Inversores perjudicados reflexionan sobre telegrama demandado por proyecto TON Blockchain cancelado

Los inversores en el proyecto TON de Telegram están en discusión para demandar a la compañía después de que cerró abruptamente el esfuerzo de blockchain a principios de esta semana, según cuatro personas familiarizadas con la situación.

No es el ambicioso proyecto que se cierra lo que molesta a los inversores, sino las opciones que se les dieron: recuperar el 72% de su inversión de inmediato, de acuerdo con un contrato enmienda de 2019 o preste los fondos a Telegram por un año y recupere el 110% en abril de 2021.

Telegram gastó $ 405 millones de la venta de tokens de $ 1.7 mil millones que desarrolla tanto la cadena de bloques TON como su aplicación de mensajería, pero esos Los gastos no aportaron ningún valor a los inversores, dijo Vladimir Smerkis, jefe de la startup de cifrado Tokenbox y uno de los inversores.

"Estamos considerando presentar una demanda, ya que el dinero [Telegram CEO] que Pavel Durov gastó en el proyecto no consiguió nada para los inversores, mientras que, al menos, sería justo hablar de obtener el capital de Telegram, por ejemplo ", dijo Smerkis.

En su estimación, aproximadamente la mitad de los inversores podrían estar considerando demandas en este momento, y aproximadamente la mitad de ellos en realidad hazlo. Otras tres personas que no quisieron ser nombradas, incluido otro inversor en TON y dos fondos que consultaron con dichos inversores, dijeron que se está discutiendo activamente un posible litigio.

CoinDesk se comunicó con Telegram para comentar sobre las posibles demandas y comentarios de un ex empleado sobre el estado financiero de la compañía, pero no recibió respuesta al momento de la publicación.

"Hay fondos que están considerando una demanda colectiva contra Telegram, "Uno de los inversores le dijo a CoinDesk, aunque dijo que no planea participar.

Los inversores en los EE. UU., Europa y Rusia ahora están discutiendo estas posibles demandas, dijo.

“Muchas personas están molestas porque el proyecto está terminado . Conociendo la perspicacia comercial de Durov, esperábamos que luchara por la existencia de TON, pero aparentemente los riesgos que enfrentaba superaban las ventajas que podría obtener si se lanzara el proyecto ", agregó Smerkis.

Había un grupo de inversores que "dijeron que estarán con Durov hasta el final", dijo Smerkis. Sin embargo, el final fue anunciado a principios de esta semana por el propio Durov. "En las conferencias telefónicas con otros inversores, puedo ver que las personas están descontentas y planean recuperar su dinero y luego demandar para recuperar más dinero o algunos de los activos [Telegram’s]", dijo Smerkis.

El destino de TON había estado colgando de un hilo desde que Telegram perdió en un tribunal federal ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), que dijo que sus tokens de blockchain planeados, llamados gramos, no estaban registrados valores. El miércoles, la historia llegó a un final dramático: Durov, en un anuncio dijo que el proyecto terminó .

"Durante los últimos 2.5 años, algunos de nuestros mejores ingenieros han estado trabajando en una plataforma de cadena de bloques de próxima generación llamada TON y una criptomoneda que llamaríamos Gram", dijo Durov, pero "un tribunal de EE. UU. Detuvo a TON . "

Culpando a los reguladores estadounidenses, que pueden "cerrar cualquier banco o cuenta bancaria en el mundo" o "usar su control sobre Apple y Google para eliminar aplicaciones de la App Store y Google Play", anunció Durov que Telegram dejará de desarrollar TON .

Algunos inversores ya han recibido el 72% de sus inversiones iniciales bajo la opción uno y no tienen planes de hacer que la vida de Telegram sea más difícil. Dos de estos inversores, incluido Anatoly Knyazev, director ejecutivo de la firma de inversión Exante, confirmaron a CoinDesk que se habían recibido sus reembolsos.

"Fue una inversión de riesgo, arreglamos nuestra pérdida", dijo Knyazev.

Otro inversor, el fundador de BitScale Capital, Zurab Kazhiloti, dijo que tomó la segunda opción y le prestó el dinero a Telegram para ver qué pasa.

“Podemos esperar un año más. El equipo de Pavel nos ha sorprendido antes, por lo que creemos en un resultado positivo ", dijo Kazhiloti.

Su optimismo va más allá porque Bitscale Capital se unió al lanzamiento comunitario de una red basada en el código TON, llamado Free TON como un validador, dijo.

“Todos estamos agradecidos con Nikolai Durov [Telegram’s CTO and Pavel’s brother] por el código que escribió. No lanzarlo no sería razonable ", dijo Kazhiloti, y agregó que espera que la red pueda atraer muchos validadores, servicios y usuarios en el futuro.

