'Inherentemente sin fronteras': el jefe interino de OCC habla de criptografía, licencias estatales y DeFi

Si Christopher Giancarlo era " Crypto Dad " y Hester Peirce es " Crypto Mom ", ¿se convertirá el nuevo regulador bancario de Estados Unidos en "Crypto Uncle"?

Brian Brooks, el ex jefe legal de Coinbase, asumió el cargo de Contralor Interino de la Moneda (OCC) a fines de mayo, apenas dos meses y medio después de ser nombrado Primer Diputado de la agencia bancaria federal. En ese momento, ya sugirió públicamente una carta de pagos federales para las empresas de tecnología financiera, pidió a los gobiernos estatales y locales que consideraran levantar los bloqueos COVID-19 para proteger el sistema bancario y publicó una solicitud de información pública sobre cómo los bancos ven cripto .

La primera propuesta podría ser la más ambiciosa de Brooks: crear un marco regulatorio federal para las empresas tecnológicas que ofrecen algunos servicios tradicionalmente ofrecidos por los bancos, algo que los defensores de la industria han buscado pero reconocido políticamente peligroso. Un solo marco federal evitaría las 50 licencias diferentes de transmisor de dinero a nivel estatal que las empresas, incluidas las criptobolsas, deben obtener actualmente.

Este requisito de estado por estado requiere que los intercambios implementen servicios lentamente, dependiendo de las diferentes aprobaciones en lugar de sus apilamientos tecnológicos y escalabilidad. Desde la fundación de la OCC en 1863 los bancos a su cargo pueden operar a través de las líneas estatales, pero los no bancarios que buscan operar a nivel nacional deben asegurar las numerosas licencias estatales.

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Brooks le dijo a CoinDesk que considera que el papel de la OCC es mantenerse al día con los desarrollos en tecnología y otras áreas, y garantizar que el marco regulatorio bancario nacional siga siendo flexible a las nuevas herramientas y cómo se están utilizando.

"Mi trabajo aquí no es proteger a los titulares, y no es preservar el status quo", dijo Brooks. "Sabes, no estoy curando un museo de historia aquí. El trabajo que tengo es asegurarme de que los estatutos del banco sean lo suficientemente flexibles como para mantener una economía estadounidense segura, sólida y sólida y que la forma de la banca tenga que ser flexible para adaptarse ".

Parte de esta evolución incluye el hecho de que los bancos no son las únicas entidades que ofrecen lo que tradicionalmente se consideraban servicios bancarios, dijo, y señaló que las compañías de tecnología como Stripe proporcionan servicios de pago y préstamo. Los bancos mismos también han cambiado en las últimas décadas: hay bancos que no son "depósitos significativos", incluidos los bancos fiduciarios y los bancos de tarjetas de crédito. También hay más entidades que operan a nivel nacional, en lugar de solo a nivel estatal.

Algunas de sus ideas, incluida la carta de pagos, derivan de esta necesidad de mantenerse al día, dijo.

Cuando se le preguntó qué otras áreas de criptografía podría considerar la OCC, Brooks mencionó las fronteras salvajes de las finanzas descentralizadas (DeFi) y los préstamos como dos ejemplos.

"DeFi está en su infancia real … nada de eso aún está escalado y, sin embargo, es lo más interesante que sucede en criptografía", dijo. "¿Es posible entregar un conjunto completo de servicios financieros por algoritmo, sin ningún responsable del libro mayor?"

Brooks también dijo que un dólar digital, que ha defendido en el pasado es algo que el gobierno debería desarrollar con entidades privadas.

Un dólar digital emitido y mantenido únicamente por la Reserva Federal "pierde la promesa del dólar digital" porque sería un token centralizado que no es muy diferente de otro libro electrónico, dijo.

La carta de pagos sugerida por Brooks esencialmente permitiría a las empresas de tecnología financiera operar bajo un único régimen regulatorio nacional, en lugar de buscar 50 licencias diferentes de transmisor de dinero a nivel estatal.

"Las plataformas nacionales son más grandes, más estables, más competitivas para las empresas de escala", dijo, y agregó:

El último intento de la OCC de constituir una carta de fintech fue una tercera vía.

