Las monedas fiduciarias en todo el mundo han experimentado fuertes caídas a raíz del pánico del coronavirus, con la corona noruega cayendo más del 30% últimamente la semana pasada. El peso mexicano y el dólar australiano se quedaron atrás durante el mismo período, con múltiples monedas fiduciarias que también cayeron en picada. Aunque el USD sigue siendo fuerte, algunos especulan que esto se debe a la fuga de otros mercados, y que el bastión de la fuerza fiduciaria podría no ser capaz de soportar la impresión sin fin y la creación de crédito imprudente de QE por mucho más tiempo.
Anuncio de un programa QE abierto Lunes para compra de activos sin precedentes, la Reserva Federal de EE. UU. se ha comprometido a comprar activos "en las cantidades necesarias", señalando el comienzo de un esfuerzo de flexibilización prácticamente ilimitado que incluirá pasar a bonos corporativos por primera vez.
Como órdenes de cierre, negocios forzados los cierres y las prohibiciones de viaje continúan arruinando las economías, las monedas mundiales se tambalean por el choque masivo provocado por el pánico por coronavirus y las medidas de contención. La Fed y otros bancos centrales del mundo pueden tener la vista puesta en el apoyo ilimitado, pero muchas monedas fiduciarias cuentan una historia diferente.
Corona noruega y otros derribados por los mercados plagados de virus
La corona noruega ahora ha alcanzado un mínimo histórico frente al dólar estadounidense, cayendo un 25% desde finales de diciembre y más del 20% en poco menos de dos semanas del 9 al 20 de marzo. Otras monedas han tomado la misma trayectoria en ese período de 11 días, con el peso mexicano y el dólar australiano cayendo un 17% y un 13% respectivamente.
En las últimas dos semanas, algunas monedas importantes se derrumbaron tanto como 20% contra el dólar. Y las monedas históricamente han tenido una volatilidad bastante baja. La libra esterlina alcanzó el nivel más bajo desde 1985. Los productos importados de repente se volverán mucho más caros pic.twitter.com/th91nL0YKm
NZD, GBP, SEK y otras monedas fiduciarias no están mucho mejor. La libra esterlina ha caído a la baja en los niveles pasados no vistos desde 1985 cayendo frente al euro.
Citado en un informe del 19 de marzo por Bloomberg, jefe de estrategia monetaria europea en Toronto- Dominion Bank, Ned Rumpeltin, opinó:
Como mínimo, creemos que hay un fuerte impulso de liquidar lo que puede, antes de que no pueda, ya que los pisos de operaciones de Londres probablemente estén a punto de cerrarse antes de demasiado tiempo. 19659015] Los temores de los interruptores automáticos y las suspensiones comerciales no son injustificados. En marzo, las bolsas de valores de todo el mundo endurecieron las restricciones y ajustaron las reglas de negociación con una suspensión temporal de todas las transacciones en Filipinas el 17 de marzo, y la NYSE abrió ayer por primera vez en 228 años a un vacío piso.
Pero, ¿qué pasa con el dólar estadounidense?
En medio de todo el caos, el dólar estadounidense aumenta frente a otras monedas mundiales. Si bien el dólar se mantiene fuerte por el momento, algunos no están seguros de que la situación pueda continuar, especialmente con la intervención de mercado no adulterada que está ocurriendo actualmente, y se habla de enormes paquetes de estímulo. El senador demócrata estadounidense Chuck Schumer describió su plan para " desempleo con esteroides " el domingo:
Pierde su trabajo debido a esta crisis o cualquier otra razón, el gobierno federal le pagará su salario completo por 4 a 6 meses.
. @SenSchumer sobre el "estímulo" del coronavirus de Dems: "Pierde su trabajo debido a esta crisis O CUALQUIER OTRA RAZÓN, el gobierno federal le pagará su salario completo por 4 a 6 meses." pic.twitter.com/pcdr4I6CQY
Mientras que muchos imaginan que la hiperinflación es un fenómeno económico anormal reservado solo para países no estadounidenses , Una pieza de Art Cashin del 15 de octubre de 2011 señala que "La hiperinflación requiere que un banco central cometa voluntariamente un suicidio económico".
Aunque Cashin pensó que esto era poco probable para los Estados Unidos casi Hace una década, sus descripciones de la hiperinflación en la República de Weimar de Alemania ahora suenan inquietantemente familiares para algunos:
Las cosas no salieron mal al instante. Sí, el déficit se disparó, pero gran parte de él fue asumido por compradores de bonos extranjeros y nacionales … eso significa que los compradores de bonos extranjeros dijeron: 'Oye, esta es una gran nación y esto es probablemente solo un obstáculo en la economía'
"Cuando las cosas comenzaron a desintegrarse, nadie se atrevió a quitarle el puñetazo ”, continúa Cashin. “Temían que cerrar la heroína monetaria conduciría a disturbios, guerra civil y, lo peor de todo, al comunismo. Entonces, al darse cuenta de que lo que estaban haciendo era destructivo, lo hicieron por temor a que detenerse sería aún más destructivo ”.
A la altura de la hiperinflación alemana en noviembre 1923, 1 USD valía aproximadamente 4,200,000,000,000 marcos alemanes.
El futuro de Fiat incierto, ya que los gobiernos evitan realidades económicas dolorosas
Si bien aún es incierto si tal destino le espera al USD, es interesante notar las similitudes. La República de Weimar fue producto de los efectos devastadores y prolongados de la Primera Guerra Mundial en Alemania.
Con una economía devastada por la guerra que no pudo producir, la respuesta fue simplemente imprimir más dinero. Mirando la reciente proclamación del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, de que es un "presidente en tiempos de guerra" y que luchar contra el virus covid-19 ahora es "una guerra, un tipo de guerra diferente a la que hemos tenido". levanta sospechas sobre el cierre forzado de las economías actualmente presenciadas. Se espera que las tasas de desempleo se disparen en los próximos meses. Sin embargo, no hay preocupaciones según el líder de EE. UU., Quien mantiene :
En primer lugar, nunca tiene que dejar de pagar porque imprime el dinero, odio decirle, ¿de acuerdo?
Como los economistas astutos se apresuran a señalar que puede imprimir dinero infinitamente, pero no puede imprimir los escasos activos, recursos, mano de obra y experiencia que el dinero debe representar. Esta es una razón por la que algunos ahora están transfiriendo valor a activos de suministro más seguros y limitados como bitcoins u oro físico.
¿Qué opinas sobre la disminución de las monedas nacionales que se están viendo ahora? Háganos saber en la sección de comentarios a continuación.
