La firma de inversión enfocada en activos digitales Arca obtuvo un registro en la Securities and Exchange Commission (SEC) para un fondo invertido en valores del Tesoro de los Estados Unidos que paga en una acción digital, y los accionistas están protegidos de los problemas de perder sus claves privadas.
Después de nueve presentaciones durante dos años, el Arca US Treasury Fund ahora está disponible para inversión como un fondo cerrado registrado en la SEC que emitirá sus acciones en forma de ArCoin, un ERC-1404 token que puede negociarse en la cadena de bloques Ethereum.
El Arca US Treasury Fund se ha registrado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, que exige que las empresas y los fondos de inversión se registren en la SEC y proporcionen suficientes divulgaciones y requisitos para los productos de inversión.
¿Por qué registrarse?
El registro en la SEC en virtud de la Ley de 1940 significa que los inversores de Arca US Treasury Fund recuperarán su dinero en caso de problemas con la utilidad de los bonos, gracias a las protecciones de quiebra de la Ley y otras garantías, incluyendo UMB como el custodio del fondo.
El fondo en sí opera como cualquier otro fondo basado en valores del Tesoro, con una capa de blockchain adicional en la entrega de las acciones. Los inversores no están poniendo su dinero en valores digitales, sino que están recibiendo sus acciones a través de tokens digitales emitidos en Ethereum.
El ochenta por ciento del fondo se invertirá en "títulos del Tesoro de los Estados Unidos que devenguen intereses y sean de corta duración", según la firma. Los inversores recibirán un ArCoin por cada acción que posean, y los intereses acumulados se pagan a los tenedores de ArCoin cada trimestre.
Acciones digitales
Si bien ArCoins tiene utilidad y aprovecha la tecnología de Tokensoft, pueden ser utilizadas por instituciones financieras para compensación, liquidación, préstamo, negociación y pagos, según Arca, se denominan "acciones digitales" en lugar de tokens o activos digitales ya que representan una participación en el fondo. Esencialmente, Arca ha fusionado las capacidades de un token criptográfico con un recurso compartido en papel para crear el llamado recurso compartido digital.
Las acciones digitales permiten un mantenimiento de registros más preciso para el fondo, aunque Arca almacena sus registros fuera de la cadena, según Jerald David, presidente de Arca Capital Management LLC.
"ArCoin ofrece a las empresas la oportunidad de administrar sus operaciones comerciales, administración de tesorería y pagos con mayor eficiencia, menor costo, tiempos de liquidación más rápidos y seguimiento directo de todas las transacciones", dijo David en un comunicado.
Ese registro de propiedad También juega un papel en la protección de las tenencias de los inversores, incluso de sus propios errores. El marco ERC-1404 solo permite a los titulares de direcciones incluidas en la lista blanca, a diferencia de otros protocolos como el popular ERC-20. Los inversores accederán a sus ArCoins a través de un portal de usuario con Know-Your-Customer y protecciones contra el lavado de dinero, pero pueden tener ArCoins en sus propias billeteras, accesibles mediante claves privadas. Esto significa que los tenedores tienen algo que decir sobre quién posee sus acciones, a pesar de que UMB mantiene la custodia de los bonos del Tesoro.
Por lo general, las claves perdidas generalmente significan criptografía perdida. Sin embargo, Arca ha incluido una estructura legal en su fondo que permite a los accionistas solicitar que ArCoins represente sus acciones reemplazadas. Si uno pierde su clave privada, puede solicitar el reemplazo del agente de transferencia, DTAC. Los registros de blockchain pueden probar que esos ArCoins están sentados en una billetera inaccesible, las acciones se anulan y se vuelven a emitir.
Este producto marca el primero en una cartera próxima de productos financieros que cumplen con la Ley de 1940, según la firma. Las ofertas e innovaciones futuras del ArCoin existente se basarán en ofrecer productos de activos digitales que cumplan con la SEC.
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