La Bolsa de Géminis dirigida por Winklevoss ahora tiene su propia compañía de seguros

Gemini, el intercambio de cifrado fundado por Cameron y Tyler Winklevoss, ha creado su propia compañía de seguros para proteger a los clientes contra la posible pérdida de monedas de sus bóvedas fuera de línea, con un límite de cobertura de $ 200 millones posiblemente récord.

Anunciado El jueves, el nuevo "cautivo" proporcionará un seguro para los clientes de Gemini Custody, el servicio de almacenamiento en frío criptográfico de Gemini Trust Company. Por lo general, las políticas de almacenamiento en frío cubren las pérdidas debidas a robos internos y colusión, así como la destrucción de claves privadas por desastres naturales como inundaciones, terremotos, etc. El almacenamiento en frío se refiere a la práctica de mantener las claves criptográficas que controlan una billetera criptográfica fuera de línea, en un dispositivo de hardware desconectado de Internet o un trozo de papel encerrado en una caja fuerte.

Además de su tamaño, la política de Gemini es otra señal de que El una vez escaso suministro de cobertura de seguro disponible para las empresas de cifrado está creciendo, incluso si tienen que crear parte de él. El año pasado, el corredor de seguros Aon y el intercambio de cifrado Coinbase anunciaron planes para crear un cautivo y el primero dijo que tenía acuerdos de creación cautiva con otros intercambios en la tubería.

La nueva política de Gemini, que complementa a su cautivo con cobertura de aseguradoras externas, tiene "el límite más grande de cobertura de seguro disponible actualmente por cualquier custodio criptográfico en el mundo", dijo Yusuf Hussain, jefe de riesgo de la compañía.

Puede que tenga razón, aunque es difícil hacer comparaciones de manzanas con manzanas en este mercado. Coinbase ha dicho que tiene $ 255 millones en cobertura de activos mantenidos en billeteras en línea o calientes, mientras que la nueva política de Gemini es para el almacenamiento en frío. Anteriormente, la correduría de seguros Marsh’s Blue Vault, que proporcionó $ 150 millones para monedas almacenadas en frío, informó anteriormente otras grandes ofertas de seguros de cifrado.

La compañía de seguros cautiva de Gemini se llama "Nakamoto" por el misterioso creador de bitcoin y cuenta con la licencia de la Autoridad Monetaria de las Bermudas (BMA). La isla caribeña es un lugar popular para las compañías de seguros, debido a su entorno regulatorio favorable, particularmente cuando se trata de productos y entidades a medida, como los cautivos.

Para ser claros: como cautivo, Nakamoto asegurará solo a los clientes de Gemini, no a los competidores.

Las filiales de seguros cautivos, propiedad de la empresa asegurada, han existido durante mucho tiempo en el mundo corporativo tradicional y son un enfoque común de ahorro de costos adoptado por las compañías Fortune 500.

Cuando se trata de criptografía, los cautivos crean una forma más formal de proporcionar cobertura que el autoaseguro, que muchos intercambios grandes hazlo simplemente sosteniendo un gran alijo de bitcoin. La ruta cautiva es ventajosa a este respecto porque proporciona acceso a los mercados de reaseguros (una forma de seguro comprada por las compañías de seguros para mitigar el riesgo).

“Un cautivo realmente amplía el acceso de Gemini a los mercados de reaseguros, algo que no hubieran tenido acceso a antes ", dijo Sarah Downey, quien codirige el equipo de transferencia de riesgo de activos digitales en Marsh, que junto con Aon ayudó a organizar la política. "Entonces, en cierto modo, les da la oportunidad de aprovechar más cobertura y potencialmente una mejor tasa".

Aon está actuando como el administrador cautivo de Gemini, mientras que Marsh colocó el exceso de cobertura (cobertura contra pérdidas más allá de lo proporcionado por la entidad cautiva de Nakamoto) a través del mercado de seguros directos.

La cobertura en exceso, en su mayor parte, se colocó a través de la instalación de Marsh Blue Vault y fue dirigida por el sindicato Lloyd's Arch Insurance International en el Reino Unido dijo Downey

Hussain dijo que la forma de pensar en esto es una combinación de seguro cautivo y tradicional que proporciona un total de $ 200 millones.

“El cautivo es la capa primaria, y los mercados de seguros tradicionales están tomando las capas en exceso – y luego más allá de eso, los clientes pueden obtener un seguro adicional cliente por cliente ", dijo.

No reveló cuánto de eso está siendo desconcertado por Gemini en forma de cautivo, pero dijo:" una mayoría de él es proporcionado por los mercados de seguros tradicionales. ”

El cautivo de Nakamoto completa el triunvirato de seguros de Gemini. En primer lugar, los depósitos de clientes en dólares estadounidenses son elegibles para el seguro de la FDIC (colocados en bancos de terceros, incluido Silvergate compatible con criptografía) y cubiertos hasta $ 250,000.

La segunda parte llegó con una auditoría de seguridad SOC2 llevada a cabo por Deloitte, que permitió a Gemini obtener cobertura de billetera caliente para los fondos mantenidos en el intercambio, un acuerdo también negociado por Marsh.

Hussain dijo que Gemini logró adquirir cobertura para sus billeteras calientes en 2018, cuando los suscriptores tenían muy poco apetito por ese tipo de riesgo, debido a la auditoría y la capacidad de mostrar que no tenía un solo punto de falla.

Cuando se le preguntó sobre los límites de la oferta de cobertura de billetera caliente, dijo: "Tiene un perfil de riesgo diferente y nuestros suscriptores nos impiden revelar la cantidad".

Algunos en el espacio criptográfico han sugerido que operar un cautivo es realmente lo mismo que autoasegurarse. Sin embargo, Hussain dijo que el enfoque cautivo de Gemini a la regulación (el intercambio tiene una Licencia Fiduciaria del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York) se lleva a cabo en el modelo cautivo , y que los dos enfoques de seguro son "muy diferentes".

"Los requisitos de reserva de capital requeridos por una jurisdicción regulada como Bermudas llevan la supervisión reguladora al cautivo", dijo.

Por el contrario, "con el seguro propio, un intercambio puede reservar $ 100 millones y, si las cosas se ponen difíciles, pueden seguir adelante y reutilizar esos $ 100 millones sin notificar a nadie y decir: 'oye, tenemos que invertir esto en otro lado. '”