Una startup de Nueva York que compite por estar en el centro del mercado de derivados criptográficos ha alineado a un grupo de patrocinadores de criptomonedas y fondos de cobertura a medida que expande su plataforma.
Fundada en 2019, Paradigm ofrece herramientas automatizadas que permiten a los operadores de derivados de criptomonedas ejecutar opciones y operaciones de futuros. En cierto sentido, la empresa se erige como el centro de liquidez en el incipiente mercado de opciones, sirviendo como un lugar donde la mayoría de los corredores grandes ejecutan operaciones de futuros y opciones de tamaño que luego se liquidan en intercambios como CME Group y Deribit.
Ya institucional Los clientes comerciales, formados por creadores de mercado y distribuidores, han negociado más de $ 1.5 mil millones en varios contratos de derivados a través de la plataforma hasta la fecha. Durante ciertas sesiones de negociación, la actividad en Paradigm ha representado hasta el 54% de los volúmenes totales en el mercado.
En cuanto a la nueva financiación, la empresa agregó inversores como DragonFly Capital, New York Digital Investment Group y Digital Currency Group, así como operadores de cambio como OKEx, ByBit y Alameda. El cofundador de Paradigm, Anand Gomes, se negó a compartir cuánto se recaudó en la ronda, así como la valoración de la empresa.
Gomes dijo que los nuevos inversores también jugarán un papel estratégico. Para comenzar, la firma se integrará con FTX, la compañía hermana de Alameda, OKEx y ByBit.
Tras la recaudación de fondos, la compañía está lanzando una nueva función automatizada de solicitud de cotización. En Wall Street, una solicitud de cotización (RFQ) es una función automatizada que permite a los operadores ejecutar una operación en una pantalla (en lugar de hacer una operación por voz). El nuevo producto de Paradigm permitirá a los comerciantes acceder de forma anónima a la liquidez agregada desde varios lugares en lugar de solo un lugar a la vez. La actualización sigue al lanzamiento del Edificio RFQ de Paradigm, que permite a los operadores configurar operaciones para incluir opciones y futuros en una operación.
En cierto sentido, la compañía está tomando una hoja de TradeWeb, que opera una plataforma de negociación de múltiples distribuidores para los mercados de divisas y bonos.
Obtuve opciones
Dejando de lado las mejoras del producto, los inversores en el trato y el mercado Los participantes dicen que el crecimiento de Paradigm señala una expansión más amplia en el mercado de cripto derivados e infraestructura de mercado.
"Hemos estado prestando mucha atención a la evolución de la infraestructura", dijo Haseeb Qureshi de DragonFly Capital en una entrevista telefónica con The Block. "El paradigma tiene un lugar muy obvio en esa historia".
El mercado de opciones, en particular, ha sido testigo de un crecimiento vertiginoso desde el comienzo del año. El tamaño del mercado se situó cerca de $ 2 mil millones en junio, en términos de interés abierto nocional, según datos proporcionados por Skew. En comparación, esa cifra era de $ 200 millones a principios de 2020. Las opciones ofrecen a los inversores una forma de cubrir su libro o expresar una opinión sobre un mercado de manera eficiente en términos de capital.
Kevin Hu de DragonFly dijo que el crecimiento del mercado de opciones podría servir como viento de cola para Paradigm.
"Las opciones están muy poco representadas", dijo, y agregó que habrá un crecimiento de 20-40 veces en el tamaño del mercado de opciones incluso si el mercado general de derivados para cripto no crece.
Los participantes del mercado en Asia probablemente impulsarán gran parte de ese crecimiento. Además de recaudar capital fresco, Paradigm también hará un gran impulso a la región con sus socios, según Qureshi.
"La mayoría de la actividad comercial proviene de Asia", dijo Qureshi. "Podemos ayudarlos a llegar a la distancia".
Atrapado en el medio con usted
La recaudación de fondos de Paradigm se produce cuando un número creciente de participantes en el mercado de criptomonedas buscan renovar sus negocios para convertirse en corredores principales a gran escala, esencialmente intermediarios que sentarse entre el mercado y los inversores. En cierto sentido, Paradigm también actúa como intermediario, proporcionando un portal a través del cual los comerciantes pueden aprovechar las herramientas automatizadas para ejecutar operaciones en varios lugares.
Aún así, las ambiciones de la empresa no son servir como una ventanilla única para todos necesidades comerciales, optando por enfocarse en la capa de ejecución mientras deja la capa de liquidación para el intercambio y los distribuidores.
"La ejecución es un juego de tecnología. ¿Dónde radica mi experiencia: ejecución", dijo Gomes, y agregó:
"Esa es una solución mucho mejor para el cliente, ya que ofrece opciones tanto en la ejecución como en la capa de liquidación". 19659021] © 2020 The Block Crypto, Inc. Todos los derechos reservados. Este artículo se proporciona sólo para fines informativos. No se ofrece ni pretende utilizarse como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.
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