Por qué los bancos centrales son una amenaza para nuestros ahorros

La tasa de ahorro personal de los Estados Unidos aumentó a 33 por ciento en abril desde 12.7 por ciento en marzo y 8 por ciento en abril del año pasado. La economía popular considera un aumento en el ahorro como un menor gasto en consumo. Dado que el gasto en consumo se considera como la principal fuerza impulsora de la economía, obviamente un repunte en el ahorro, que implica menos consumo, no puede ser bueno para la actividad económica, por lo que se sostiene. Ahorro y riqueza: ¿cuál es la relación?

Para mantener su vida y bienestar, las personas requieren acceso a bienes de consumo. Un aumento en varios bienes de consumo permite un aumento en el nivel de vida de las personas. Lo que permite un aumento en la producción de bienes de consumo es el mantenimiento y la mejora de la infraestructura de una economía. Con una mejor infraestructura, se podría generar una mayor cantidad y una mejor calidad de bienes de consumo y se puede producir más riqueza real.

La mejora y el mantenimiento de la infraestructura se hace posible debido a la disponibilidad del consumidor final bienes que sostienen a las diversas personas que están ocupadas expandiendo y manteniendo la infraestructura. Son los productores de bienes de consumo final quienes pagan a las diversas personas dedicadas al mantenimiento y mejora de la infraestructura. Los productores de bienes de consumo final pagan a estos individuos (es decir, los productores intermedios) de la producción guardada o no consumida de bienes de consumo final.

Tenga en cuenta que cuando un productor de bienes de consumo final decide ahorrar más, es decir, consumir menos , la caída en su consumo se compensa con el aumento en el consumo de individuos que se dedican a las etapas intermedias de producción. Esto significa que el consumo general no está disminuyendo debido a un aumento en el ahorro, como lo dice el pensamiento popular.

Lo que mantiene el flujo de la actividad económica es el hecho de que los productores de bienes de consumo final, los generadores de riqueza, invierten parte de su riqueza en la expansión y mantenimiento de la estructura de producción. Es esto lo que permite el aumento en la producción de bienes de consumo, lo que a su vez permite aumentar el consumo de estos bienes. De una mayor producción de riqueza, ahora se puede consumir más. Por lo tanto, el motor de la economía no es el consumo sino el ahorro.

Dado que el ahorro permite la producción de bienes de capital, los ahorros son obviamente el núcleo del crecimiento económico que eleva el nivel de vida de las personas.

Tenga en cuenta que las personas sí no quiere varios significa como tal, sino que quiere bienes de consumo final. Para sostenerse, las personas requieren acceso a bienes de consumo. Solo una vez que ha habido un aumento suficiente en el conjunto de bienes de consumo, las personas pueden aspirar a mejorar su bienestar buscando otras cosas, como productos relacionados con el entretenimiento y los servicios, como el tratamiento médico.

Los bienes guardados respaldan todas las etapas de producción, desde los productores de bienes de consumo final hasta los productores de materias primas, servicios y todas las demás etapas intermedias.

Datos gubernamentales sobre ahorro

En las cuentas nacionales de ingresos y productos (NIPA), la tasa de ahorro se establece como la relación entre el ahorro personal y el ingreso disponible. El ingreso disponible se define como la suma de todos los ingresos de dinero personal menos los pagos de impuestos y no impuestos al gobierno.

El ingreso personal incluye sueldos y salarios, pagos de transferencias, ingresos por intereses y dividendos, e ingresos por alquileres. Una vez que deducimos los desembolsos monetarios personales de los ingresos monetarios disponibles, obtenemos el ahorro personal.

El marco de NIPA se basa en la visión keynesiana de que el gasto de un individuo se convierte en parte de las ganancias de otro individuo. Cada transacción de pago tiene dos aspectos: el gasto del comprador es el ingreso del vendedor. De esto se deduce que el gasto = ingreso.

Entonces, si las personas mantienen sus gastos, esto mantiene el ingreso general, de ahí que el gasto del consumidor sea el motor de la economía. El aumento en la oferta de dinero. En consecuencia, cuanto más dinero se crea de la "nada", más se gastará y, por lo tanto, mayor será el ingreso nacional de la NIPA. En el gráfico vemos que el cambio año tras año en la oferta monetaria sigue la tasa de ahorro:

No debería sorprender que la llamada tasa de ahorro personal se parezca mucho al impulso de oferta de dinero. En esta forma de pensar, no hay necesidad de preocuparse por los ahorros, ya que el banco central siempre puede impulsarlos.

Pero, al contrario del marco de NIPA, los aumentos en la oferta monetaria conducen a la destrucción de los ahorros. Así es como funciona.

