Jeanine Hightower-Sellitto, directora gerente de operaciones para el intercambio de criptomonedas Gemini, cree que los inversores institucionales pasarán 2020 continuando aprendiendo los entresijos de invertir en criptografía.
El bloque habló recientemente con Hightower-Sellitto al margen de la Cumbre de activos digitales en Nueva York a fines de noviembre. Durante la entrevista, se refirió a los nuevos productos de custodia y liquidación de la compañía, su posición en un mercado cada vez más concurrido y su visión para el próximo año.
Fundada en 2014 por los inversores Tyler y Cameron Winklevoss, Gemini permite a los clientes comprar , venda y almacene una variedad de monedas, incluyendo bitcoin, ether y litecoin y zcash. En septiembre, la compañía lanzó Gemini Custody una solución de custodia de almacenamiento en frío dirigida a inversores institucionales, y Gemini Clearing una plataforma regulada de compensación y liquidación que permite transacciones OTC directamente entre dos entidades o negociadas por un tercero.
Hightower-Sellitto cree que la clave para trabajar con clientes institucionales es "reunirse con ellos donde están" y brindarles el tipo de servicios institucionales a los que están acostumbrados en los mercados tradicionales. , como opciones y acciones.
En opinión de Hightower-Sellitto, 2020 verá a las instituciones dedicando tiempo a descubrir los aspectos básicos de la inversión en criptomonedas, que se ocupan de cuestiones como la gestión de activos, el comercio y una estrategia más amplia. [19659002] Frank: Muchas gracias por acompañarnos. Estamos aquí en la Cumbre de activos digitales superioridad en el Bajo Manhattan. Me alegra que nos acompañe Jeanine Hightower-Selitto. Ella acaba de salir de su panel con Tim McCourt en CME. Hablaban de institucionalización del mercado de cifrado. Ella se une a nosotros desde Gemini, el intercambio de criptomonedas donde eres director gerente. Ha pasado un año, ha sido una buena cantidad de tiempo. ¿Cómo te va?
Jeanine: Va muy bien. Estamos trabajando en muchos productos nuevos. Recientemente lanzamos una solución de custodia, por lo que una solución de custodia de almacenamiento completamente en frío, así como una solución de compensación para clientes institucionales. Así que hemos estado trabajando en muchas cosas nuevas.
Frank: Así que todo el mundo conoce a Gemini de Winklevoss, hermanos, gemelos y para el intercambio y para el marketing de taxis que ustedes están dando la vuelta al ciudad y en muchas otras ciudades del país. Pero está tratando de diversificarse con la solución de custodia renovada con un acuerdo. Tiene una estructura de mercado profunda, mercados, creación de antecedentes, International Securities Exchange, ISE, que luego vendió a Nasdaq. Cuéntanos un poco acerca de cómo llevas el viejo mundo al nuevo mundo en tu nuevo asiento en Gemini.
Jeanine: Muchas de las cosas en las que pienso son cómo traes servicios al cliente institucional para conocerlos donde están? Debido a que los clientes institucionales en cualquier otra clase de activos en opciones y valores particulares de donde yo vengo, esperan los mismos tipos de mercados que lo harían en cualquier otra oferta de servicios. Entonces, desde la perspectiva de Gemini, estamos buscando brindarles todos los servicios institucionales que ya esperan y ayudarles a facilitar su transición a la criptografía.
Frank: El único aspecto, la única cosa que nosotros de lo que estábamos hablando antes de que encendiéramos la grabación de video era liquidación y compensación. Es un tema espinoso. Mucha gente no lo entiende cuando piensan en comerciar en este mercado. Piensan en OTC, piensan en Skype e interactúan de forma bilateral entre dos contrapartes. ¿Por qué necesitamos un tercero como Gemini para sentarse detrás del comercio? ¿Y qué están haciendo en el fondo? Exactamente.
Jeanine: Gemini ofrece un servicio de compensación y liquidación de terceros para transacciones OTC, por lo que puede ser negociado entre dos personas o dos entidades, así como las operaciones negociadas por un tercero. En realidad, no ofrecemos ninguno de los servicios de corretaje. No estamos haciendo el descubrimiento de precios. Estas son operaciones que se negocian completamente fuera de nuestra plataforma de intercambio, pero utiliza las cuentas de intercambio de nuestros clientes para básicamente poder liquidar y liquidar esas transacciones para que estén completamente embarcadas, cumplan con todas nuestras obligaciones KYC. Todas las empresas han integrado prácticamente Gemini en su back-office desde una perspectiva de conectividad fija para informes comerciales. Y lo que hace la solución de compensación y liquidación es permitirle usar los activos que ya están en su cuenta porque está operando en Gemini, está totalmente financiado para liquidar y liquidar instantáneamente las operaciones OTC. Entonces, en lugar de participar en una transacción y tener que transferir fondos o recibir monedas de otra entidad, esos activos pueden estar disponibles de inmediato para que pueda pasar a la siguiente transacción.
