La deuda de los hogares sube a un récord alto, el aumento de las morosidades

Vamos a sumergirnos en algunas estadísticas y gráficos de la Fed de Nueva York Informe del tercer trimestre sobre la deuda y el crédito de los hogares .

Puntos clave

• Los saldos agregados de la deuda de los hogares aumentaron en $ 92 mil millones en el tercer trimestre de 2019, un aumento del 0.7%, y ahora se ubican en 13.95 trillones .
• Los saldos han estado aumentando constantemente durante cinco años y en conjunto ahora son $ 1.3 trillones más altos, en términos nominales, que el pico anterior (2008T3) pico de $ 12.68 billones. La deuda general de los hogares ahora es un 25.1% superior al mínimo del 2013Q2 .
• Los saldos hipotecarios que se muestran en los informes de crédito al consumo del 30 de septiembre fueron de $ 9.44 billones, un aumento de $ 31 mil millones con respecto al 2019T2. Los saldos en las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) han estado disminuyendo desde 2009, y la disminución de $ 3 mil millones de este trimestre eleva el saldo pendiente a $ 396 mil millones. Los saldos no relacionados con la vivienda aumentaron en 64 mil millones en el tercer trimestre, con aumentos generales, incluidos $ 18 mil millones en préstamos para automóviles, $ 13 mil millones en saldos de tarjetas de crédito y $ 20 mil millones en préstamos estudiantiles.
• Las nuevas extensiones de crédito fueron fuertes para El tercer trimestre. Las originaciones de préstamos para automóviles, que incluyen préstamos y arrendamientos recientemente abiertos, se mantuvieron altos en el tercer trimestre, a $ 159 mil millones, un pequeño aumento con respecto al volumen del último trimestre, pero el segundo más alto jamás observado . Las originaciones de hipotecas, que medimos como apariciones de nuevos saldos hipotecarios en los informes de crédito al consumo y que incluyen refinanciamientos, fueron de $ 528 mil millones, un salto notable de los $ 445 mil millones observados en el mismo trimestre del año pasado. Los límites de crédito agregados en las tarjetas de crédito también aumentaron, en $ 27 mil millones, continuando una tendencia al alza de 10 años .
• Las normas crediticias se endurecieron ligeramente en el tercer trimestre. La calificación crediticia media de los prestatarios recién originados aumentó en el tercer trimestre para hipotecas, a 765, un aumento de 6 puntos con respecto al primer semestre del año. Los préstamos para automóviles también experimentaron un endurecimiento en los estándares de suscripción, con un aumento de 8 puntos en el puntaje crediticio medio de origen. El volumen de originación se mantuvo alto, con $ 30 mil millones en originaciones de alto riesgo, un nivel a la par con los últimos años .
• Las tasas de morosidad empeoraron en el tercer trimestre de 2019 . Al 30 de septiembre, el 4,8% de la deuda pendiente estaba en alguna etapa de morosidad, un aumento de 0,4 puntos porcentuales desde el segundo trimestre debido principalmente a los aumentos en las categorías de morosidad anticipada. De los $ 667 mil millones de deuda morosa, $ 424 mil millones es gravemente morosa (al menos 90 días de retraso o "gravemente peyorativo", que incluye algunas deudas que se han cobrado previamente y que los prestamistas continúan intentando cobrar) [19459012
• A unos 186,000 consumidores se les agregó una anotación de bancarrota en sus informes de crédito en 2019T3, una mejora de los 215,000 en 2018T3.

Orígenes de préstamos para automóviles

Puntaje de crédito en Originación de préstamos para automóviles

Porcentaje del saldo 90 + Day Delinquent

Transición a Grave Delincuencia Automática

Transición a Grave Delincuencia de Tarjeta de Crédito

Cinco Comentarios

1. Las morosidades han estado aumentando durante 6-7 años en esta economía supuestamente en auge donde la tasa de desempleo está cerca de mínimos históricos.
2. Los préstamos de alto riesgo para automóviles representan más del 25% de los préstamos para automóvil.
3. Los préstamos con alto riesgo de morosidad están en o por encima de donde estaban antes del comienzo del Gre en recesión en todos los grupos de edad.
4. Las morosidades en las tarjetas de crédito para los grupos de edad 60-69, 50-59 y 40-49 están en el nivel alcanzado antes de la gran recesión.
5. La tasa de amortizaciones es inmensa en cualquier tipo de recesión laboral sostenida.

Mike "Mish" Shedlock