¡Por qué deberías comprar oro ahora!

El oro es conocido como el activo de refugio seguro, y cada vez que vemos un colapso en los mercados de valores o las perspectivas de una política monetaria laxa, su precio comienza a explotar al alza. Actualmente, el precio del oro tiene una fuerte correlación negativa con los mercados de valores, lo que significa que caen los mercados de valores; Los inversores invierten dinero en oro y viceversa.

El hecho es que la liquidación actual en los mercados mundiales de acciones es solo un comienzo porque hay mucho más por venir. Después de todo, la debilidad económica no está totalmente integrada en los datos económicos, y mucho menos en las ganancias. Por lo tanto, no hay mejor momento para comprar oro.

¿Por qué?

Primero, los mercados de renta variable están en una gran agitación ya que un movimiento de 1000 puntos para el índice Dow Jones se ha convertido en la norma. En segundo lugar, el Coronavirus ha empujado a la Reserva Federal a un rincón y se ve obligado a mantener su política monetaria del lado moderado. La Fed redujo la tasa de interés en 50 puntos básicos hace solo un par de semanas y, sin embargo, el mercado espera más recortes.

El oro, que subió casi 10% en lo que va del año probablemente obtenga una ganancia importante en las próximas semanas. La razón es que tenemos una situación en la que la política monetaria en sí misma no es suficiente para calmar los mercados; sin embargo, los gobiernos también están tratando de brindar apoyo en el frente fiscal. Por ejemplo, Donald Trump ha lanzado la idea de que no haya impuestos sobre la nómina para este año para suavizar el golpe del Coronavirus. Hasta ahora, no hemos visto una bandera verde, por lo que los inversores aún están nerviosos. Donald Trump puede lograr algunos de sus objetivos, pero no será suficiente, el daño económico es demasiado considerable y el Coronavirus aún no está cerca de estar bajo control.

Volviendo a la acción de política monetaria y por qué existe un gran potencial para que aumente el precio del oro; En la actualidad, los comerciantes y Wall Street esperan nuevos recortes de tasas de interés de la Reserva Federal durante su reunión de la próxima semana. Un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos es el mínimo que los inversores esperan, y según bancos más grandes como Goldman Sachs y JP Morgan, podemos esperar 75 puntos básicos y un punto porcentual completo.

Con respecto a la acción del precio, un recorte de la tasa de interés no tiene precio en absoluto, si lo hubiera sido, el precio habría estado cotizando mucho más alto. Actualmente, se cotiza cerca de $ 1,661.

The Play

Si la Reserva Federal reduce la tasa de interés en 50 puntos básicos, esto podría empujar el precio del oro por encima de 1700 nuevamente. Algo más de 50 puntos básicos, especialmente un punto porcentual completo, podría elevar el precio a 1750 o más.

The Flow

Si observamos los datos totales de tenencia de ETF de oro, respalda nuestra tesis de que es probable que el precio del oro aumente porque la tenencia total de ETF se encuentra en un nivel récord, y la afluencia continúa aumentando. Parece que los inversores están descontando esta debilidad actual de los precios y están utilizando esta oportunidad para comprar más.

El resultado final

El retroceso actual en el precio del oro es una enorme oportunidad para que los comerciantes vuelvan al juego o se sumen a su posición, similar a las instituciones. Si por alguna razón, la Fed no reduce las tasas de interés durante la reunión, creará más pánico en los mercados de valores, lo que sería una señal positiva para el precio del oro.