Propuesto en 2016, habría permitido explícitamente a las empresas fintech solicitar solicitudes de servicios bancarios y proporcionar servicios de préstamos directos . El estatuto fue bloqueado por varios reguladores estatales incluido el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York, y permanece en el limbo legal mientras se encuentra ante el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Segundo Circuito. Al menos un juez federal ya falló en contra de la OCC.

Brooks anticipa cierta oposición de los reguladores a nivel estatal si buscara formalmente una carta de pagos, y dijo que al menos parte de esta oposición vendrá del hecho de que los estados generan ingresos por las entidades que otorgan licencias.

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"Si un estado actualmente recibe un pago y de repente hay una agencia federal que ofrece [companies]ya sabe, más coherente supervisión en todo el país, que se convierte en una amenaza para su modelo de ingresos o una amenaza para su … jurisdicción ", dijo.

En opinión de Brooks, esto no debería ser una preocupación para los estados.

EE. UU. Ya ha tenido un sistema de doble banca en funcionamiento desde la época de la Guerra Civil cuando se creó la OCC, señaló.

"Hay muchos, muchos bancos autorizados por los estados porque es el modelo de negocio adecuado para lo que se enfocan", dijo. "Si te enfocas en el negocio local y regional, tiene sentido tener una carta estatal. Si te enfocas en un negocio nacional, probablemente tenga más sentido una carta nacional, y … no creo que haya ninguna tensión entre esos dos conceptos ".

Brooks también está interesado en ver cómo los bancos existentes abordan las criptomonedas y DLT, y si alguna de estas entidades se involucra o incorpora nuevas herramientas creadas en blockchain.

La semana pasada, la OCC publicó un aviso anticipado de la propuesta de reglamentación (ANPR) solicitando comentarios sobre una serie de cuestiones, incluida la forma en que la criptografía y la tecnología de contabilidad distribuida interactúan con el sistema bancario existente. Si bien el aviso excluyó explícitamente los comentarios sobre la carta de pagos, Brooks dijo que todavía está buscando comentarios sobre esa propuesta también.

En particular, espera comentarios sobre qué requisitos o regulaciones serían necesarios para que la carta sea efectiva, como si una empresa necesita acceso a los rieles de pago de la Reserva Federal para poder proporcionar mejores servicios de pago.

"Mi idea es si esas compañías están prestando esos servicios que históricamente fueron prestados por bancos, y esas compañías estaban teniendo que improvisar la estructura legal para operar, eso es un mosaico de cosas estado por estado ," él dijo. "Quizás lo que tiene más sentido es incorporar a esas empresas al sistema bancario supervisado".

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El ANPR ya se estaba desarrollando antes de su llegada al OCC a mediados de marzo, dijo. Las compañías de cifrado se habían comunicado previamente con el regulador para discutir las cartas bancarias, generalmente con respecto a convertirse en custodios calificados (si bien hay custodios de cripto regulados en los EE. UU., La gran mayoría tiene licencias de fideicomiso estatales en lugar de una aprobación federal).

Finalmente, Brooks dijo que espera reformar la forma en que los bancos tratan a las empresas de cifrado en los Estados Unidos y ayudar a las empresas "legítimas" a acceder a las relaciones bancarias. JPMorgan Chase fue noticia el mes pasado cuando The Wall Street Journal informó que había proporcionado servicios bancarios a Coinbase y Gemini. Pero en general, solo un puñado de bancos más pequeños han estado dispuestos a atender abiertamente al sector.

"Creo que hay una percepción en los bancos de que, de alguna manera, la criptomoneda es una clase de activo desfavorecida, y ni siquiera debería proporcionar una cuenta de nómina o una cuenta de depósito corporativo para una empresa que se dedica a la criptografía", dijo. "Entonces, lo que quiero hacer es asegurarme de identificar sistemáticamente cuáles son los impedimentos para que las compañías legítimas obtengan relaciones bancarias, ya sean relaciones bancarias corporativas, si se trata de servicios de custodia de bancos para empresas de cifrado o de otra manera".

Hizo hincapié en que solo querría empresas que cumplan plenamente con las regulaciones. Por ejemplo, apoyaría proporcionar relaciones bancarias a los emisores de monedas estables que "estén debidamente auditados, debidamente reservados y todo lo demás".

