Informe de Gold Traders: 4 de octubre de 2019

Gold arroja $ 2 a $ 1504 contra el rally de capital en el informe de nómina Steady Us – Gold Today 4 de octubre de 2019

Jim Pogoda, comerciante de oro senior, Gold Bullion International

Durante la noche – el oro se negocia por poco entre $ 1506 – $ 1510 antes de Informe de nómina de EE. UU.

· El oro subió moderadamente más alto anoche, cotizando en un rango estrecho de $ 1506 – $ 1510 con actividad algo silenciada antes del tan esperado Informe de empleo de EE. UU. de esta mañana.

· Se desvaneció cierta debilidad en los futuros de S&P ( -14 a 2898), que revirtió una ganancia modesta durante las primeras horas de Asia.

· El oro también se levantó por un ligero retroceso en el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años (1.544% – 1.52%) y el dólar estadounidense (DX de 98.93 – 98.73).

· El dólar fue pesado por un yen firme (106,92 – 106,65, sin riesgo) y el euro (PMI de construcción de Alemania más fuerte).

· La noticia de que Carrie Lam invocó poderes de emergencia y anunció una prohibición de la máscara facial a los manifestantes de Hong Kong antes del fin de semana, aumentó las tensiones y también fue un apoyo de oro.

El oro se retira a $ 1496 en un informe constante de nómina de EE. UU.

· A las 8:30 AM, el informe de nómina de EE. UU.

· La falla en las nóminas no agrícolas (136k vs. exp. 145k) envió un aumento de oro de hasta $ 1515 por el intercambio algorítmico de rodilla que envió el DX a 98.67.

· Sin embargo, después de una mirada más cercana, los mercados se vieron favorablemente, y con cierto alivio después de los pobres datos de los Estados Unidos publicados esta semana, en las grandes revisiones (45k) a los informes de los últimos 2 meses junto con la disminución de la tasa de desempleo (3.5 % vs. exp. 3.7%, el más bajo en 50 años), pero descartó una gran pérdida en las ganancias promedio por hora (0 vs. exp. 0.3%).

· Los futuros de S&P se recuperaron (+14 a 2925), y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó a 1.555%.

· El DX apareció hasta 99.01, y el oro cotizó a la baja.

· El metal amarillo retrocedió a $ 1496 donde el soporte en el mínimo de ayer se mantuvo.

El oro se recupera a $ 1508 contra una disminución en el rendimiento de los EE.UU. a 10 años y el dólar

· Las acciones estadounidenses se abrieron con fuerza y ​​se mantuvieron firmes hasta altas horas de la mañana (S&P +24 a 2934), con ganancias en Apple (los informes de Apple pidieron a los proveedores de iPhone 11 que aumenten la producción en un 10%) y los sectores de TI, Servicios de comunicación y Atención médica lideran el avance.

· Un repunte en el petróleo (WTI a $ 53.32) ayudó a la medida junto con algunos comentarios optimistas sobre el comercio entre EE. UU. Y China del asesor económico de la Casa Blanca Larry Kudlow (podría haber sorpresas positivas de estas conversaciones, entrando en esto, China ha estado comprando algunos productos, una pequeña cantidad, pero tal vez una buena señal).

· Sin embargo, el mercado de bonos a 10 años divergió y el rendimiento cayó al 1.515%.

· El DX quedó atrapado en las corrientes cruzadas pero se volvió más bajo después del mercado de bonos y bajó a 98.79.

· El oro desvaneció el movimiento del dólar y subió a $ 1508, con compras de caza de gangas vistas

Las acciones estadounidenses más fuertes presionan el oro nuevamente a $ 1502

· Las acciones continuaron subiendo hasta mediados de día (S&P +30 a 2940), ayudado por algunos comentarios positivos sobre el comercio entre Estados Unidos y China de Trump (buena oportunidad de hacer el mayor acuerdo comercial con China).

· El rendimiento del bono a 10 años rondaba a ambos lados del 1,52%, y el DX, aún atrapado en las corrientes cruzadas, cotizaba hasta 98,92.

· El oro retrocedió en respuesta y bajó a $ 1502.

· Algunos comentarios ligeramente agresivos de Rosengren de la Reserva Federal (la política monetaria actualmente es acomodaticia, espera un crecimiento del 1,7% para el resto de 2019, citó un informe automotriz sólido, un consumidor fuerte, solo tuvo dos recortes de tasas, toma un tiempo para que surta efecto) y Bostic (optimista en la economía, todavía espera un crecimiento por encima de la tendencia para 2019), apoyaba al dólar y pesaba sobre el oro

El oro cae a $ 1503 contra algunos comentarios no tan pesimistas de Powell

· En el Por la tarde, las acciones estadounidenses se vieron afectadas por sus máximos (S&P + 27 a 2937) debido a algunos comentarios no tan moderados del Powell de la Reserva Federal (citó el desempleo en el mínimo de 50 años, la economía en un buen lugar, no mencionó los datos mediocres de esta semana) ISM débil, pedidos de fábrica, bienes duraderos, gastos de construcción).

· El rendimiento a 10 años alcanzó el 1.526%, y el DX aumentó a 98.89.

