También veremos su montón de basura en la parte inferior. Estas personas ni siquiera fingen ser recolectores de acciones. Compran y dejan que se pegue hasta que se caiga por sí solo.

El Banco Nacional Suizo, que presentó su revelación de las existencias estadounidenses en la SEC, ha descubierto la mejor raqueta de dinero de todos los tiempos. Funciona porque los especuladores de divisas están devorando ansiosamente francos suizos. En enero de 2015, el BNS comenzó a imprimir francos suizos aparentemente para deprimir el valor del CHF, una moneda pequeña con una gran demanda mundial. Luego comenzó a vender esos francos en dólares, euros y otras monedas para comprar valores denominados en esas monedas. Esta raqueta monetaria solo funciona mientras exista una demanda mundial interminable por la pequeña moneda.

El BNS no revela sus tenencias de valores. Pero en los EE. UU., Tiene que divulgar sus tenencias de acciones negociadas en los EE. UU. A través de una presentación trimestral del 13F ante la SEC. Entonces, sabemos qué acciones negociadas en los EE. UU. Posee, pero esto es solo una porción de los valores que posee a nivel mundial.

En su 13F presentada hoy el SNB reveló que tenía 2,520 acciones negociadas en los EE. UU. y recibos de depósito estadounidenses (ADR) de compañías extranjeras al final del tercer trimestre, de aproximadamente 3,500 acciones negociadas en los Estados Unidos. El valor de estas tenencias aumentó 1.5% durante el tercer trimestre a un récord de $ 94.1 mil millones.

Su cartera está cargada con las acciones de FANGMAN – Facebook, Amazon, Nvidia, Microsoft, Alphabet y Netflix – con Apple y Microsoft como Sus posiciones más grandes. También posee una serie de ADR, incluidas las ADR de empresas chinas, como Weibo, Alibaba (16ª participación más grande), Baozun, ZTO Express Cayman y Huazhu Group.

Estas son las 20 principales tenencias por valor en dólares a partir de Fin del trimestre. El SNB posee las acciones Clase A y Clase B de Alphabet, en la quinta y séptima posición. Con $ 2,47 mil millones combinados, son la tercera posición más grande del SNB, por delante de Amazon:

Nombre de la compañía Tipo de acciones Valor, $ millones # de acciones
1 [19659012] MANZANA COM $ 3,419 15,267,199
2 MICROSOFT COM $ 3,376 24,281,217
3 AMAZON COM $ 2,399 1,382,051
4 FACEBOOK CL A $ 1,413 7,933,942
5 ALFABETO CL C $ 1,262 1,035,096
6 JOHNSON & JOHNSON COM $ 1,242 9,595,766
7 ALPHABET CL A $ 1,207 988,722
8 PROCTER & GAMBLE [19659012] COM $ 1,143 9,192,748
9 VISA CL A $ 1,104 6,421,094
10 EXXON MOBIL COM $ 1,053 [19659012] 14,917,592
11 AT&T [19659012] COM $ 995 26,293,437
12 VERIZON COM $ 936 15,510,451
13 HOME DEPOT COM $ 882 [19659012] 3,800,464
14 MASTERCARD CL A $ 863 3,176,352
15 COCA COLA COM $ 829 15,223,644
16 [19659012] ALIBABA ADR $ 803 4,814,286
17 DISNEY COM $ 775 5,943,371
18 MERCK & CO COM [19659012] $ 773 9,176,857
19 PEPSICO COM $ 763 5,559,679
20 INTEL COM $ 762 14,785,104

pila de basura en la parte inferior.

La buena gente del SNB ni siquiera finge ser recolectores de acciones. Aparentemente siguen el lema: solo compra y deja que se pegue hasta que se caiga por sí solo. Entonces, cuando los mercados suben, eso es genial. Pero también hay un montón de acciones colapsadas en su cartera. En la pila de basura en la parte inferior encontramos:

Mammoth Energy Services [ TUSK ]un perforador de petróleo y gas con sede en Oklahoma City, está en la posición 2520 en términos de dólares valor. El 13F enumera 24,900 acciones con un valor de $ 62,000 al final del tercer trimestre. Al precio de hoy de $ 1.38, esas acciones han bajado otro 44%, a $ 34,400. Las acciones tenían su IPO en octubre de 2016 a $ 15, luego subieron a $ 41 en junio del año pasado, antes de colapsar el 97%. Uno de esos milagros de OPI, y el SNB compró en él cerradura, stock y barril.

