Primer movimiento: el estímulo del BCE puede ofrecer esperanza al mercado después de que Bitcoin falle (nuevamente) para romper $ 10K

A medida que Bitcoin lucha por salir del rango, ha estado atrapado en gran medida durante más de un mes, algunos inversores esperan la reunión del Banco Central Europeo del jueves para un nuevo estímulo monetario que pueda subrayar el potencial de la criptomoneda como cobertura de la inflación.

Los precios de bitcoin subieron un 8% el lunes a un máximo de tres meses de alrededor de $ 10,200, luego se revirtieron rápidamente el martes, volviendo a caer a alrededor de $ 9,500. Daniel Cawrey de CoinDesk informó que la acción del precio puede haber sido exacerbada por las liquidaciones de de las operaciones de derivados en el intercambio BitMEX con sede en Seychelles.

Estás leyendo First Mover el boletín diario de mercados de CoinDesk. Montado por el equipo de CoinDesk Markets, First Mover comienza su día con el sentimiento más actualizado sobre los mercados de cifrado, que por supuesto nunca se cierra, poniendo en contexto cada cambio salvaje en bitcoin y más. Seguimos el dinero para que no tenga que hacerlo. Puede suscribirse aquí .

El viaje de ida y vuelta decepcionó a algunos toros que habían especulado que una ruptura por encima de $ 10,000 podría provocar un aumento de precios a más largo plazo.

"Hay un nivel de resistencia de larga data justo por debajo de la marca de $ 10,400, que ha demostrado ser un obstáculo difícil varias veces en los últimos nueve meses", escribió el analista de mercados de eToro Simon Peters el martes en un correo electrónico.

El BCE, dirigido por Christine Lagarde, podría decidir el jueves expandir su Programa de compra de emergencia pandémica, o PEPP, por alrededor de € 500 mil millones ($ 560 mil millones), desde un objetivo inicial de € 750 mil millones establecido en marzo, predicen economistas del banco británico Barclays.

Según el Financial Times, el programa se quedaría sin potencia de fuego en octubre .

"Si juzgamos que se necesita más estímulo, el BCE estará listo para ampliar cualquiera de sus herramientas para lograr su objetivo de estabilidad de precios", Isabel Schnabel, miembro de la junta ejecutiva del BCE , dijo la semana pasada en una entrevista con el FT.

El PEPP al igual que los programas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, está diseñado para apoyar a los mercados, e inyectar dinero fresco en el sistema financiero, mediante la compra de bonos del gobierno y otros activos.

La flexibilización cuantitativa, o QE, fue inicialmente una práctica monetaria experimental y controvertida, pero durante la última década se ha convertido en un pilar de los principales bancos centrales en lugar de nuevos recortes de las tasas de interés. Y con la pandemia de coronavirus que cerró la actividad económica a principios de este año, los bancos centrales recurrieron rápidamente a nuevas rondas de QE, además de los programas de préstamos de emergencia.

Según el Bank of America, los activos totales en los balances de los seis principales bancos centrales, incluidos el BCE y la Reserva Federal, han aumentado a alrededor de $ 20 billones, desde alrededor de $ 15 billones en 2019. Se pronostica que la cantidad alcanzará casi $ 25 billones para 2021.

Entre los comerciantes de criptomonedas, una tesis de inversión prominente es que estas inyecciones masivas de dinero eventualmente podrían avivar la inflación, lo que podría ser bueno para la criptomoneda, ya que su suministro está limitado a un máximo de 21 millones de unidades.

"Este uso repetido y literalmente ilimitado de la expansión fiscal y monetaria aumentará dramáticamente la cantidad de dinero fiduciario requerido para comprar cosas no cuantitativamente fáciles, como bitcoin y otras criptomonedas", Dan Morehead, CEO y codirector de inversiones oficial de la firma de inversión enfocada en activos digitales Pantera Capital escribió la semana pasada en una carta mensual.

Si bien la inflación está actualmente silenciada, debido a la demanda económica rezagada, la apuesta es que la dinámica de los precios podría cambiar a medida que los países de Europa y muchos estados de EE. UU. Se muevan para relajar las restricciones de bloqueo, permitiendo negocios no esenciales como tiendas minoristas, bares y restaurantes para reabrir

Pedro Febrrrero, analista de la casa de investigación de criptomonedas y divisas Forex Quantum Economics, escribió en un artículo el mes pasado que Bitcoin, junto con otras "monedas fuertes" como el oro y los metales preciosos, probablemente se beneficiaría considerablemente de continua QE.

"QE eventualmente hará subir el precio de BTC", escribió. A medida que el dinero del gobierno "se vuelve extremadamente abundante, los activos con fuertes efectos de red y cantidades limitadas tienden a subir de precio".

Bitcoin, lanzado a raíz de la crisis financiera de 2008, solo ha existido en la era del dinero barato, y QE no parece terminar pronto.

Entonces, un compromiso adicional del BCE esta semana podría reforzar la apuesta de que a medida que crezca la perspectiva de inflación, más inversores eventualmente recurrirán a Bitcoin.

Tendencia : Tener toros atrapados en el lado equivocado del mercado con una disminución rápida de $ 800 durante las horas de negociación del martes en Estados Unidos, bitcoin ahora se está consolidando alrededor de $ 9,590.

"Los largos eran demasiado celosos", tuiteó el popular analista @TheCryptoDog en respuesta al violento retroceso de $ 10,130 a $ 8,300. De hecho, la mayoría de los analistas e inversores esperaban la ruptura del banderín del lunes para impulsar la criptomoneda a ganancias más fuertes. Parece que los alcistas prestaron poca atención a los volúmenes de negociación, que exigían precaución.

"Las rupturas observadas en bitcoin y otras criptomonedas importantes fueron solo picos que duraron menos de una hora, precedidos y especialmente no seguidos por un volumen sostenido, lo que confirma que fueron activados por stop-loss sin mucha convicción detrás de ellos", dijo David Lifchitz, director de inversiones de ExoAlpha, una firma de gestión de activos con sede en París.

La caída del martes estuvo acompañada por un aumento en el volumen de ventas (barras rojas en el gráfico anterior) y se pueden ver más pérdidas a corto plazo.

Apoyando el caso de caídas más profundas es la ruptura del banderín fallido visto en el gráfico diario. Los analistas consideran los brotes fallidos como señales poderosas de reversiones bajistas. En el lado negativo, el soporte clave se encuentra en $ 8,630 (mínimo del 25 de mayo), que si se viola, violaría la configuración alcista de los máximos más altos.

Se necesita un movimiento sostenido de regreso por encima de los $ 10,000 para restaurar la tendencia alcista. Esa puede ser una tarea difícil, ya que Bitcoin ha fallado varias veces en los últimos 12 meses para establecer un punto de apoyo firme por encima de $ 10,000.