"No queremos ver una situación que explote como sucedió con el banco original de Tether en Puerto Rico", dijo, refiriéndose a Noble Bank, que atendió a Bitfinex y Tether en 2018 en medio de preguntas sobre si la moneda estable USDT era totalmente respaldado 1 por 1 con dólares. (Noble Bank se puso a la venta a fines de 2018 luego de perder el emisor de la moneda estable como cliente).

Si bien Brooks no dijo ni indicó explícitamente que esperaba traer la corriente principal de cifrado durante su tiempo en el OCC, sus acciones contempladas parecerían hacer de eso un objetivo.

Fuera de las estrictas actualizaciones regulatorias, dijo que le gustaría ayudar a educar al público en general acerca de la criptografía.

“Creo que se requiere una educación. Ya sabes, has escuchado lo que el Presidente [of the United States] ha dicho sobre bitcoin y su escepticismo sobre bitcoin como una reserva de valor equivalente al dólar. Y sabes que esas son preocupaciones que mucha gente tiene ”, dijo. (El presidente Trump dijo que "no era fanático" de bitcoin u otras criptomonedas en una serie de tuits el año pasado).

Las agencias reguladoras en general tienen la experiencia que necesitan en todo el espacio, dijo Brooks. No solo la OCC: la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) también han desarrollado una amplia experiencia. El comisionado de la SEC, Peirce, y el ex presidente de CFTC, Giancarlo, se ganaron sus apodos después de abogar públicamente por restricciones regulatorias más flexibles en todo el espacio.

Sin embargo, estas agencias están limitadas en cuanto a cuán ampliamente pueden aplicar su supervisión, y se les exige que apliquen cualquier acción que tomen en sus mandatos según lo define la ley.

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Si bien el Congreso podría ayudar a aclarar cómo se define la criptografía en los EE. UU., En este momento tiene problemas más importantes que abordar.

"Crypto es demasiado pequeño en relación con la magnitud de otras cosas en las que el Congreso está pensando en este momento", dijo Brooks. "Estamos en un momento de inflexión de justicia social en este país. Estamos en un momento en el que tenemos, ya sabes, una respuesta a una pandemia que ha creado una crisis macroeconómica para el país. Y entonces, la idea de que el Congreso centrará su atención en esto y aprobará legislación, eso no sucederá pronto, lo cual es correcto. Quiero decir, tienen peces más grandes para freír.

Aún así, como las nuevas tecnologías, no solo las criptográficas, sino también las empresas fintech en general, ya están consumiendo la participación de mercado de los bancos.

“Creo que lo que muestran algunas de estas compañías de tecnología financiera es que los bancos de hoy son un poco como los grandes almacenes de hace 25 años. Hubo un tiempo … si necesitabas comprar hardware y ropa y querías salir a almorzar, lo hiciste todo en Sears. Ya nadie compra así ”, dijo Brooks. “En este momento, lo que quieren hacer es ir a una boutique por su ropa. Van a una ferretería especial por su hardware y luego salen a almorzar en algún lugar de la calle ”.

Las empresas de tecnología financiera son las boutiques de los grandes almacenes de los principales bancos nacionales, dijo, señalando a Stripe y SoFi como dos ejemplos.

Brooks se negó a decir si quería ir más allá de ser el jefe interino para convertirse en el Contralor a tiempo completo.

"Depende del presidente", dijo.

Aún así, Brooks reconoció que su relación pasada con el Secretario del Tesoro Steven Mnuchin (Brooks fue vicepresidente del OneWest Bank de Mnuchin) puede haber jugado un papel en su nombramiento como Primer Diputado, y luego sucesor del ahora ex Contralor Joseph Otting ( otro alumbre OneWest).

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Brooks se está haciendo cargo de la OCC en un momento de crisis financiera sin precedentes.

Estados Unidos entró en recesión en febrero, el Oficina Nacional de Investigación Económica anunció el lunes, pocos días después de que Brooks dijera los cierres prolongados podrían dañar a los bancos .

El contralor interino dijo que los bancos estaban bien capitalizados, hasta el punto de que habrían sobrevivido a la crisis inicial del coronavirus incluso sin fondos de la Fed y el Congreso.

"Este es el sistema bancario más fuerte que jamás haya entrado en esta crisis", con bancos que mantienen una liquidez profunda y se mantienen bien capitalizados ", dijo.

Aún así, "no importa cuántos meses tenga un fondo para días lluviosos, si se le acaban los meses, suceden cosas malas".