• Los precios del oro todavía no reflejan la perspectiva económica radicalmente cambiada.
  • Los programas de estímulo multimillonarios financiados por la deuda aplastarán al dólar. En consecuencia, la década de 2020 será otra década de oro.
  • A medida que la demanda de oro aumenta a niveles históricamente sin precedentes, la oferta continuará contrayéndose. Los precios del oro se volverán parabólicos.

Con la economía mundial aplanada esta primavera, el oro está de vuelta en territorio de $ 1,700 por primera vez desde 2012. Pero los precios del oro son baratos dada la magnitud de los cambios macro que ocurren ahora.

El amarillo El metal es una cobertura largamente favorecida contra la recesión, la inflación y la incertidumbre económica / geopolítica. 2020 es su década para brillar.

Los inversores prefieren el oro por varias razones. Las propiedades químicas del elemento y su abundante, pero limitado y costoso suministro en el planeta Tierra lo convierten en una reserva de valor perfecta.

Debido a que los bancos centrales no pueden crearlo con unas pocas pulsaciones de teclas, el oro es una cobertura de inflación formidable . Y debido a que su valor no está correlacionado con las acciones, el oro se diversifica y mejora los retornos ajustados al riesgo de una cartera .

Los precios del oro aún no han reflejado que la Reserva Federal haya dejado caer a la madre de todas las bombas monetarias en el 2020 financiero crisis. Al parecer, tampoco los inversores han comprendido fundamentalmente la gravedad del daño que la economía mundial acaba de sufrir. La demanda de oro está aumentando, mientras que la oferta se está contrayendo.

Eso enviará el precio del oro a la luna en la próxima década.

La demanda implacable elevará los precios del oro

A medida que los precios de los inversores en la recesión mundial se arriesga, el oro El precio se disparará. El | Imagen: shutterstock.com

El oro tiene poca correlación con los precios de las acciones, pero tiende a tener una relación inversa con la fortaleza del dólar estadounidense. A medida que la oferta en dólares disminuyó constantemente desde su pico en 2014 la moneda se mantuvo fuerte durante la última década. Como resultado, los precios del oro disminuyeron desde su pico de 2011-12 en los altos $ 1,700. Eso podría estar a punto de cambiar drásticamente.

Ahora la Reserva Federal tiene un esfuerzo de estímulo monetario de $ 4 billones en la tubería. A finales de marzo, el balance de la Reserva Federal aumentó un 12,4% en solo una semana . Eso llevó a los libros del banco central a superar los 5 billones de dólares por primera vez en la historia.

La base monetaria ajustada | Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis

En el sentido más verdadero de la palabra, este es un experimento radical en la expansión monetaria. Pero la historia es clara sobre lo que este experimento significará para el oro. Lo que está haciendo la Reserva Federal ahora eclipsa el último experimento monetario radical en 2008.

En aquel entonces, las intervenciones de la Fed triplicaron la oferta monetaria en tres años, de agosto de 2008 a agosto de 2011. Eso envió los precios del oro en una trayectoria parabólica, duplicando el mercado valor del oro en tres años. La historia se repite, pero con mayor velocidad y magnitud.

La oferta de oro no puede satisfacer la demanda

Producción industrial: Minería: extracción de mineral de oro y plata. El | Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis

Si bien en los próximos años se verá una demanda incesante de oro, la oferta de lingotes disponibles está disminuyendo. Ambos determinantes del valor de mercado empujarán con fuerza los precios del oro a nuevas alturas. Hoy es muy difícil conseguir oro físico. Los comerciantes de oro en todas partes están reportando inventarios extremadamente bajos .

El suministro limitado comenzó antes de la pandemia de coronavirus y el colapso del mercado de valores. En solo una de las muchas pistas de que los creadores de mercado anticiparon una recesión por delante, el acaparamiento de oro del banco central registró un máximo de 50 años en 2019.

Fuente: Twitter

Como la revolución de la tecnología de la información avanza con un impulso cada vez mayor, una cantidad cada vez mayor del suministro de oro está vinculada a la electrónica de precisión como las unidades GPS .

Pero lo más importante, los precios del oro ahora comenzarán a reflejar el límite duro del suministro global en el planeta Tierra. La mayor parte del "oro fácil" ya se ha extraído.

El costo de la producción de oro aumentará a medida que los mineros tendrán que financiar más esfuerzos exploratorios y profundizar en la tierra para acceder a los depósitos de oro. En febrero, Reuters informó que la escasez de nuevas exploraciones plantea un "riesgo existencial" para la industria .

La minería de oro y plata ha disminuido constantemente en los últimos 20 años. Por lo tanto, habrá cada vez menos para satisfacer la inevitable explosión de la demanda de esta década.

Descargo de responsabilidad: este artículo representa la opinión del autor y no debe considerarse un consejo comercial o de inversión de CCN.com.

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Referencia: https://www.ccn.com/trillion-dollar-bailouts-are-outlandishly-bullish-for-gold-prices/