Las ballenas controlan la mayoría de Litecoin, muchas fichas de Ethereum

Un nuevo estudio de 140,000 direcciones criptográficas descubre que se necesitan pocas cuentas para formar la propiedad mayoritaria de muchas monedas. Más de la mitad de todos LTC se encuentra en solo 189 direcciones sin intercambio, y en promedio, los 100 tokens ERC20 principales son propiedad mayoritaria de solo 34 direcciones. Casi 1 de cada 4 tokens tenía una mayoría propiedad del fundador del proyecto. Por el contrario, necesita más de 1,100 de las principales direcciones para controlar la mayoría del efectivo de bitcoin.

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Las ballenas aún dominan gran parte de Crypto

Clovr una compañía de criptomonedas centrada en la investigación, ha analizado la distribución de riqueza entre 140,000 direcciones sin intercambio de cuatro criptomonedas principales y los 100 tokens Ethereum más valiosos. Los investigadores descubrieron que sorprendentemente se necesitan pocas cuentas para formar la propiedad mayoritaria de muchas monedas y que algunas monedas tienen una distribución más desigual de la riqueza ahora que en 2018.

Algunas de las direcciones más ricas son propiedad de los intercambios, que poseen la riqueza de muchas personas Para encontrar una aproximación cercana de las ballenas individuales, el estudio eliminó todas las direcciones conocidas o previstas de un intercambio. Los investigadores identificaron direcciones que pertenecían a 41 intercambios utilizando sobrenombres de billetera asociados con cada dirección y predijeron qué direcciones anónimas eran propiedad de los intercambios mediante referencias cruzadas entre las monedas.

El estudio investigó la distribución de la riqueza de cuatro criptomonedas principales: bitcoin, ether, bitcoin cash y litecoin, y descubrió que la última tenía la riqueza más centralizada. Solo se necesitan 189 direcciones para poseer la mayoría de todos LTC . Las 10 cuentas litecoin más ricas poseían una décima parte de toda la riqueza LTC .

Litecoin puede tener la distribución más desigual de la riqueza de las cuatro monedas principales analizadas, pero éter ha visto aumentar significativamente su desigualdad de riqueza desde 2018 Esto se basa en el índice de Gini, una medida clásica de distribución de la riqueza en economía, que se utilizó para medir la distribución de la riqueza en las 10.000 direcciones más ricas de cada moneda. Los datos muestran que la desigualdad de riqueza del éter aumentó en un 13% de 2018 a 2019. BTC tuvo la desigualdad de riqueza más baja de las cuatro principales criptomonedas, con BCH la siguiente después.

“El hecho de que algunas ballenas tengan tanta riqueza como muchas crías pequeñas es cierto en todos los ámbitos financieros. Es un tema candente entre los entusiastas de las criptomonedas porque la menor liquidez y la mayor volatilidad en los criptomercados significan que las ballenas pueden hacer olas más grandes ", explicaron los investigadores. “La propiedad concentrada de la riqueza crea graves puntos de falla en un sistema diseñado para ser robusto a través de la descentralización. Quizás esto sea más cierto para los intercambios centralizados, los custodios singulares de la riqueza de muchas personas. Tal falla puede y sucede. Cuanto más grande es la ballena, más grande es el objetivo: los piratas informáticos y los estafadores cazan con grandes arpones ”.

Peces grandes en pequeños estanques

Las fichas ERC20, las que usan la plataforma Ethereum, generalmente exhiben mucha desigualdad. Los investigadores encontraron que entre las 100 fichas de Ethereum con los topes de mercado más altos, el número promedio de direcciones con una mayoría era de solo 34. Pero el tamaño del grupo de la mayoría varió ampliamente de una ficha a otra. Veinticuatro de los 100 tokens más grandes eran propiedad mayoritaria de una dirección, casi siempre del fundador del token.

Esta desigualdad a menudo se debe a la forma en que el fundador controla la disponibilidad de tokens, pero tener esa riqueza centralizada conlleva sus propios riesgos. Las ofertas iniciales de monedas (ICO) utilizadas para financiar algunos tokens se identificaron como estafas de bombeo y descarga, lo que atrajo inversiones que aumentaron el valor del token, solo para que el fundador retirara la gran cantidad de tokens que retuvieron.

Sin embargo, según Para el estudio, la distribución de la riqueza en una ficha o moneda puede significar cosas diferentes dependiendo de cómo se originó la moneda. Según el análisis, los tokens de Huobi tenían la mayor desigualdad de riqueza de todos los tokens ERC20, pero el token de Huobi no se financió a través de una oferta inicial de monedas y, por lo tanto, posiblemente no exponía a los inversores al mismo nivel de riesgo.

Para ayudar entienden qué fichas tienen más probabilidades de tener distribuciones de riqueza muy desiguales, una señal de que un mercado podría ser fácilmente dominado por pocas personas o manipulado por su fundador, los investigadores relacionaron la "gran pesadez" de la distribución de riqueza de las fichas con las fichas 'capitalización de mercado. Una distribución de riqueza superior sería aquella en la que una pequeña cantidad de direcciones poseía grandes cantidades de riqueza, definidas aquí por la relación logarítmica de la riqueza de direcciones promedio a la riqueza de direcciones media.

Cuanto mayor era la capitalización de mercado de un token cuanto más probable es que la distribución de la riqueza se distribuya de manera uniforme en comparación con otras fichas. En otras palabras, los tokens que mostraron la mayor concentración de riqueza en la menor cantidad de direcciones fueron todos tokens que tienen una capitalización de mercado relativamente pequeña, de hecho, $ 100 millones o menos.

" Estos proyectos de fichas más pequeños son inversiones lucrativas para algunos porque los rendimientos pueden ser monumentales, pero las recompensas potenciales reflejan el riesgo ", advirtieron los investigadores. “Los inversores deberían investigar y considerar muchos factores antes de comprar cualquier criptomoneda. Solo asegúrate de que una de las cosas que consideras es qué tan grandes son las ballenas en tu mar: puedes nadar en la corriente o serás arrastrado a su paso ”.

¿Qué hacer? ¿Piensas en un pequeño número de ballenas que controlan gran parte del ecosistema de criptoactivos? Comparte tus pensamientos en la sección de comentarios a continuación.

Imágenes cortesía de Shutterstock.

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Avi Mizrahi

Avi Mizrahi es un economista y empresario que ha estado cubriendo a Bitcoin como periodista desde 2013. Ha hablado sobre la promesa de la criptomoneda y la tecnología blockchain en numerosas conferencias financieras en todo el mundo, desde Londres hasta Hong-Kong.