Opciones de cifrado personalizadas que ven una demanda récord de fondos, mineros, dice GSR

La firma de activos digitales GSR dice que ha visto un interés récord en sus contratos de opciones personalizables, ya que los fondos, los intercambios y los mineros intentan protegerse contra la volatilidad de los precios. El comercio extrabursátil y el desarrollo de productos para activos digitales le dijeron a CoinDesk que 2020 ya se perfila como un buen año para la compañía, con productos estructurados que se están convirtiendo en una parte de rápido crecimiento de su negocio.

"La pandemia ha provocado un aumento previsible en la actividad comercial, pero solo se suma a lo que ha sido un cambio sustancial hacia la gestión de riesgos en 2020", dijo el cofundador de GSR, Rich Rosenblum. "Los volúmenes para los swaps personalizados y los contratos de opciones que proporcionamos ya han superado los volúmenes totales para 2019 y estamos en camino de un aumento anual del 400 por ciento".

Las condiciones del mercado se han vuelto cada vez más impredecibles a medida que COVID- 19 coronavirus se propaga por Europa y América del Norte. Cuando el precio de bitcoin se desplomó de $ 7,800 a $ 4,100 la semana pasada, la volatilidad se disparó del 60 por ciento a más del 160 por ciento.

Ver también: Operadores que encuentran más oportunidades de arbitraje en Bitcoin

Los clientes de GSR son principalmente fondos e intercambios. Muchas son compañías establecidas, con nóminas y gastos generales, que recurren a GSR para obtener productos que les permitan protegerse contra las condiciones volátiles del mercado.

La compañía también trabaja en soluciones de gestión de riesgos específicas para mineros, quienes además de lidiar con la volatilidad de los precios, también deben prepararse para la próxima reducción a la mitad de bitcoin, donde la recompensa en bloque se reducirá de 12.5 a 6.25 BTC. "Muchos mineros se han acercado a nosotros de manera proactiva desde el viernes pasado, preguntándonos sobre las opciones de protección", dijo Xin Song, director de desarrollo comercial de GSR Asia.

Dado que la reciente volatilidad ha elevado muchas opciones, GSR ha sugerido que los mineros empiecen a vender sus opciones de compra existentes, según Song.

"Vender una llamada efectivamente está dando ganancias al alza a cambio de ganar la prima de la opción, por lo que si el minero tampoco cree que [bitcoin] se recuperará antes del vencimiento, o si está feliz de vender su BTC a un precio más alto en el caso de que lo hagamos, entonces vender llamadas tiene sentido ", dijo.

Ver también: Miles de estas computadoras eran criptomonedas mineras. Ahora están trabajando en la investigación de Coronavirus

"Si Bitcoin subiera a $ 20,000, la necesidad de productos de cobertura sería menor", dijo Jakob Palmstierna, director de soluciones de inversión de GSR. "Sin embargo, cuando se produce la compresión de márgenes … su incentivo para tener una estrategia de gestión de riesgos para sobrevivir durante dos a cinco años se vuelve más crucial".

Las opciones ofrecidas en los mercados de derivados regulados de EE. UU. Han caído al suelo la semana pasada. Los datos de CME muestran que la demanda de sus opciones de bitcoin se secó en gran medida a medida que aumentó la volatilidad del mercado; Bakkt no ha visto actividad comercial de opciones desde finales de febrero.

Pero una de las razones por las que GSR ha visto volúmenes récord es porque se pueden construir contratos para satisfacer las necesidades específicas de los clientes, dijo Palmstierna. Común en el espacio tradicional, la compañía utiliza una "biblioteca de riesgos" interna que brinda a los clientes la capacidad de crear y mantener expresiones de volatilidad específicas en plazos personalizados.

Lea también: Bitcoin Options Saw Record Volume de $ 198M en medio de recientes Caída de precios

Debido a que la volatilidad suele ser mayor en la caída de los mercados, agregó, alguien que hubiera tenido un bitcoin largo y una posición de volatilidad larga habría cubierto o cubierto el precio de BTC durante la semana pasada.