Moody's ha rebajado su perspectiva para los bancos alemanes a "negativa" de "estable" a medida que la rentabilidad y la calidad crediticia general se debilitan en un entorno de bajas tasas de interés.
En un informe publicado el jueves, el gigante de las calificaciones dijo que la rentabilidad ya débil de Los bancos alemanes disminuirán aún más en los próximos 12 a 18 meses a medida que disminuyan los ingresos netos por intereses.
"Los bancos comerciales tradicionales y, en particular, las instituciones financiadas por depósitos tendrán dificultades para ganar sus costos en el entorno continuo de bajas tasas de interés, aunque Las provisiones para pérdidas crediticias son insosteniblemente bajas ", dijo Bernhard Held, vicepresidente y oficial de crédito sénior de Moody's.
El pronóstico sombrío llega justo un día después de que el Banco Central Europeo (BCE) advirtiera que la rentabilidad del banco caía planteó una de las mayores amenazas para el crecimiento económico en la zona euro.
El Bundesbank alemán señaló preocupaciones similares el jueves. "Vemos que el riesgo crediticio está subestimado, por lo que, dados los 10 años buenos que tuvimos en la economía alemana, si hay expectativas retrospectivas, puede subestimar el riesgo en el futuro, por lo que esa es una de las vulnerabilidades", dijo Claudia Buch, vicepresidenta. El presidente del Bundesbank le dijo a CNBC el jueves.
Moody's destacó que los bancos con fondos de depósito más pequeños en Alemania serán los más afectados, con préstamos vencidos y revaloración de valores a tasas más bajas, mientras que las tasas de interés pagadas en depósitos minoristas están "en práctica en o cerca del 0% ".
Los bancos en la economía más grande de Europa han luchado para mejorar su alta relación costo / ingreso que alcanzó el 80% en 2018, y el informe proyecta que es poco probable que esto mejore en el a corto plazo contra los persistentes vientos en contra de los ingresos.
Deutsche Bank ha perdido 600 mil millones de euros de sus activos y ha caído más del 60 por ciento en términos de capitalización de mercado desde 2007. Commerzbank en Por otro lado, ha ganado alrededor de 100 mil millones de libras más o menos en sus activos totales, pero perdió la mitad de su capitalización de mercado.
En términos de precio de las acciones, las acciones de Deutsche Bank cayeron más del 80 por ciento en un período de diez años, mientras que Commerzbank las acciones han perdido casi todo su valor durante ese período, con una caída de casi el 90 por ciento.
Hablando en la Cumbre Bancaria Handelsblatt en Frankfurt en septiembre, Deutsche Bank CEO Christian Sewing y Commerzbank El CEO Martin Zielke advirtió sobre los graves efectos secundarios de las bajas tasas de interés de los bancos centrales.
Las tasas de interés elevadas son buenas para los bancos ya que les permite prestar dinero a los inversores a una tasa de interés rentable. . Las tasas de interés más bajas restringen la capacidad de un banco de obtener ganancias, lo que agrega presión sobre los márgenes.
Las tasas de interés negativas, como en Europa, penalizan a los bancos por mantener depósitos en efectivo en bancos centrales. La tasa de depósito actual del BCE es -0.5%, la más baja registrada.
En un intento por aliviar la presión sobre los balances bancarios de su último paquete de medidas el BCE introdujo un "dos niveles "sistema que exime a una porción de los depósitos del banco, actualmente establecido en seis veces sus reservas obligatorias, del gravamen.
Sin embargo, los datos de la administración de Pictet Wealth muestran que la exención solo resultaría en un ahorro anual de 3,1 mil millones de euros ( $ 3.4 mil millones) para todo el sistema bancario de la zona euro.
El informe del jueves dijo que el aumento de los depósitos de clientes está resultando costoso para los bancos alemanes, mientras que la falta de alternativas de retorno de renta fija y la renuencia general de los inversores a avanzar hacia inversiones de capital han impulsado a los bancos ' depósitos
Ante las persistentes tasas bajas o negativas, Moody's sugirió que los bancos minoristas alemanes estén considerando cada vez más cobrar tasas negativas a los grandes depositantes minoristas.
Sin embargo, la agencia sugiere Afirmó que la capacidad de pago de los prestatarios seguirá siendo alta gracias a las bajas tasas, un mercado laboral robusto y una demanda interna boyante.
Moody's pronosticó un crecimiento del PIB (producto interno bruto) alemán del 0,6% para 2019 y del 1% en 2020 a cuenta de desaceleración del comercio mundial, que también ha facilitado las perspectivas negativas para los sectores automotriz, químico y manufacturero.
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Referencia: https://www.cnbc.com/2019/11/21/moodys-downgrades-outlook-for-german-banking-system-to-negative.html