En un intento por apoyar su mercado de valores en medio del brote de coronavirus, China ha reducido las tasas de repo inversas e inyectado liquidez masiva. Nada de esto ayudó al mercado de valores chino de una derrota. Sin embargo, ha impulsado el mercado de valores en los Estados Unidos

. Hay expectativas de que China inyecte aún más dinero en el sistema financiero. Si eso no es suficiente, se especula que los bancos centrales de todo el mundo imprimirán más dinero. Incluso se habla de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

¿Puede la impresión de dinero revertir el daño económico del coronavirus? ¿Puede la impresión de dinero continuar llevando las existencias a nuevos máximos? Exploremos con la ayuda de dos gráficos.

Lea: China inyectará $ 173 mil millones en la economía para amortiguar el shock bursátil esperado

Dos gráficos

Haga clic aquí para obtener un gráfico que muestre los activos de la Reserva Federal.

Por favor haga clic aquí para ver un cuadro anotado del ETF de Dow Jones Industrial Average

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     DIA, + 0,55% ,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         que rastrea el Dow Jones Industrial Average

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     DJIA, + 0,51% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

En aras de la transparencia, ambos gráficos se publicaron previamente y nada ha cambiado desde su publicación.

Tenga en cuenta lo siguiente:

• El primer gráfico muestra un aumento dramático en los activos de la Reserva Federal desde el año pasado.

• Desde que la Fed comenzó a imprimir más dinero, el mercado de valores de EE. UU. Ha aumentado al mismo nivel que la Fed. hoja de balance.

• La conclusión es inequívoca de que el dinero que la Fed está imprimiendo va a las existencias, especialmente en acciones de gran capitalización como Apple

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     AAPL, -0,27% ,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         Amazonas

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     AMZN, -0,23%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        y Microsoft

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     MSFT, + 2,44% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         

• El segundo gráfico muestra la zona de soporte en el mercado de valores.

• El segundo gráfico muestra la divergencia del índice de fuerza relativa (RSI). En inglés simple, esto significa que el impulso interno del mercado de valores estaba disminuyendo mientras los precios subían. Tal desarrollo a menudo es un precursor de una disminución en el mercado de valores.

• El segundo gráfico muestra la señal de Arora para recaudar efectivo y coberturas para proteger hasta el 63% de las carteras a largo plazo dadas antes de la reciente caída en el mercado de valores.

• El gráfico también muestra una señal para vender en corto Nasdaq 100 ETF

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     QQQ, + 1,51%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         para un comercio a corto plazo dado antes de la reciente caída en el mercado de valores. Para aquellos que no pudieron hacer un corto, se dio una señal para comprar ETF inverso

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     SQQQ, -4,52%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        ; este ETF sube cuando el mercado de valores baja.

• El punto más importante a tener en cuenta en el segundo gráfico es la zona de soporte. En teoría, el mercado de valores debería haber caído a la zona de soporte en las noticias del coronavirus. Pero el mercado de valores se ha mantenido debido a la creencia general de que los bancos centrales imprimirán más dinero o participarán de otras maneras para inyectar liquidez en los mercados.

• Los semiconductores han sido un indicador principal. Estos son los primeros signos de una pérdida de impulso en las acciones de semiconductores populares como AMD

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     AMD, + 2,17% ,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         Tecnología micron

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     MU, + 1,30%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        y Nvidia

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     NVDA, + 1,65% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

• En nuestro análisis en The Arora Report, el uso de energía por parte de China puede disminuir en un 20% en el corto plazo. Tomamos una posición corta en petróleo ETF

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     USO, -3,23%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         antes de la caída Para aquellos que no pudieron hacer un corto, se dio una señal para comprar petróleo inverso ETF

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     DWT, + 9,82% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         La situación es negativa para las reservas populares de petróleo como Apache

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     APA, + 0,44% ,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         Exxon

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     XOM, -2,24%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         y Chevron

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                     CVX, -0,80% .

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        

Pregunte a Arora: Nigam Arora responde sus preguntas sobre la inversión en acciones, ETF, bonos, oro y plata, petróleo y monedas. ¿Tengo una pregunta? Envíelo a Nigam Arora .

Coronavirus y SARS

Recibo una gran cantidad de correos electrónicos de inversores que comparan el coronavirus con el SARS (síndrome respiratorio agudo severo). El SARS ocurrió en 2003 y no tuvo un gran impacto en el mercado de valores. Los inversores deben tener en cuenta que existen diferencias significativas entre 2003 y ahora.

• El coronavirus se produce después de un mercado alcista de 10 años. El SARS ocurrió cuando el mercado comenzaba a recuperarse del colapso de 2000.

• El coronavirus se produce cuando el mercado de valores está muy sobrecomprado. Este no fue el caso con el SARS.

• La economía china fue mucho más pequeña en 2003.

• Los viajes han aumentado dramáticamente desde 2003.

• En los últimos años, China ha sido el motor del crecimiento global. .

• Antes del coronavirus, la economía china estaba creciendo a la tasa más lenta en 29 años.

• En nuestro análisis, el producto interno bruto (PIB) de China probablemente tendrá al menos un 1% de impacto.

¿Qué significa todo esto?

El coronavirus es novedoso. No se sabe lo suficiente sobre cómo el virus muta, se reproduce y se propaga. Simplemente es prudente ser cauteloso y no confiar en las comparaciones con el SARS. En nuestro análisis en The Arora Report, la impresión de dinero tiene sus límites. Si el virus se propaga, la impresión de dinero puede no ser tan efectiva como generalmente creen los inversores.

Precaución no significa vender buenas posiciones a largo plazo. Proporcionamos niveles precisos de efectivo, coberturas, qué posiciones recortar y nuevas operaciones oportunistas a corto plazo. La combinación anterior es prudente en base a lo que se conoce hasta ahora.

Divulgación: Los suscriptores de El Informe Arora pueden tener posiciones en los valores mencionados en este artículo o pueden tomar posiciones en cualquier momento. Nigam Arora es un inversor, ingeniero y físico nuclear de origen que ha fundado dos empresas Inc. 500 de más rápido crecimiento. Es el fundador de The Arora Report, que publica cuatro boletines. Nigam puede ser contactado en [email protected] .

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Referencia: https://www.marketwatch.com/story/central-banks-money-printing-buoys-stocks-but-for-how-much-longer-2020-02-03?siteid=yhoof2&yptr=yahoo