad de una desaceleración económica mundial más severa.

· A pesar de que Powell y la Fed no se proyectan tan moderados como a algunos les hubiera gustado en su última reunión, Powell fue algo más moderado en la última semana, y los mercados todavía esperan que la Fed esté en un modo relajado

· Aunque las probabilidades de aumentos futuros de las tasas han disminuido en los últimos días, los futuros del Fondo de la Reserva Federal todavía muestran una posibilidad significativa de que la Fed continúe reduciendo las tasas en el corto / mediano plazo: 75.4% de posibilidades de un recorte de 25 pb en la reunión de octubre, una probabilidad del 19.7% de dos recortes de 25 pb para la reunión de diciembre, y una probabilidad del 33.4% de dos recortes de 25 pb para la reunión de enero, y los alcistas ven un entorno de reducción de tasas en el que el oro puede florecer

· Los alcistas ven las tensiones geopolíticas actuales, especialmente Arabia Saudita / Irán situación, junto con las tensiones entre Hong Kong y China continental, el tema del Brexit, Corea del Norte y Turquía / Siria, como vientos de cola adicionales para el oro.

· Los toros sienten los $ 98 La corrección del máximo de $ 1557 del oro en el 4/4 ha seguido su curso, y esperan que continúe el rebote del fondo de $ 1459.

· Vea la acción del precio de hace dos semanas (baje a $ 1459) / Compromiso de los datos de los comerciantes como una poda saludable de largos más débiles, y vea que el mercado actual está mejor posicionado para moverse más alto

· Los alcistas buscan una nueva prueba de resistencia en $ 1515-17 (triple superior: máximos de 10/4, 10/9 y 10/10, línea de tendencia descendente de 9/4, máximo de $ 1557), $ 1520 (máximo de 10/3), $ 1525 (opciones) y luego $ 1535-36 (doble techo – máximos de 9/25 y 9/25.

Osos

· Satisfechos con la disminución de $ 10 del oro hoy, pero algunos osos estaban buscando la venta para al menos desafiar el soporte en $ 1474 -75 doble fondo y soporte de línea de tendencia a $ 1473 – dados los desarrollos positivos del Brexit, la fortaleza de las acciones de los EE. UU. Y el rendimiento de los bonos

· Todavía preocupado por la persistente compra de ofertas que ha amortiguado los movimientos a la baja (la compra a $ 1477 defendió hoy los $ 1474- 75 doble fondo hoy)

· Ver el oro como un overbou El mercado que ha subido $ 282 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 en 30/05, y espera una corrección más significativa.

· Siente que los mercados han vuelto a sobreestimar las probabilidades de futuros recortes de tasas de la Fed, siente que la presión a la baja en los rendimientos de los bonos también fue exagerada, y que una reversión moderada debería permitir que el dólar estadounidense se fortalezca aún más frente a otras monedas como lo sienten el dólar sigue siendo la "camisa sucia más limpia en la canasta de ropa" con Estados Unidos como el único motor de crecimiento global. Los datos blandos recientes tanto para Alemania como para la Eurozona (ZEW alemán débil hoy) que impulsaron el rendimiento de los últimos 10 años en territorio negativo en los últimos meses (el rendimiento del paquete alemán sigue siendo negativo y no muy lejos de los mínimos históricos de -0.743%) subraya esto ver.

· Siente que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China está en el mejor interés de ambas partes, y cree que el Acuerdo de Fase 1 tentativo del viernes, aunque se desarrollaron grietas durante el fin de semana, pronto se solidificará y luego se expandirá para beneficiar mutuamente a ambas partes. Los osos ven esto como un proceso gradual, y que mientras se pueda ver un progreso positivo, los mercados lo verán positivamente, ayudando al avance de las acciones, el rendimiento de los bonos y la subida del dólar estadounidense, y ejerciendo presión sobre el metal amarillo.