· Oro: después de un repunte a $ 1509, volvió a caer a $ 1503.

Las acciones terminan en sus máximos, el oro sale oferta de $ 1504

· Más tarde en la tarde, las acciones salieron fuertes (S&P +41 a 2952), pero el rendimiento a 10 años tocó 1.508% antes de superar hasta el 1,52%.

· El DX permaneció atrapado en las corrientes cruzadas, pero llegó a 98.80.

· El oro se mantuvo bastante estable entre $ 1504 y $ 1507, y se ofertó $ 1504 a las 4 p.m. con una pérdida de $ 2.

Volumen de futuros e interés abierto

· El interés abierto aumentó 4.5k contratos, mostrando una red de nuevos largos desde el avance de ayer.

· El volumen fue un poco más alto y se mantuvo muy robusto con 422k contratos de negociación.

Compromiso de los comerciantes

· El Informe del Compromiso de los Comerciantes de la CFTC al 10/1 mostró que los grandes fondos recortaron 47k contratos de largos y recortaron 4k contratos de cortos para reducir su posición larga neta en 43k contratos a 269k contratos

· Esto se hizo con la caída del oro de $ 1535 el 24/9 a $ 1479 el 1/10

· Si bien esto fue una reducción significativa, este NFLP aún es muy grande y refleja cuán abarrotado lado largo de oro es actualmente.

· Comenzará a ser un impedimento para mayores ganancias al alza, y la expansión de los largos brutos (contratos de 323k) puede acelerar y exagerar los movimientos a la baja, si / cuando los largos se ven obligados a liquidar

Toros

· Decepcionado porque el oro no podía terminar hoy en territorio positivo, dado el retroceso en el rendimiento de los bonos a 10 años de EE. UU. Y el dólar.

· Sin embargo, algunos toros estaban satisfechos con la pérdida menor, dada la magnitud de la fortaleza en las acciones derivadas del Informe de Empleo positivo

· Los alcistas siguen satisfechos con la fortaleza y la consistencia de la compra de gangas en las caídas de precios que ha limitado el grado de las correcciones de precios en este rally de 4 meses (compra de caza de gangas surgió en la caída del oro por debajo de $ 1500 del fuerte Informe de Empleo de esta mañana)

· Permanezca extasiado con el fuerte avance del oro que se ha extendido a $ 275 (22.1%) desde los $ 12 75 bajo el 30 de mayo hasta el máximo de $ 1557 en 6 años hace dos semanas que también ha impulsado a los jugadores.

· Beneficiado de la reciente escalada de la guerra comercial en curso entre los Estados Unidos y China (la escalada posiblemente se extiende al lado financiero, con los Estados Unidos teniendo que negar contemplar restricciones a la inversión de los Estados Unidos en China, los toros hablan de posibles represalias chinas por dumping Bonos del Tesoro de EE. UU.) Que llevaron a ambas partes a aumentar los aranceles a principios de este mes junto con una retórica cada vez más dura.

· A pesar del acuerdo entre Estados Unidos y China para reunirse la próxima semana, los toros sienten que este problema no se resolverá en el corto plazo, y en cambio esperan una mayor escalada de la guerra comercial. Sienten que esto aumentará la incertidumbre y aumentará la probabilidad de una desaceleración económica mundial más severa.

· A pesar de que Powell y la Fed no se proyectan tan moderados como a algunos les hubiera gustado en su última reunión, los mercados aún anticipan que la Fed está en un modo relajado

· Las probabilidades de aumentos futuros de las tasas han aumentado en los últimos días. los débiles datos económicos de EE. UU. (especialmente las grandes fallas tanto en ISM Manufacturing como en ISM Services): los futuros de fondos de la Fed muestran: 76.4% de posibilidades de un recorte de 25 pb en la reunión de octubre, una probabilidad de 40.6% de dos recortes de 25 pb en la reunión de diciembre, y un 23.4% de probabilidad de tres recortes de 25 pb en la reunión de enero, y los alcistas ven un entorno de reducción de tasas en el que el oro puede florecer

· Los alcistas ven las tensiones geopolíticas actuales, especialmente la situación de Arabia Saudita / Irán, junto con las tensiones entre Hong Kong y China continental, la cuestión del Brexit y Corea del Norte, como vientos de cola adicionales para el oro.

· Los toros sienten que la corrección de $ 98 del máximo de $ 1557 del oro en 9/4 ha seguido su curso, y esperan que continúe el rebote del fondo de $ 1459.

· Vea los datos de la acción del precio de la semana pasada / Compromiso de los comerciantes como una poda saludable de largos más débiles, y vea que el mercado actual está mejor posicionado para moverse más alto

· Los alcistas buscan una nueva prueba de resistencia en $ 1512– (9 / 26 máximo) seguido de $ 1515 (máximo de hoy), $ 1520 (máximo de ayer), $ 1525 (opciones, línea de tendencia descendente de 9/4 $ 1557 máximo) y luego $ 1535-36 (doble máximo – máximos de 9/25 y 9/25. [19659005]

Osos

· Los osos tomarán el retroceso de hoy, pero algunos buscaban más, dado lo fuerte que fue el rebote de la equidad hoy en día.