No todos se sienten tan animados. El jefe de un fondo de riesgo ubicado en Europa del Este, consultado por algunos inversores de TON y que pidió no ser identificado, dijo que los inversores en Estados Unidos y otras regiones creen que recuperar el 72% de sus inversiones no tiene mucho sentido.

“Ningún fondo de riesgo quiere esperar dos años y luego recuperar el 72%. Es mejor perder el dinero por completo ", dijo esta persona.

La confianza entre Durov y los inversores de Telegram puede verse seriamente erosionada, agregó, porque la compañía ha sido impredecible en su toma de decisiones y carece de una comunicación clara y bidireccional con sus inversores.

Algunos inversores se sintieron especialmente insultados de que Telegram no les ofreciera capital después de que efectivamente financiaron la aplicación de mensajería de la compañía, dijo el administrador del fondo. Durov dijo durante una deposición judicial que Telegram no separó los recursos que gastó en la aplicación de los que gastó en el proyecto blockchain.

"Mostraron a los inversores su lugar: no quieren que todos esos compradores de varios gramos se conviertan en accionistas", dijo el administrador del fondo. "Y es irrespetuoso. Tomas dinero de estas personas pero compartes la ventaja con otros. Estás gastando el dinero de tus inversores. ¿No considerarás su interés? "

El lanzamiento de Free TON tampoco se vio bien para muchos inversores. Al sugerir la posibilidad de que Telegram haya dado luz verde al proyecto, el jefe de Vestor. En la firma de inversión Socios Pavel Cherkashin escribió un artículo de opinión en la versión rusa de Forbes.

"Inversores apoyaría una cruzada contra el sistema de justicia estadounidense ", escribió Cherkashin. "Para lo que no estaban preparados era para que Durov gritara" Cada hombre por sí mismo ", saltara y lanzara Free TON, repitiendo el mismo truco que hizo Vkontakte", agregó, señalando que el equipo de Durov comenzó a trabajar en el mensajero de Telegram mientras estaba empleado por su primera compañía, Vkontakte, que causó un conflicto entre los accionistas.

Según el administrador del fondo, algunos inversores todavía esperan negociar un acuerdo de equidad, pero no está claro cuál sería el valor de dicha equidad (Durov ha rechazado públicamente los modelos de ingresos por suscripción y publicidad y tenía ha estado financiando Telegram de su propio bolsillo antes de la venta del token).

Yakov Barinsky, CEO de HASH CIB, una firma de inversión consultada por compradores de gram, le dijo a CoinDesk que algunos inversionistas esperaban convertir sus asignaciones de tokens en acciones en Telegram desde el principio, y no planean dejar ir esas expectativas.

"Hay un grupo de inversores que creen que merecen equidad y van a luchar por ello", dijo Barisky.

Parte de esta lucha podría ser recuperar dinero ahora, agregó. "Aquellos con la actitud más agresiva creen que si aceptan la oferta de préstamo, perderán efectivamente el derecho de negociar con Telegram según el acuerdo actual a medida que firmen uno nuevo".

Pavel Durov no ha querido diluir su propiedad de Telegram y, según el portavoz de la compañía, Remi Vaughn, una distribución de acciones definitivamente no está sobre la mesa ahora. Sin embargo, las últimas semanas muestran que los inversores pueden aplicar suficiente presión para influir en la estrategia de Telegram, al menos en parte.

Después de que se distribuyó la primera oferta de reembolso o préstamo, Telegram detalló los nuevos términos del préstamo en un correo electrónico el 6 de mayo. Los inversores recibirían el 72% de los fondos más intereses cuando Telegram los reembolsara en algún momento durante el próximo año. año, en lugar del 110% acordado previamente. La compañía retiró estos términos después del rechazo de la comunidad, según los inversores.

Anton Rosenberg, un ex empleado de Telegram despedido por Durov, dijo que si Durov tiene que devolver todo el dinero que recaudó, Telegram no tendrá fondos para sus operaciones.

"Telegram ya se estaba quedando sin dinero en 2017, por lo que en los últimos dos años ha estado gastando los fondos de los inversores de TON", dijo.

Ahora, con la pandemia y la crisis global será bastante difícil encontrar un inversor dispuesto a comprar Telegram, dijo Rosenberg.

“Algunos inversores incluso están discutiendo si Durov puede simplemente escapar con el dinero, más como una broma, por supuesto. Y algunos están tratando de descubrir las posibilidades de recuperar el monto total de la inversión a través de la corte ”, dijo.

Un administrador de fondos familiarizado con los inversores de TON en los EE. UU. Le dijo a CoinDesk que varios inversores definitivamente se estaban preparando para enfrentar a Telegram en la corte.

"No estoy seguro de que van a ganar. Pero es Estados Unidos, ¡así que estoy seguro de que demandarán! dijo