Chaparral Energy [ CHAP ] es el segundo desde abajo en la pila de basura, con 68,200 acciones, valoradas en el 13F a $ 91,000 al final del tercer trimestre. Se hizo público en marzo de 2017, cotizaba alrededor de $ 25 por acción hasta febrero de 2018, luego colapsó y ahora ha bajado un 96% a $ 0.94. Desde el final del tercer trimestre, el valor de la posición del BNS ha caído otro 30% a $ 64,000.

Aduro [ ADRO ]una biotecnología descartada, está en tercera posición desde el fondo. Se abrió en abril de 2015 y colapsó instantáneamente y ahora se redujo a $ 1.06. El SNB enumera 89,000 acciones valoradas en $ 94,000; casi plana con el precio de hoy.

Exela [ XELA ]un proveedor de automatización de procesos de negocios, colapsó en junio de 2017 de alrededor de $ 10 por acción a $ 0.61 ahora. El SNB enumera 80,141 acciones valoradas en $ 95,000. Desde entonces, esta posición se derrumbó en otro 48% a $ 49,000.

Calyxt [ CLXT ]una compañía aglutinadora de genes ag, está en la quinta posición desde abajo. El 13F enumera 18,300 acciones con un valor de $ 103,000 al final del tercer trimestre. Al precio actual de $ 4.09, esa posición ha caído otro 25% a $ 75,000.

El viaje salvaje de las acciones propias del SNB.

El SNB ha emitido 100,000 acciones que son propiedad de estas entidades:

  • 55.9% por los cantones suizos.
  • 18.4% por bancos públicos cantonales.
  • 0.5% por otras instituciones públicas.
  • 25.3% por el público, como acciones que cotizan en bolsa.

El SNB paga un dividendo anual que no excede 6 % del valor nominal de las acciones establecido en 250 CHF, lo que equivale a un dividendo anual de 15 CHF sin importar lo que hagan las acciones reales. Al precio actual de 5.330 francos suizos, esto equivale a una rentabilidad por dividendo del 0,28%.

Desde finales de la década de 1990 en adelante, las 25.300 acciones que cotizaban en bolsa habían cotizado a alrededor de 1.000 francos suizos. Pero en 2016, comenzaron a aumentar repentinamente y en 2017 comenzaron a dispararse, llegando a 8,600 CHF por acción en abril de 2018.

La flota total es de solo 25,300 acciones, y es muy fácil subir el precio con un poco de determinación. [19659003] Entonces el desconcertado SNB respondió. Su presidente Jean Studer dijo a accionistas en la reunión general anual del SNB en abril de 2018:

“Aunque el SNB se abstiene, en principio, de comentar sobre el desempeño del precio de las acciones, soy plenamente consciente de que esta corriente el movimiento puede plantear preguntas ".

" Las acciones de SNB son diferentes a otras acciones. Están sujetos a ciertas restricciones a los derechos de los accionistas impuestas por la ley … el carácter especial de las acciones de SNB significa que son menos una inversión convencional que un medio para que los accionistas expresen su solidaridad con nuestra institución ".

Qué manera de apagar el entusiasmo. Sus acciones cayeron más de la mitad, llegando a 4.050 CHF por acción en diciembre de 2018. Al precio actual de 5.330 CHF, las acciones cayeron un 38% desde su pico.

Después del pico de absurdo de rendimiento negativo en agosto, bonos los precios cayeron, el "baño de sangre de bonos", y la montaña de bonos con rendimientos negativos se ha desplomado en $ 5 billones, o en un 30%, a pesar de los recortes de tasas. Lea Los bonos de rendimiento negativo se convierten en bonos de castigo

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Referencia: https://wolfstreet.com/2019/11/12/swiss-national-banks-monetary-racket-us-stock-holdings-the-wild-ride-of-its-own-shares/