Hay tres certezas en la vida: muerte, impuestos y que la deuda global seguirá aumentando a perpetuidad.

Al abordar la tercera, ayer, el Instituto de Finanzas Internacionales informó que la deuda global ahora ha alcanzado los $ 250 trillones y se espera que alcance un récord de $ 255 trillones a fines de 2019, un aumento de $ 12 trillones de $ 243 trillones a fines de 2018, y casi $ 32,500 por cada uno de los 7.7 mil millones de personas en el planeta.

"Con pocos signos de desaceleración en el ritmo de acumulación de deuda, estimamos que la deuda global superará los $ 255 billones este año ", dijo el IIF en el informe .

El aumento fue impulsado por un aumento de $ 7,5 billones en la primera mitad del año que se utilizó para revertir la desaceleración global que envió acciones a un mercado bajista en 2018, y que muestra No hay signos de desaceleración. Alrededor del 60% de ese salto provino de los Estados Unidos y China. La deuda del gobierno por sí sola alcanzará los 70 billones de dólares este año, al igual que la deuda general (gobierno, sector corporativo y financiero) de los países de mercados emergentes.

El desglose total de la deuda al 31 de diciembre es el siguiente:

  • Hogar deuda: $ 47.9 trillones
  • Corporación no financiera: $ 75.7 trillones
  • Gobierno: $ 70 trillones
  • Corporación financiera: $ 61.7 trillones

Y así es como era el panorama de la deuda total a principios de siglo, 20 hace años …

… y nuevamente hoy:

Esto equivale a un total de poco más de $ 255 billones, aproximadamente equivalente a un récord del 330% del PIB mundial.

Por separado, Michael Hartnett del Bank of America calculó el viernes que desde el colapso de Lehman, la deuda del gobierno ha aumentado en $ 30 billones, deuda corporativa en $ 25 billones, hogares por $ 9 billones y deuda financiera en $ 2 billones; Y dado que se espera que los bancos centrales respalden la deuda del gobierno, BofA advierte que "el mayor riesgo de recesión es el aumento desordenado de los diferenciales de crédito y el desapalancamiento corporativo".

En general, los mercados mundiales de bonos han aumentado de $ 87 trillones en 2009 a más de $ 115 trillones, con bonos del gobierno que ahora representan el 47% del mercado en comparación con el 40% en 2009 según Reuters .

Aplastando el sueño encantador, si no imposible, de Ray Dalio de un "desapalancamiento hermoso", tomando prestado por los cuatro categorías separadas (gobiernos, hogares, corporaciones financieras, negocios no financieros) están creciendo más rápido que la economía global, especialmente entre los mercados emergentes, donde, como se mencionó anteriormente, las compañías chinas fueron la mayor fuente de emisión de deuda, dijo el jueves IIF con sede en Washington. informe, aunque más th una mitad de la deuda "corporativa" en esos países probablemente sea propiedad de empresas estatales, lo que significa que efectivamente se trata de deuda respaldada por el gobierno.

Con empresas estatales que ahora representan más de la mitad de la deuda corporativa no financiera En los mercados emergentes, el endeudamiento relacionado con el soberano ha sido el motor más importante de la deuda global en la última década.

No es sorprendente que en los países desarrollados fueron los gobiernos los que dieron cuenta de la mayor parte de los préstamos.

Como lo hace cada trimestre, el informe del IIF advirtió sobre los límites y los riesgos del crecimiento económico impulsado por la deuda, una advertencia que no solo ha sido ampliamente ignorada por prácticamente todos los políticos (ahora que incluso el Tea Party ha tirado la toalla), sino una advertencia que es Estados Unidos, donde la CBO proyecta que la deuda crecerá exponencialmente hasta que algo finalmente se rompe.