Frank: Y, por lo tanto, el grupo comercial A o la entidad A quieren comprar una cierta cantidad de monedas. El operador de B cotiza un precio y luego toma ambos activos.
Jeanine: Entonces, la empresa comercial A, la empresa comercial, B acuerdan un precio, ingresan la cantidad, el precio que han acordado sobre. Y cada uno de sus lados, el comercio sale por confirmación. Por lo tanto, tenemos una API que está disponible para esos clientes o el front-end. Pueden confirmar ambos lados del comercio y decidir sobre una ventana de liquidación. ¿Está totalmente financiado? Entonces, ¿es un acuerdo inmediato? ¿O necesitan un acuerdo retrasado porque alguien necesita mover activos adicionales a la plataforma para la compensación?
Frank: ¿Cuáles son los beneficios de negociar de forma bilateral OTC con Gemini sentado en segundo plano como el ¿compensación de la entidad de liquidación, frente a aprovechar el intercambio directamente por liquidez?
Bueno, hay un mercado diferente para ambos. Por lo tanto, reconocemos que muchos clientes institucionales usan los mercados OTC porque tienen intercambios de tamaño. No quieren dejar huella en el mercado. Por lo tanto, cualquier operación que se realice y se resuelva a través de la compensación de Gemini no se informa a la cinta. Aún es anónimo. Aún no se informa al mercado en términos de un intercambio. Y eso es algo que muchos clientes institucionales necesitan en términos de su estilo comercial.
Frank: ¿Ves el hecho de que, ya sabes, Gemini, aunque tiene una gran marca y es muy respetado? , especialmente entre los reguladores con los que hablé, aún no ha sido capaz de capturar tanta participación de mercado en el lado del intercambio en comparación con otros, es OTC y el asentamiento una vía para capturar y aumentar la participación de mercado en otras áreas del mercado. 19659002] Jeanine: Creo que la plataforma de compensación y liquidación, así como la custodia, son negocios exclusivos de Géminis. Y si bien sería genial si tuvieran influencia en el mercado general y porque los activos están allí, las personas tienen más probabilidades de comerciar. Pero son negocios únicos e independientes por sí mismos que están destinados a proporcionar servicios a nuestros clientes institucionales de una manera que realmente no se cumple en el mercado hoy en día.
Frank: Cuando piensas en la custodia, Es un espacio realmente lleno de gente. Tienes empresas como Bakkt justo fuera de la oferta institucional. Fidelity también, pero todavía son solo bitcoins, ¿verdad? Géminis está ofreciendo la custodia de una gran variedad de monedas. Cuando pensamos en el diferenciador cuando estás vendiendo a clientes de fondos de cobertura u otros tipos de clientes, ¿qué distingues como diferenciador?
Jeanine: Creo que mucho de eso está realmente en los detalles. Y es algo que realmente no se puede decir lo suficiente en este mercado. Entendiendo el perfil de seguridad, la seguridad operativa y, por ejemplo, tenemos a Deloitte haciendo una auditoría para nuestro SOC 2. Nuestro hardware es aparentemente superior al de todos los demás. Nuestros procesos operativos obviamente han sido examinados por Deloitte. Y así, asegúrese de comprender los aspectos básicos, porque en última instancia, como inversionista y representante de los inversores, usted es responsable de sus activos y de elegir un custodio y asegurarse de que realmente esté haciendo toda su diligencia debida. Creo que cuando las personas realmente entran a nuestra oficina y nos examinan, ha sido bastante claro en términos quién proporciona el mejor servicio.
Frank: Interesante. ¿Cuáles son las tendencias que estás viendo o pensando cuando entramos en 2020? Cuando se trata de la institucionalización del mercado.
Jeanine: Creo que estamos viendo mucho interés. Seguimos viendo el interés de diferentes tipos de instituciones, algunos de los bancos, algunas de las tiendas de compra que están sumergiendo un poco los dedos de los pies en el agua. Recientemente, ya sabes, Harvard anunció que invirtió un poco de dinero en criptografía, no mucho, pero la gente está comenzando a sumergirse en él y a hacer sus evaluaciones de cómo almacenan los activos. ¿Cómo comercian? ¿Dónde necesitan estar conectados? ¿Qué significa estar en cripto? Creo que esa tendencia continuará creciendo durante el próximo año.
Frank: Genial. Bueno, hablaremos el año que viene. Veremos qué sucede.
Jeanine: Gracias Frank.
Frank: Gracias Jeanine.
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Referencia: https://www.theblockcrypto.com/post/49246/catching-up-with-gemini-managing-director-jeanine-hightower-sellito?utm_source=rss&utm_medium=rss