Cómo un aumento en la oferta de dinero destruye los ahorros

En el mundo real, uno tiene que convertirse en productor antes de poder demandar bienes y servicios. Es necesario producir algunos bienes útiles que puedan intercambiarse por otros bienes.

Por ejemplo, cuando un panadero produce pan, no todo lo que produce es para su propio consumo. De hecho, la mayor parte del pan que produce se intercambia por los bienes y servicios de otros productores, lo que implica que a través de la producción de pan, el panadero genera una demanda efectiva de otros bienes. En este sentido, su demanda está totalmente respaldada por el pan que ha producido.

Cuando el dinero se imprime, es decir, se crea "de la nada" por el banco central o mediante la banca de reserva fraccionaria, se pone en marcha un intercambio de nada por dinero y luego dinero por algo. Esto da como resultado un intercambio de nada por algo.

Un intercambio de nada por algo equivale a un consumo que no está respaldado por la producción. Cuando el dinero "de la nada" da lugar a un consumo que no está respaldado por la producción anterior, disminuye la cantidad de ahorro real que respalda la producción de bienes de un productor de riqueza.

Esto, a su vez, socava su producción de bienes, debilitando así su demanda efectiva de bienes de otros productores de riqueza. Los otros productores de riqueza se ven obligados a reducir su propia producción de bienes, lo que debilita su demanda efectiva de bienes de otros productores de riqueza. De esta manera, el dinero "de la nada" que destruye los ahorros establece la dinámica de la consiguiente contracción del flujo de producción.

Para concluir: lo que permite la expansión del flujo de producción de bienes y servicios es ahorro. Es a través del ahorro, que da lugar a la producción, que se puede ejercer la demanda de bienes. No puede tener lugar una demanda efectiva sin producción previa. Si no fuera así, entonces la pobreza en el mundo habría sido erradicada hace mucho tiempo.

¿Es posible cuantificar el ahorro real total?

Ahora, incluso si hubiera alguna razón convincente para establecer cuál es el estado del ahorro es decir, la medida de ahorro relevante debería ser la real; después de todo, son los ahorros reales los que hacen crecer la economía. Para poder calcular los ahorros reales, primero se deben establecer los ingresos reales totales y los desembolsos personales reales totales. Sin embargo, esto no se puede hacer, ya que no es posible agregar papas y tomates en un total significativo. Todo lo que se puede establecer es la cantidad de dinero gastado, o el gasto monetario total.

Es tentador sugerir que podríamos determinar el ingreso real y el gasto real si de alguna manera pudiéramos establecer un precio promedio pagado por varios bienes y servicios. Sin embargo, ese promedio no se puede establecer: intente establecer un promedio de dólares por litro de leche y dólares por tonelada de hierro.

Varios métodos matemáticos empleados por los estadísticos del gobierno que supuestamente proporcionan la solución para separar el total real del total el gasto monetario es un ejercicio de ilusiones.

Sobre esto Rothbard escribe en El hombre, la economía y el estado

Se han generado todo tipo de números de índice en un vano intento de superar estas dificultades … se han tomado promedios aritméticos, geométricos y armónicos en pesos variables y fijos; Se han explorado fórmulas "ideales", todo sin darse cuenta de la utilidad de estos esfuerzos. Ningún número de índice, ningún intento de separar y medir precios y cantidades, puede ser válido.

Según Mises,

En el campo de la praxeología y la economía no se puede dar sentido a la noción de medición. En el estado hipotético de condiciones rígidas no hay cambios que medir. En el mundo real del cambio no hay puntos fijos, dimensiones o relaciones que puedan servir como estándar.

Incluso los estadísticos del gobierno admiten que todo esto no es real. Según J. Steven Landefeld y Robert P. Parker, de la Oficina de Análisis Económico (BEA),

En particular, es importante reconocer que el PIB real es un concepto analítico. A pesar del nombre, el PIB real no es "real" en el sentido de que puede, incluso en principio, observarse o recogerse directamente, en el mismo sentido que el PIB en dólares corrientes puede observarse o recogerse en principio como la suma del gasto real sobre bienes y servicios finales en la economía. En principio, se pueden recolectar cantidades de manzanas y naranjas, pero no se pueden agregar para obtener la cantidad total de producción de "frutas" en la economía.

Ahora, dado que no es posible establecer cuantitativamente el estado de los bienes reales totales y servicios, obviamente varios datos como ingresos reales, gastos de consumo personal real o PIB real que generan los estadísticos del gobierno no deben tomarse demasiado en serio. Los datos que se generan mediante métodos matemáticos son solo una ficción.