La caída de precios de Bitcoin puede ser una trampa para los osos, sugiere el mercado de opciones

Bitcoin se siente El tirón de la gravedad el lunes junto con las pérdidas en los mercados tradicionales.

En el momento de la publicación, bitcoin está cambiando de manos cerca de $ 9,080, lo que representa una disminución del 2.7% en el día. Los precios alcanzaron un mínimo de tres semanas de $ 8,910 durante las primeras horas de negociación en Europa, según el Índice de precios de Bitcoin de CoinDesk.

Mientras tanto, los futuros vinculados al S&P 500 han bajado por encima del 2,5% y los principales índices del mercado de valores asiáticos y europeos están en rojo rojo, aparentemente por temores de una segunda ola de infecciones por coronavirus en China.

Sin embargo, la disminución en los precios de bitcoin podría ser de corta duración, según sugieren los datos del mercado de opciones.

Si bien Bitcoin parece estar rastreando las acciones a la baja, la relación de volumen de venta de la criptomoneda ha aumentado a máximos de tres meses. En 1.79, la proporción se encuentra actualmente en el valor más alto desde que los mercados colapsaron el 12 de marzo, según los datos proporcionados por la firma de investigación de derivados criptográficos Skew .

La relación de volumen de compra-venta es un indicador de los volúmenes de negociación relativos de opciones de venta (apuestas bajistas) a opciones de compra (apuestas alcistas). Para decirlo de otra manera, el volumen de negociación en las opciones de venta ha sido significativamente mayor que el de las llamadas.

"Una relación put-call por encima de 1 se considera un indicador de liquidación, mientras que una relación put-call por debajo de 1 es una oportunidad para comprar" según Investopedia .

Sin embargo, cuando la relación se vuelve demasiado alta (bajismo extremo), se considera que el mercado está listo para una reversión más alta, y cuando la relación es demasiado baja, se considera que el mercado está cerca de alcanzar el tope.

En el caso de bitcoin, una lectura superior a 1,7 podría considerarse demasiado alta. En el pasado, la proporción ha superado ese nivel solo dos veces. Además, en ambas ocasiones, los precios tocaron fondo el mismo día o al día siguiente.

La relación de volumen de venta subió a un máximo de 1.89 el 12 de marzo, cuando la criptomoneda cayó casi un 40%. Al día siguiente, los precios tocaron fondo en $ 3,867.

Del mismo modo, la criptomoneda tocó fondo cerca de $ 6,500 a mediados de diciembre con un aumento de la tasa de venta a niveles de alrededor de 2,00.

Como tal, la última lectura de 1.79 podría considerarse una advertencia anticipada de una trampa para osos inminente, más aún, como la relación de interés abierto de venta, que mide el número de opciones de venta abiertas en relación con las opciones de compra abierta, recientemente alcanzó un mínimo de 14 meses de 0,40.

“La divergencia entre el volumen de call put y el interés abierto de put-call decreciente implica que muchas de las posiciones put se han cerrado con fines de lucro- ", según Chris Thomas, jefe de activos digitales en Swissquote Bank.

Validar el argumento de Thomas es la reciente disminución en el sesgo de put-call de un mes de 9.4% a 6.3%. El sesgo de put-call mide el precio de las put en relación con el de las call. La disminución, por lo tanto, representa una recuperación de la demanda de opciones de compra (alcista).

Mientras tanto, los sesgos de tres y seis meses también se ciernen en el territorio negativo, lo que implica una mayor demanda de opciones de compra que vencen en los contratos de vencimiento de septiembre y diciembre.

Dicho esto, se sabe que el posicionamiento en el mercado de opciones cambia rápidamente y la criptomoneda sigue siendo vulnerable a una posible venta más profunda en los mercados de valores.

“La clave para vigilar durante las próximas semanas es la venta de acciones relacionadas con Covid. Si los mercados reaccionan muy negativamente ante el aumento de los casos de Covid, podemos ver más pánico que también podría hacer que Bitcoin baje ”, dijo Thomas.

Además, las estadísticas de la red de bitcoin están pintando una imagen bajista y el "valor razonable" de la criptomoneda parece estar por debajo de $ 7,000, según el administrador de fondos de Atlantic House y ByteTree fundador Charlie Morris .

Los mineros, en particular, han acumulado inventario en los últimos siete días, vendiendo menos monedas de las que generaron.

Los mineros a menudo acumulan monedas cuando sienten que el mercado carece de la fuerza para absorber más ventas, como se discutió a principios de este mes.

Divulgación: El autor no tiene criptomonedas al momento de escribir .