Mom and Pop están en una juerga de compra de acciones épicas con intercambios gratuitos

(Bloomberg) – Los pequeños inversores han vuelto. A lo grande.

Sus huellas digitales están en la asombrosa concentración de Apple Inc. Se acumularon en Tesla Inc. a medida que se triplicó, y convirtieron volantes especulativos como Virgin Galactic Holdings Inc. en algunas de las acciones más negociadas en el país. ¿Por qué el entusiasmo? Algunos ven un enlace a las decisiones de los corredores de bolsa para reducir las comisiones en las transacciones a nada.

Si bien es difícil saber qué está causando qué: los mercados alcistas se alimentan de nuevos conversos pero también los atraen, el volumen de negociación en línea y los corredores de descuento tienen explotó TD Ameritrade Holding Corp., que comenzó a ofrecer operaciones gratuitas en octubre, ha visto multiplicarse millones de días de negociación a un ritmo récord.

Junto con E * Trade Financial Corp., las transacciones de ingresos promedio diario – una métrica estándar de la industria que puede sea ​​un poco inapropiado ahora que comprar y vender es gratis: casi se ha duplicado a un máximo histórico desde septiembre pasado, según mostraron los datos compilados por Sundial Research.

"Cuando tomas un mercado alcista y lo sacas a cero comisión comercial, podemos esperar que genere interés entre las cuentas minoristas. Eso sí ”, dijo Jason Goepfert, presidente de Sundial. "Los comerciantes minoristas se han vuelto maníacos".

Los inversores individuales fueron vistos como participantes indiferentes para gran parte del mercado alcista de 11 años. No más. La última etapa de su aparición emerge muy de cerca con octubre, cuando E * Trade, Charles Schwab y TD Ameritrade redujeron las comisiones a cero. No es que sea una prueba firme de nada, pero desde el comienzo de ese mes, el S&P 500 ha subido un 12% y el Nasdaq 100 ha aumentado un 22%.

Las conversaciones con un puñado de clientes encontraron muchos elogios por las transacciones de comisión cero pero principalmente compras conservadoras: fondos indexados y blue chips. Matt Hermansen, de 23 años, que trabaja para una compañía de concreto en Oakland, California, dijo que la ausencia de tarifas lo hace más dispuesto a comerciar.

"Invertiré cantidades más pequeñas. Antes nunca había invertido nada menos de $ 1,000, $ 500 mínimo ”, dijo en una entrevista telefónica. "Ahora, si tengo suficiente para comprar una acción extra, lo haré. Ganaré $ 300 ”.

En TD Ameritrade, el número de días en que la cantidad de transacciones superó el millón llegó a 38 durante el primer trimestre fiscal que terminó el 31 de diciembre, según Steve Boyle, presidente interino y director ejecutivo. . Eso se compara con 23 de esos días en todo el año fiscal 2019.

Es "un nuevo mundo en el corretaje de descuentos donde el precio ya no nubla la comparación de las transacciones", dijo Boyle en un estado de resultados el 21 de enero. Para esa fecha, el volumen mensual de la empresa ya había aumentado un 40% respecto al año anterior, con un promedio de 1,4 millones de transacciones por día.

En E * Trade, se han desarrollado tendencias similares. Los intercambios de ingresos promedio diarios han aumentado un 74% desde el recorte de tarifas de la empresa, según mostraron los datos de Sundial.

Randy Frederick, vicepresidente de comercio y derivados de Charles Schwab, dice que el aumento en el comercio también refleja una creciente confianza en el mercado alcista. De hecho, desde el brote de coronavirus hasta la advertencia de ventas de Apple, nada ha sido capaz de evitar que las acciones suban más.

"Está parcialmente impulsado por comisiones gratuitas, pero no creo que sea solo eso, porque no todos están ofreciendo comisiones gratuitas ", Dijo Frederick. "El hecho de que hemos estado en un mercado alcista durante mucho tiempo, las personas son simplemente optimistas. Las cosas están subiendo y continúan subiendo ".

EE. UU. los hogares se están volviendo más optimistas en el mercado de valores. Según la última lectura de opinión del Conference Board, la proporción de encuestados que esperaban que las existencias aumentaran en el próximo año avanzó a 43.1% en enero, la más alta desde octubre de 2018.

Las acciones calientes reciben la mayor atención. En TD Ameritrade, Apple, Microsoft Inc., Tesla y Virgin Galactic han estado entre las más cotizadas este año, según JJ Kinahan, el principal estratega de mercado de la empresa. Las acciones de los dos gigantes tecnológicos han subido al menos un 9%, el doble de la ganancia del S&P 500. Tesla, el fabricante de automóviles de Elon Musk, y Virgin Galactic, la compañía de turismo espacial de Richard Branson, lo han hecho aún mejor, con avances de tres dígitos. Virgin Galactic, en particular, ha visto a los inversores minoristas hablar sobre sus posiciones en tableros de mensajes como r / wallstreetbets en Reddit.

"Muchos de nuestros clientes milenarios en los últimos seis meses fueron compradores de Tesla", dijo Kinahan. "Las personas más jóvenes compran productos con los que están familiarizados o, lo que es más importante, piensan que serán productos viables en el futuro", agregó. "Tiene sentido decir que algunos de estos, tal vez Virgin Galactic, pueden ser un producto que tenga sentido en 10 años".

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