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Los bancos son un lugar donde almacena su efectivo, ¿no? .

Cuando deposita dinero en una cuenta corriente o de ahorros, no solo deja que el banco lo mantenga en su nombre. Usted presta al banco ese dinero y el banco lo toma prestado. [19659004] Es por eso que los depósitos se muestran como un pasivo en el balance general del banco.

Pensamos en los bancos como prestamistas, y lo son, pero también son prestatarios. Ganan dinero prestando a tasas más altas de lo que pagan como prestatarios, y apalancando sus depósitos a través de reservas fraccionarias.

Modern Central Banking

Esto es obvio si lo piensa.

¿Cómo puede su banco simultáneamente a) prometer que puede retirar su efectivo a la vista yb) prestar eso mismo dinero en efectivo a otra persona

Eso es posible solo porque saben solo unas pocas personas querrán su devolución de efectivo en un día determinado. Y si los requisitos de efectivo son más de lo esperado, pueden pedir prestado a otros bancos o a la Reserva Federal, según sea necesario.

Las prácticas modernas de regulación y banca central han eliminado prácticamente la antigua corrida bancaria. Todavía sucede ocasionalmente, pero el sistema puede absorberlo.

Eso es porque, si bien los depositantes pueden retirar efectivo de un banco determinado, es difícil retirarlo del sistema bancario . Incluso si compra oro, el distribuidor de oro probablemente depositará su efectivo en su banco dejando el sistema exactamente donde estaba antes.

El sistema es vulnerable

Ahora, el sistema puede ser sacudido si demasiadas personas deciden tener papel moneda físico, o si transfieren dinero de depósito a otros instrumentos que los bancos no pueden aprovechar tan fácilmente.

Los requisitos de reserva del banco central también juegan un papel importante. El sistema bancario es mucho más elaborado que el reloj suizo más complicado, pero sigue funcionando … hasta que se detiene.

Algo extraño sucedió en septiembre, por razones que siguen siendo un poco turbias. El acuerdo de recompra o el mercado de "repos" se incautaron.

Le ahorraré una lección de fontanería; todo lo que necesita saber es que los repos son realmente, muy importantes para la financiación de la noche a la mañana.

Sin ellos, es muy difícil para los bancos, corredores, fondos y otros participantes del mercado cuadrar sus libros. La banca moderna simplemente no funcionaría y el sistema se cerraría.

Ahora, esto no fue una catástrofe. La Fed inyectó algo de liquidez y todo parece estar bien por ahora. La parte importante es que no debería haber sucedido y peor aún, aparentemente nadie lo vio venir.

Sombras de 2007–2008

Tuvimos una serie de problemas similares en 2007–2008. Todos eran manejables, pero finalmente sumaron algo mucho peor. Entonces, esto no era una buena señal para la estabilidad del mercado.

Ese es el problema con política monetaria no convencional . Puede resolver su problema inmediato pero crear problemas más grandes más tarde, como dijo el economista francés Frédéric Bastiat. Ahora sabemos que las alzas de tasas de la Fed de 2017-2018 concurrentes con las reducciones del balance general o "QT" (ajuste cuantitativo), probablemente fueron demasiado agresivas, como incluso la Fed ahora admite tácitamente. Dije en ese momento que estaban realizando un experimento de dos factores con resultados impredecibles. ¿Podríamos estar viéndolos ahora? Y si es así, ¿han terminado?

Nadie lo sabe, pero la Reserva Federal parece agitada. Y una Fed sacudida no es lo que necesitamos.

Predigo una crisis sin precedentes que conducirá a la mayor destrucción de riqueza de la historia. Y la mayoría de los inversores desconocen por completo la presión en este momento. Obtenga más información aquí.

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Los bancos son un lugar donde almacena su efectivo, ¿verdad? [19659004] Cuando deposita dinero en una cuenta corriente o de ahorros, no solo deja que el banco lo mantenga en su nombre. Usted presta al banco ese dinero y el banco lo toma prestado.

Es por eso que los depósitos se muestran como un pasivo en el balance del banco.

Pensamos en los bancos como prestamistas, y lo son, pero también son prestatarios. Ganan dinero prestando a tasas más altas de lo que pagan como prestatarios, y apalancando sus depósitos a través de reservas fraccionales.

Modern Central Banking

Esto es obvio si lo piensa.

¿Cómo puede su banco simultáneamente a) prometerle que puede retirar su efectivo a la vista yb) prestar ese mismo efectivo a alguien más?

Eso es posible solo porque solo conocen un pocas personas querrán su devolución de efectivo en un día determinado. Y si los requisitos de efectivo son más de lo esperado, pueden pedir prestado a otros bancos o a la Reserva Federal, según sea necesario.

Las prácticas modernas de regulación y banca central han eliminado prácticamente la antigua corrida bancaria. Todavía sucede ocasionalmente, pero el sistema puede absorberlo.

Eso es porque, si bien los depositantes pueden retirar efectivo de un banco determinado, es difícil retirarlo del sistema bancario . Incluso si compra oro, el distribuidor de oro probablemente depositará su efectivo en su banco dejando el sistema exactamente donde estaba antes.

El sistema es vulnerable

Ahora, el sistema puede ser sacudido si demasiadas personas deciden tener papel moneda físico, o si transfieren dinero de depósito a otros instrumentos que los bancos no pueden aprovechar tan fácilmente.

Los requisitos de reserva del banco central también juegan un papel importante. El sistema bancario es mucho más elaborado que el reloj suizo más complicado, pero sigue funcionando … hasta que se detiene.

Algo extraño sucedió en septiembre, por razones que siguen siendo un poco turbias. El acuerdo de recompra o el mercado de "repos" se incautaron.

Le ahorraré una lección de fontanería; todo lo que necesita saber es que los repos son realmente, muy importantes para la financiación de la noche a la mañana.

Sin ellos, es muy difícil para los bancos, corredores, fondos y otros participantes del mercado cuadrar sus libros. La banca moderna simplemente no funcionaría y el sistema se cerraría.

Ahora, esto no fue una catástrofe. La Fed inyectó algo de liquidez y todo parece estar bien por ahora. La parte importante es que no debería haber sucedido y peor aún, aparentemente nadie lo vio venir.

Sombras de 2007–2008

Tuvimos una serie de problemas similares en 2007–2008. Todos eran manejables, pero finalmente sumaron algo mucho peor. Entonces, esto no era una buena señal para la estabilidad del mercado.

Ese es el problema con política monetaria no convencional . Puede resolver su problema inmediato pero crear problemas más grandes más tarde, como dijo el economista francés Frédéric Bastiat. Ahora sabemos que las alzas de tasas de la Fed de 2017-2018 concurrentes con las reducciones del balance general o "QT" (ajuste cuantitativo), probablemente fueron demasiado agresivas, como incluso la Fed ahora admite tácitamente. Dije en ese momento que estaban realizando un experimento de dos factores con resultados impredecibles. ¿Podríamos estar viéndolos ahora? Y si es así, ¿han terminado?

Nadie lo sabe, pero la Reserva Federal parece agitada. Y una Fed sacudida no es lo que necesitamos.

Predigo una crisis sin precedentes que conducirá a la mayor destrucción de riqueza de la historia. Y la mayoría de los inversores desconocen por completo la presión en este momento. Obtenga más información aquí.

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Referencia: https://www.forbes.com/sites/johnmauldin/2019/11/05/modern-central-banking-is-more-vulnerable-than-we-think/#587916d276d1