Las minas de plata no están sacando la misma cantidad de metal del suelo que solían hacerlo, lo que significa que cada vez sale menos plata al mercado.
¿Por qué sale menos plata del suelo? Existen varias razones, pero hay una en particular que ha eludido el aviso de la mayoría de los inversores, y puede sorprenderle descubrir qué tan grave ha empeorado la situación. Veamos esa razón y lo que significa para usted …
Por supuesto, los lectores de mucho tiempo me han escuchado resumir antes de que el nuevo suministro de la minería de plata está bloqueado en un declive estructural . [19659002"Estructural"loquesignificaquehaybarreraseimpedimentosintegradosenlaindustriamineradeplataquenopuedencambiarsefácilorápidamente
No pueden simplemente accionar un interruptor y revertir años de problemas.
Esto tiene ramificaciones para nosotros los inversores, que son buenos si tienes metal físico. Esto es lo que encontré …
Los grados de plata se están desplomando
La firma ResearchGate.net examinó los grados de las 12 minas de plata primaria más grandes del mundo. Ellos midieron específicamente el grado de "alimentación del molino", que es el grado del mineral que ingresa al molino. Sus datos solo llegan hasta 2016, pero miren lo que sucedió con la calificación promedio de estos depósitos en los últimos 10 años.
La calificación promedio de los 12 proyectos de plata más grandes del mundo ha disminuido enormemente ¡36% en solo una década!
Esta es una de las principales razones por las que el nuevo suministro de plata se ha incrementado y ha comenzado un declive global. Si tiene menos metal para desenterrar, menos metal va al mercado.
¿Por qué las leyes del mineral son más bajas?
Una razón se debe a lo que en la industria se conoce como "alta clasificación" …
Cuando los precios de la plata se cayó de un precipicio en 2013, muchas compañías comenzaron a obtener una alta ley, desenterrando las porciones más ricas de sus depósitos, para mantener los niveles de producción y las ganancias.
Pero lo que esto hizo fue dejar atrás solo el mineral de baja ley, y mucho del mineral de baja ley solo es factible cuando se mezcla con el material de alta ley.
Ahora se necesitarán precios de plata sustancialmente más altos para que ese mineral sea económico, y en algunos casos nunca lo será.
Este fenómeno ha afectado a la compañía reservas también. Las reservas son básicamente la cantidad de metal que la empresa tiene en el suelo. Este término legal tiene la calificación de confianza más alta en cuanto a la cantidad de onzas que realmente tiene una empresa.
Eche un vistazo a la disminución de las leyes de reserva de las mismas minas de plata. La operación de hoy ha disminuido casi un 40%. Esta sería una caída increíble para cualquier sector. No puede tener este tipo de caída y no esperar que no haya consecuencias.
Otros proyectos están en línea que podrían desacelerar esta tendencia ( y podría beneficiarse de algunos de ellos ), pero tomará MUCHOS de ellos, unos con depósitos grandes y ricos, ya que esta tendencia bajista se encuentra en una espiral descendente tan implacable.
Bien, podría preguntarse, ¿qué pasa con los "recursos"? Los recursos, como las reservas, son una estimación de onzas en el suelo, pero se clasifican en una calificación de confianza más baja que las reservas. Todavía tienen "perspectivas razonables para la extracción económica", pero las empresas intentan "probarlas" en reservas, porque aumenta la confianza que es exactamente lo que contiene un depósito y, por lo tanto, abre la puerta a más inversores.
Entonces, si los recursos tener calificaciones más altas, no tendríamos mucho de qué preocuparnos, porque las reservas futuras también tendrán calificaciones más altas.
Pero ese no es el caso, como lo muestra la línea roja …
Recurso ¡Los grados han disminuido aún más que las reservas!
- Los datos muestran claramente que los grados en las minas de plata más grandes del mundo no crecerán en los próximos años. Eso significa que se enviará menos metal al mercado.
¿Por qué es tan importante? Porque la mayor parte del lingote que compramos usted y yo proviene de plata recién extraída. Las ventas secundarias (productos que se han comprado y vendido previamente) siempre tendrán un lugar en la industria del lingote, y un papel cada vez mayor en una crisis de oferta / demanda, pero estar preparado para el tipo de apuro que Mike Maloney ve hacia adelante la producción minera deberá ser saludable y en aumento. No es ninguna de esas cosas.
La única salida
Mayores precios de la plata. Eso es todo.
Y no solo precios más altos, sino precios sosteniblemente más altos. En otras palabras, los equipos de gestión tendrán que estar convencidos de que los precios de la plata se mantendrán altos antes de que inviertan millones, a veces miles de millones, de dólares en nuevos proyectos. No tienen la capacidad de reducir los costos mucho más de lo que ya lo han hecho, por lo que esta es la única forma realista de revertir la tendencia a la baja en el suministro de minas de los productores primarios de plata.
Conozco una buena cantidad de minería de plata ejecutivos, y puedo decirles de primera mano que si bien hay un enfoque constante en reemplazar las onzas que producen, no están dispuestos a invertir cantidades de efectivo de siete cifras en un proyecto a menos que estén absolutamente convencidos, junto con todos los inversores y banqueros y fondos y financistas que respaldan estos proyectos: que el precio de la plata será lo suficientemente alto, lo suficiente como para generar ganancias durante años y años.
Ahí está el problema:
- El precio de la plata es demasiado bajo para revertirlo. la disminución en el suministro de nuevas minas.
La única otra solución posible es si descubren un depósito de alta ley que puede producir metal a un costo mucho menor. Pero la mayoría de las empresas no los están buscando. Y si tenían los fondos para un programa de exploración sustancial, esos depósitos son cada vez menos numerosos … o son cada vez más difíciles de encontrar … o están ubicados en entornos políticos cada vez más hostiles … o las preocupaciones ambientales tienen prioridad … o ' son demasiado caros de probar.
Y en todos los casos lleva años desarrollarlos. Convertir un nuevo proyecto en una mina es lo opuesto a encender un interruptor de luz; sería similar a construir una supercarretera en medio de una selva tropical.
Un aumento en el precio de la plata ayudará, por supuesto. Pero el precio de la plata es como una lancha rápida que gira alrededor de las olas; la industria minera es como un camión cisterna que intenta ejecutar un cambio radical: no puede suceder rápidamente.
No hay duda en este momento de que el suministro de plata se estrechará aún más.
Parece claro cómo afecta esto a nuestras tenencias: [19659024] Cuando llega el próximo aumento de la demanda y la corriente principal se da cuenta de que la industria no puede producir más metal al instante, o que los inversores no pueden obtener el producto que desean cuando lo desean, ¿qué creen que sucede con el precio de la plata? ¿Especialmente si una crisis de oferta / demanda está en los titulares?
Le dejaré sacar su propia conclusión. Pero estoy con Mike en esto: Estoy comprando más plata.
.
[DISPLAY_ULTIMATE_PLUS]
Referencia: https://goldsilver.com/blog/silver-mine-grades-are-plummetingwhat-does-it-mean-for-your-holdings/