· Los osos buscan un retroceso significativo del tórrido aumento del oro, y esperan una considerable venta de liquidación larga (especificaciones grandes aún con una posición larga neta muy pesada – Contratos de posición larga de fondos netos 276k, el lado largo del oro sigue siendo una operación abarrotada) a materializarse si se puede violar el soporte en los siguientes niveles: $ 1474-75 (doble fondo – mínimos del 10/11 y 10/12), $ 1473 (línea de tendencia ascendente desde el 8/1 $ 1400 mínimo), $ 1457-59 – doble fondo (8/6 y mínimos de 10/1), $ 1450 (opciones), $ 1449 (promedio móvil de 100 días y luego $ 1438 (mínimo de 8/5).

Mirando hacia el futuro

Todos los mercados continuarán enfocándose sobre eventos geopolíticos (especialmente noticias de Brexit y tensiones entre Arabia Saudita e Irán, protestas de Hong Kong, incursión de Turquía en Siria), desarrollos con la Administración Trump (especialmente sobre comercio entre EE. UU. y China, posibles problemas legales / de destitución), ganancias corporativas del tercer trimestre, precios del petróleo, y pasará a informes mañana, IPC del Reino Unido, IPP, IPC de la zona euro, Comercio B alance, registros de automóviles nuevos, ventas minoristas de EE. UU., inventarios comerciales, índice de mercado de viviendas NAHB, libro Beige de la Reserva Federal, flujos de TIC LT y comentarios de Carney del BOE, carril del BCE y Evans y Brainard de la Reserva Federal para la dirección a corto plazo.

En las noticias:

Standard Chartered – oro configurado para extender la recuperación a medida que los inversores minoristas suben a bordo: https://finance.yahoo.com/news/gold-extend- rally-2020-retail-012230185.html

LBMA 2019 – números grandes, oro grande en Shenzhen: https://www.bullionvault.com/gold-news/china-lbma- gold-101420191

China lanza el comercio de precios de referencia de plata: http://www.xinhuanet.com/english/2019-10/15/c_138471694.htm

[19659006] Boris Johnson "al borde del acuerdo Brexit" después de las concesiones fronterizas: https://www.theguardian.com/politics/2019/oct/15/boris-johnson-close-to-brexit-deal-after- concesiones fronterizas

Rendimiento hasta la fecha 31/12/2018 15/10/2019 Cambio % Cambio
Oro 1282.5 1481 198.5 15.478%
DX 96.06 98.31 [19659079] 2.25 2.342%
S&P 2505 2996 491 19.601%
JYN 109.63 108.85 -0.78 – 0.711%
Euro 1.1466 1.1032 -0.0434 -3.785%
Rendimiento del bono estadounidense a 10 años 2.69% 1.771% -0.0092 [19659079] -34.066%
Aceite (WTI) 45.45 52.87 7.42 16.326%

Niveles de resistencia:

$ 1483 – 10/14 bajo

$ 1487-88 – doble fondo – mínimos 10/7 y 10/8

$ 1492 – mínimo 10/10

$ 1497-98 – doble superior – máximos 10/14 y 10/15

$ 1500 – nivel psicológico, opciones

$ 1500 – promedio móvil de 20 días

$ 1504 – máximo 10/11

$ 1507– promedio móvil de 50 días

$ 1508 – promedio móvil de 40 días

$ 1515 – línea de tendencia descendente desde 9/4 $ 1557 alto

$ 1515-17 – triple superior – 10/4, 10/9 y 10/10 máximos

$ 1520 – 10/3 alto

$ 1525 – opciones

$ 1535-36 – doble superior – máximos 9/25 y 9/25

$ 1553 – alto 9/5

$ 1557 – alto 9/4

$ 1591 – 4 / 7/13 alto

$ 1600 – opciones

$ 1604 – 3/31/13 alto

$ 1614 – 3/24/13 alto

Niveles de soporte:

$ 1477 – 10 / 15 bajo

$ 1474, 75 – doble fondo – 10/11 y 10/12 mínimos

$ 1473 – línea de tendencia ascendente desde 8/1 $ 1400 bajo

$ 1457-59 – doble fondo – 8/6 y 10 / 1 mínimos

$ 1450 – opciones

$ 1449 – promedio móvil de 100 días

$ 1438 – mínimo 8/5

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Referencia: https://goldsilver.com/blog/gold-traders-report-october-15-2019/