Los últimos cinco años han sido una fase de prueba para derivados de bitcoin, que comenzó tentativamente cuando Bitmex entró en vigencia en 2014. Ahora, cuando la criptoconomía se prepara para entrar en una nueva década, Los productos derivados desempeñarán un papel fundamental en el descubrimiento de precios. 2020 será un gran año para Bitcoin y para los mercados de futuros donde se ganarán y perderán miles de millones de dólares, y comenzará el próximo mercado alcista.
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Amanece un año de derivados de Bitcoin
En 2019, los volúmenes de futuros de cifrado se acercaron a los del comercio al contado. En 2020, los futuros están en camino de volar más allá de los niveles spot y seguir transportando camiones. El éxito de las plataformas de derivados Binance Futures y Bitmex, así como los nuevos productos de la talla de FTX, Dydx y Synthetix, ha convencido a muchos de que 2020 podría ser el Año de los Derivados. Y los reguladores estadounidenses están dando crédito a la noción: la Comisión de Comercio de Productos Básicos y Futuros (CFTC), el regulador independiente que gobierna los mercados de futuros y opciones del país, recientemente insinuó que podría aprobar un nuevo producto derivado basado en criptografía respaldado por Ethereum en el curso de 2020.
Los productos listos para usar sirven para atraer nuevos jugadores y nuevo capital al mercado de derivados criptográficos. ¿Pero la avalancha de productos nuevos capturará un volumen suficiente y jugará un papel en la configuración de la acción del precio de bitcoin en el próximo año? Y si es así, ¿quién se beneficiará más?
Una avalancha de desarrollos derivados
El intercambio de Singapur Bybit está planeando moverse a los mercados tailandés, turco, vietnamita y español, el nuevo USDT con margen de USDT Es probable que el comercio de intercambio perpetuo gane fuerza, y se espera que los productos derivados descentralizados vean un uso más amplio a medida que la adopción defi continúe nuestra. Synthetix, la segunda aplicación defi más grande en el ecosistema Ethereum, acaba de anunciar una asociación con Chainlink lo que significa que ya no necesita depender de los precios centralizados para su mecanismo de negociación de derivados.
muchas opciones para elegir, con las plataformas de comercio de futuros de bitcoin alimentando su apetito por un alto apalancamiento en una gran variedad de activos digitales. Los operadores no se limitan a BTC y ETH ya sea: pueden usar monedas alternativas largas o cortas como cardano, enjin, tomo y estelar si se sienten audaces.
Las puertas de enlace fiat-criptográficas mejoradas, como la cuenta bancaria virtual y la tarjeta de débito de Plutus también han aumentado el atractivo de los intercambios de derivados para los inversores minoristas, que ya no están encerrados ( USDT ). La conversión mejorada de crypto-fiat significa que los operadores pueden gastar o reinvertir sus ganancias sin necesidad de saltar a través de múltiples aros. Servicios como Plutus permiten cambiar la criptografía y el fiat dentro de una sola aplicación, formando la plataforma de lanzamiento y la rampa de salida para los operadores que buscan exponerse a la criptoconomía más amplia. Las mejores conexiones fiduciarias a menudo se pasan por alto al evaluar la salud de los mercados de derivados, pero estas puertas de entrada son vitales para impulsar las entradas de capital.
Los mercados de futuros de EE. UU. Se calientan
En términos de interés institucional en futuros de bitcoin, los EE. UU., Donde está ocurriendo gran parte de la innovación, dictarán las cosas. Una plataforma que busca desempeñar un papel importante es Bakkt, que lanzó opciones de bitcoin y futuros liquidados en efectivo en los EE. UU. A finales de 2019. Mientras que el primero es el primer contrato de futuros de bitcoin regulado sellado por la CFTC, el segundo inicialmente estará disponible a través del intercambio ICE Futures Singapore. En diciembre, el interés abierto en los futuros de Bakkt bitcoin alcanzó un máximo histórico de $ 6.5 millones, y con la ascensión del CEO Kelly Loeffler al Senado de los Estados Unidos, los próximos 12 meses se están convirtiendo en interesantes. 19659027] Bakkt no es la única plataforma que contribuye a un mercado que ha evolucionado enormemente desde que los operadores buscaron beneficiarse de la caída de precios durante la recesión de 2018. Los derivados de bitcoin de Binance superaron los volúmenes de su oferta spot en varias ocasiones en 2019, lo que llevó al gigante a invertir una suma no revelada en la plataforma de derivados FTX. Esto después de que ya había adquirido el intercambio spot y derivados JEX un movimiento que permitió a Binance agregar opciones y futuros a su plataforma.
Hablando de derivados de bitcoin, Tim McCourt del CME Group celebró recientemente el segundo aniversario de las operaciones de intercambio en este campo. En un artículo breve que señalaba la "curva hacia adelante" del mercado, reveló que CME había negociado más de 2,4 millones de contratos con un valor nocional superior a $ 92 mil millones de 12,5 millones BTC . Algunos especulan que el creciente interés de los intercambios comerciales como Bakkt y CME proviene de una volatilidad reducida BTC en comparación con años anteriores. En cualquier caso, la preponderancia de tales plataformas ofrece a los operadores de derivados muchas opciones.
La competencia se está volviendo feroz
A medida que los jugadores de derivados compiten por la cuota de mercado, los campos de batalla se están volviendo más claros. Blade, el intercambio con sede en San Francisco respaldado por los capitalistas de riesgo de Silicon Valley, acaba de anunciar su compromiso con el comercio de tarifa cero, una flagrante afrenta al perpetua permuta de Bitmex. La especificación Bitdex de UMA también presenta una posible ruta hacia intercambios perpetuos sin custodia, aunque se requiere más trabajo para desarrollar este concepto.
Entonces, ¿qué significa toda esta actividad creciente para el precio de bitcoin? Según Meltem Demirors, director de estrategia de Coinshares, el crecimiento del mercado de derivados criptográficos significa que el precio de bitcoin se está volviendo menos relevante lo que lo mantendrá bajo control incluso después de la reducción a la mitad. Demirors cree que la evolución de bitcoin en un activo invertible, en efecto, desacoplará su precio tanto de su valor como de la oferta y la demanda. Dado que el mercado de los derivados de criptografía recibe una atención más amplia, un mayor número de inversores también puede optar por cubrir sus posiciones a través de derivados para administrar el riesgo de precios, lo que lleva a una menor volatilidad.
En total, el mercado de derivados de bitcoin parece tener una salud grosera, incluso si sigue siendo pequeño en comparación con otros mercados de productos básicos. Por un lado, es probable que los inversores tradicionales se sientan atraídos por las criptomonedas como consecuencia de su familiaridad, ya que los derivados se usan habitualmente en los mercados financieros regulares. De hecho, una gran cantidad de operadores institucionales hasta ahora han sido reacios a comprometerse con las criptomonedas debido a la escasez de herramientas para cubrir los intercambios y administrar el riesgo. 2020, entonces, y la década que encabeza deberían traer un mayor apalancamiento para los derivados criptográficos, incluidos los del ecosistema defi, una mayor liquidez y una mayor competencia de los jugadores antiguos y nuevos.
¿Cree que los mercados de derivados dictarán la acción del precio de Bitcoin en 2020? Háganos saber en la sección de comentarios a continuación.
Imágenes cortesía de Shutterstock.
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Referencia: https://news.bitcoin.com/bitcoins-next-decade-will-be-shaped-by-derivatives/