Un nuevo y estricto régimen regulatorio se está dando a conocer a las empresas europeas que manejan criptomonedas.

El viernes marca la fecha límite para que los 28 estados-estados miembros de la Unión Europea adopten la Quinta Directiva Antilavado de Dinero o AMLD5. Las nuevas reglas requieren que los proveedores de servicios de custodia y los intercambios de cifrado se registren con su regulador local y demuestren el cumplimiento de los procedimientos exhaustivos de conocimiento de su cliente (KYC) y anti-lavado de dinero.

Además de las obligaciones mejoradas de KYC y de informes, las nuevas reglas otorgan mayor poder y alcance a las unidades de inteligencia financiera y a las fuerzas del orden público.

Las nuevas regulaciones representan un arma de doble filo para la industria. Por un lado, los costos adicionales de cumplimiento pueden afectar a las empresas más pequeñas en el campo y posiblemente obligar a algunas a retirarse o fusionarse.

“Esto dará lugar a algunos cierres y hay algunos indicios iniciales de ello, y en la consolidación , donde la industria comienza a ver fusiones y adquisiciones para escalar y cumplir con los mayores costos ", dijo Siân Jones, director de xReg Consulting.

Ya, Deribit, un intercambio de derivados criptográficos con sede en los Países Bajos, planea mudarse a Panamá porque es su hogar La versión del país de AMLD5 "pondría barreras demasiado altas para la mayoría de los comerciantes, tanto regulatorios como de costos", dijo la compañía el jueves.

También queda una gran complejidad sobre cómo AMLD5 se implementará y operará desde uno País europeo para el próximo.

En el lado positivo, el efecto a largo plazo debería ser una mayor confianza en la criptografía por parte de las instituciones financieras en Europa. En particular, debería hacer que los bancos estén más abiertos a prestar sus servicios a las empresas de cifrado y atraer más capital institucional.

"Es parte de una tendencia global para alinear la criptografía con las finanzas tradicionales; la criptografía es parte del sistema financiero global, incluso si aún no se da cuenta ", dijo Jones.

Complejidad de la criptografía

La legislación dispensadora sobre los 28 estados miembros de la UE puede ser un negocio largo y prolongado. Tal como está, las normas aceptadas de las finanzas tradicionales no se asignan al mundo de las criptomonedas.

Mientras que algo como una licencia de dinero electrónico en un país europeo puede ser pasaporte a otro, los esquemas de autorización AML con respecto a la criptografía varían en toda Europa; Francia tiene un enfoque, Alemania otro, los Países Bajos son diferentes nuevamente, y así sucesivamente.

Esto agrega una capa de complejidad cuando se trata de registro o autorización bajo AMLD5, dijo Malcolm Wright, jefe del Grupo de Trabajo AML en el grupo comercial Global Digital Finance. Y si se encuentra en el Reino Unido, Brexit lanza otra llave inglesa en proceso.

Es posible que las empresas solo necesiten autorización o que necesiten una licencia completa, o que no necesiten hacer nada, dijo Wright, quien también es director de cumplimiento en Diginex, una empresa con sede en Hong Kong que ofrece infraestructura de grado institucional para activos digitales.

“Casi debe haber un enfoque más coordinado para asegurarse de que permita que la industria siga floreciendo y ofrezca servicios para residentes en la UE que quieran invertir en productos de activos virtuales ", dijo.

En el Reino Unido, las empresas de cifrado deberán registrarse con el regulador local, que es la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). La consulta sobre el costo propuesto de las tarifas de registro fue de £ 5,000 (aproximadamente $ 6,500), con una tarifa anual aún por decidir. Las empresas tendrán hasta el 20 de octubre para llevar a cabo el proceso de registro.

Efecto del GAFI

AMLD5 ha estado en juego durante un par de años y, en cierta medida, ha sido reemplazado por las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI), primero realizado en octubre de 2018 y luego actualizado en junio de 2019

Cuando AMLD5 cubre solo transacciones de efectivo a cripto y viceversa, la guía de FATF, un organismo internacional con 39 países miembros, también incluye intercambios de cripto a cripto.

Más significativamente, recomienda aplicar los requisitos de intercambio de datos de pago del mundo tradicional a la criptografía, la llamada "regla de viaje".

"Estamos viendo que algunos estados miembros van más allá de AMLD5 y ahora incluyen estos requisitos más amplios del GAFI , y creo que es un ejemplo, si lo desea, de que otros eventos superan algunos de los lentos procesos de introducir la legislación de la UE ", dijo Jones, citando al Reino Unido como ejemplo.

" Creo que estos requisitos del GAFI tener un impacto mucho más significativo en las empresas de cifrado. Lo que podría haber sido, para empezar, que la UE tomara la delantera, los requisitos del GAFI van más allá y se aplican globalmente ", dijo.

Billeteras sin custodia

Un área de preocupación es la forma en que La implementación restrictiva de AMLD5 podría atrapar a las empresas que proporcionan billeteras sin custodia de manera completamente descentralizada.

Esto es algo que el Reino Unido y Alemania amenazaban con hacer, dijo Jacqui Hatfield, socio y jefe del Regulador de Fintech en las oficinas de Orrick en Londres. , Herrington y Sutcliffe LLP.

Esto incluiría de manera inapropiada a firmas como la plataforma financiera basada en ethereum TokenCard (que recientemente cambió de nombre como Monolith) y el proveedor de tarjetas de criptografía Wirex, dijo Hatfield.

“Básicamente, no son custodios; están proporcionando la instalación de billetera, pero es abierta, por lo que no son responsables de ello. En realidad, es muy difícil para ellos cumplir con esto si no son ellos quienes tienen el control de esas billeteras ", dijo.

La FCA no respondió las solicitudes de comentarios antes de la publicación.

" Tengo clientes quienes piensan que la FCA no va a seguir adelante, pero nadie en la FCA realmente ha confirmado que ese será el caso ", dijo Hatfield. "Creo que se trata en parte de estar contento de dorar las reglas y también de que realmente no entienden la tecnología".

Fecha límite holandesa

Se ha desatado un desacuerdo sobre la definición del término "licencia" en los Países Bajos, donde los críticos del Ministerio de Finanzas holandés y el banco central creen que se está transmitiendo una versión desproporcionadamente onerosa de AMLD5 a los jugadores de cifrado.

El consultor de cumplimiento bancario Simon Lelieveldt dijo que la legislación se retrasa debido a un "desacuerdo grave entre los legisladores y la industria", y que la fecha límite del 10 de enero se perderá en Holanda.

La ley ahora está en discusión en el Senado y esto podría llevar hasta fines de febrero o incluso más tarde, dijo.

“El Ministerio de Finanzas holandés y el banco central han completado las reglas regulares de AMLD5 con dos disposiciones. del libro de leyes de supervisión financiera, que son cláusulas generales genéricas, que permiten todo tipo de investigaciones y medidas ", dijo Lelieveldt.

"Esto [goes] contra el consejo explícito del Consejo de Estado y contra el texto y el espíritu del propio AMLD5", dijo. "El Ministerio informó mal a la Cámara de Representantes sobre la verdadera naturaleza de la ley y jugó un truco de palabras: al reemplazar la palabra anterior 'licencia' por 'registro', afirman que ya no es un régimen de licencias".

La Comisión Europea El portavoz de innovación digital no respondió a las solicitudes de comentarios antes de la publicación.

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Referencia: https://www.coindesk.com/european-crypto-firms-brace-for-higher-costs-as-amld5-takes-effect