· Todavía preocupado por la persistente búsqueda de gangas comprando eso ha amortiguado movimientos a la baja (rebote de $ 1496 hoy)

· Vea el oro como un mercado de sobrecompra que ha subido $ 282 (22.1%) desde el mínimo de $ 1275 en 30/05, y espera una corrección más significativa.

· Siente que los mercados han vuelto a la sobrevaloración uniendo las probabilidades de futuros recortes de tasas de la Fed, sienta que la presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos también fue exagerada, y que una reversión modesta debería permitir que el dólar estadounidense se fortalezca aún más frente a otras monedas, ya que sienten que el dólar sigue siendo la "camisa sucia más limpia en el cesto de la ropa ”con Estados Unidos como el único motor de crecimiento global. Datos blandos recientes tanto para Alemania como para la Eurozona (ayer el débil PMI de los servicios de Alemania y la Eurozona) que llevaron el rendimiento de 10 años de Alemania a territorio negativo en los últimos meses (el rendimiento del paquete alemán sigue siendo negativo y no está lejos de mínimos históricos de -0.743% ) subraya esta opinión.

· Siente que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China es lo mejor para ambas partes, y siente que el reciente acuerdo para reanudar las negociaciones la próxima semana y futuras acciones conciliatorias similares serán vistas como pasos positivos por los mercados, lo que debería ayudar a las acciones a continuar para rebotar y ejercerá presión hacia abajo sobre el metal amarillo.

· Los osos buscan un retroceso significativo del aumento tórrido del oro, y esperan una considerable venta de liquidación larga (especificaciones grandes aún con una posición larga neta muy pesada – Contratos de posición larga de fondo neto 269k, el lado largo del oro sigue siendo una operación abarrotada) a materializarse si se puede violar el soporte en los siguientes niveles: $ 1475 (mínimo 10/2), $ 1457-59 – doble fondo (mínimos 8/6 y 10/1), $ 1450 (opciones), $ 1438 (mínimo 8/5) y luego $ 1433 (promedio móvil de 100 días).

Mirando hacia el futuro

Todos los mercados continuarán enfocándose en eventos geopolíticos (especialmente noticias Brexit y tensiones entre Arabia Saudita e Irán, protestas en Hong Kong), desarrollos con la Administración Trump (especialmente en el comercio entre EE. UU. Y China, potencial legal / problemas de destitución), los precios del petróleo, y recurrirán a los informes del lunes sobre el PMI de Reservas Extranjeras y Servicios Caixin de China, la Encuesta de Observadores de Economía de Japón y el Índice Principal, Órdenes de Fábrica de Alemania, Confianza del Inversionista Sentix de la Zona Euro, Crédito al Consumidor de EE. UU. y comentarios del Kashkari de la Fed para la dirección a corto plazo.

En las noticias:

El oro recupera $ 1500, ¿qué sigue ?: https://www.sharpspixley.com/articles/lawrie-williams-gold-regains-$1-500 -where-to-next_296636.html

CME – ¿Está el oro a punto de superar a las acciones ?: https://www.cmegroup.com/education/featured-reports/is-gold-about-to -outperform-equities.html? utm_source = pardot & utm_medium = email & utm_campaign = economic_research

CME – 7 temas para reflexionar mientras nos dirigimos hacia 2020: https://www.cmegroup.com/education/featured-reports /seven-themes-dominating-economic-landscape.html?utm_source=pardot&utm_medium=email&utm_campaign=economic_research[19459010font>[19659005[[19659005font>[19659005font>[19659005font>[19659005[CommitmentofTradersReport: https://www.cftc.gov/dea/futures/deacmxs. htm

Niveles de resistencia:

$ 1505 – 10/2 alto

$ 1507 – 9/27 alto

$ 1510 – Promedio móvil de 40 días

$ 1512 – 9/26 alto

$ 1515 – 10/4 alto [19659005] $ 1520 – 10/3 alto

$ 1525 – línea de tendencia a la baja de 9/4 $ 1557 alto

$ 1525 – opciones

$ 1535-36 – doble tapa – 9/25 y 9/25 máximos

$ 1553 – 9/5 alto

$ 1557 – 9/4 alto

$ 1591 – 4/7/13 alto

$ 1600 – opciones

$ 1604 – 3/31/13 alto [19659005] $ 1614 – 24/3/13 alto

Niveles de soporte:

$ 1501 – doble fondo – mínimos del 9/25 y 9/26

$ 1500 – 20 días de mudanza promedio

$ 1500 – nivel psicológico, opciones

$ 1500– promedio móvil de 50 días

$ 1496 – 10/4 bajo

$ 1484 – 86 – 4 fondos – 9/10, 9/11, 9/13 y mínimos de 9/18

$ 1480 – mínimo de 8/13

$ 1475 – mínimo de 10/2

$ 1472 – mínimo de 8/7

1465 – mínimo de 9/30

$ 1457-59 – doble abajo – mínimos de 8/6 y 10/1

$ 1450 – opciones

$ 1438 – mínimo 8/5

$ 1433 – promedio móvil de 100 días