(Bloomberg) – Los inversores retiraron una cantidad sin precedentes de $ 35.6 mil millones de fondos estadounidenses que compran deuda de grado de inversión esta semana a medida que se intensificó la caída del mercado mundial por la propagación del coronavirus. Al mismo tiempo, un récord de $ 249 mil millones se vertió en los fondos del mercado monetario del gobierno de los EE. UU.

Los retiros de la deuda corporativa de alto grado superaron la salida récord anterior de $ 7,3 mil millones de la semana pasada, según Refinitiv Lipper. Los fondos que compran bonos basura perdieron $ 2.9 mil millones en los cinco días hábiles que terminaron el 18 de marzo, mientras que los inversores de préstamos apalancados retiraron aproximadamente $ 3.5 mil millones.

Los mercados de crédito tuvieron otra semana volátil en medio de una crisis mundial de activos de riesgo. Las primas de riesgo de los bonos de grado de inversión alcanzaron niveles no vistos desde la crisis financiera, mientras que los rendimientos de los bonos basura superaron el 10% por primera vez en más de ocho años.

"El número está fuera de los gráficos, pero también lo es la magnitud de esta corrección del mercado ", dijo Dorian Garay, gerente de cartera de NN Investment Partners, en referencia a las salidas de bonos con grado de inversión.

A pesar de la agitación, las compañías con grado de inversión, incluidas Walt Disney Co. y PepsiCo Inc., aprovecharon momentos de relativa calma para emitir nueva deuda. Muchas empresas que vendían bonos esta semana lo hacían para reducir su dependencia en el mercado de papel comercial, donde los precios han aumentado rápidamente en medio de una amplia incautación del mercado. Los datos de flujo de fondos Lipper cubren fondos de grado de inversión que administran aproximadamente $ 1.3 trillones en activos.

“Los flujos hacia IG han sido tan constantes en los últimos ocho años, que fue como si el agricultor viniera con un puñado diario de granos para alimentar el pavo en el patio trasero ”, dijo Gregory Staples, jefe de ingresos fijos de DWS Investment Management. "Hoy lo que el agricultor tenía en su mano era un hacha".

Los bonos de grado de inversión están listos para otra de las mayores pérdidas semanales registradas a medida que los diferenciales se amplían a niveles de crisis. Las tres salidas diarias más recientes de fondos de alto grado y fondos negociados en bolsa son las más grandes registradas, dijeron estrategas del Bank of America Corp. dirigidos por Hans Mikkelsen en un informe el miércoles.

Fondos del mercado monetario

The Federal Reserve intervino el martes, anunciando que reintroduciría el Fondo de Financiamiento de Papel Comercial, una medida que utilizó durante la crisis financiera para apuntalar los mercados de financiación a corto plazo.

Los activos totales en los fondos gubernamentales del mercado monetario aumentaron a un … tiempo máximo de $ 3.09 billones en la semana que finalizó el 18 de marzo, de acuerdo con los datos del Investment Company Institute que se remontan a 2007.

El récord de entradas semanales anteriores de $ 176 mil millones se estableció en septiembre de 2008 durante la crisis financiera causada por el colapso de Lehman Hermanos.

Los principales fondos del mercado monetario, que tienden a invertir en activos de mayor riesgo como el papel comercial, registraron salidas de $ 85.4 mil millones, el mayor movimiento desde octubre de 2016, según ICI. Los activos totales cayeron a $ 713 mil millones.

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Referencia: https://finance.yahoo.com/news/high-grade-bond-fund-outflows-213044990.html