2018 parecía ser el año de los intercambios institucionales.

Bakkt, que pronto se convirtió en un favorito del mercado de cifrado, anunció que lanzaría un futuro de bitcoin. En otros lugares, ErisX y Seed CX, con sede en Chicago, anunciaron rondas de financiación respectivas destinadas a construir sus propios mercados de derivados y criptomonedas.

Dos años después, las tres empresas han luchado para enfrentarse a sus rivales nativos de criptomonedas cuando se trata de volúmenes.

Seed CX, por ejemplo, cotiza entre $ 4 millones y $ 8 millones en criptomonedas en un día comercial determinado. – una fracción de $ 243 millones que se comercializa en Coinbase Pro durante un período de 24 horas.

De hecho, el nuevo producto de futuros de bitcoin de ErisX, que se lanzó en diciembre, está esencialmente inactivo, y solo cotiza un lote en su primer día. Las nuevas opciones de Bakkt y los futuros liquidados en efectivo también han experimentado un ligero comercio.

Establecimiento de un acuerdo

Aún así, el presidente ejecutivo de Seed CX, Edward Woodford, es optimista para 2020, y señala que el objetivo de la empresa es construir un negocio alrededor de su infraestructura de liquidación , que licencia a empresas de terceros. La liquidación es un proceso posterior a la negociación mediante el cual un activo (en este caso, la criptomoneda) se transfiere a la cuenta del comprador y las transferencias de efectivo a la cuenta del vendedor.

El mayor enfoque en la liquidación en comparación con el intercambio no debería sorprender a los observadores del mercado. Los volúmenes de intercambio alcanzaron un mínimo de nueve meses en diciembre, según los datos compilados por The Block . Al mismo tiempo, el mercado de los intercambios de cifrado nunca ha estado tan abarrotado.

Fuente: The Block, CryptoCompare, CoinGecko

De hecho, el mercado abarrotado desempeñó un papel en el impulso de Seed CX para ofrecer su tecnología como servicio.

"Nos dimos cuenta de que Zero Hash era único en su tipo, ya que podía resolver todo tipo de flujo", señaló Adam Leaman, director de clientes de la empresa, en un mensaje a The Block. "Nadie más ha construido esto al mismo tiempo que tiene 40 licencias MTL estatales y aprobación de regulaciones federales".

Al conectarse a la plataforma de Seed CX, los clientes no necesitan pasar por el problema técnico de construir su propia infraestructura de asentamiento. y determinar las licencias regulatorias necesarias, según la firma. Hasta ahora, 15 clientes, que abarcan pagos y corretaje, se han inscrito para vincularse con el back-end de Seed.

Muchos de esos clientes, dice Woodford, ven una gran oportunidad de negocio en criptografía pero no tienen los medios de ingeniería para construirlo ellos mismos.

"Dicen que una gran parte de su negocio, del uno al diez por ciento, podría provenir de criptografía", dijo Woodford. "Los ayudamos a monetizar a estos clientes".

En este punto, los flujos a través del intercambio han sido una minoría en relación con los flujos que pasan por su infraestructura.

"Hemos cerrado recientemente algunos de los OTC más conocidos, los conglomerados japoneses más grandes y el famoso pago [firms]", dijo Woodford.

Curiosamente, Seed CX ve una oportunidad en el servicio de otros intercambios. Cuenta, por ejemplo, AIX como cliente. AIX utiliza la tecnología, la custodia y los logros regulatorios de Seed CX para liquidar las operaciones que coinciden en su plataforma ", dijo Leaman.

En cierto sentido, Seed CX está sacando una página del libro de Nasdaq. Además de operar una de las bolsas de valores más grandes del mundo, la firma de $ 19 mil millones ofrece sus tecnologías comerciales y de contrapartida a 70 mercados de todo el mundo . De hecho, sus negocios de tecnología de mercado representaron el 15% de sus ingresos netos totales en el cuarto trimestre de 2019.

El modelo tiene sentido para una persona con información privilegiada, que se negó a hablar en el registro.

"En términos generales, creo que en general esta es una gran posición", dijo la persona. "Mucha gente se está dando cuenta de que se necesita mucho esfuerzo para construir y producir en criptografía, por lo que esto es atractivo para una empresa que quiere agregar la compra y venta de bitcoins pero no quiere sumergirse por completo".

Stablecoins

Para ganar más cuota de mercado entre los comerciantes, Seed CX ha ampliado su plataforma para admitir Dai y USDT. En total, la compañía ahora admite 20 monedas fiduciarias, así como cinco monedas estables.

La diversidad de activos en la plataforma ofrece a los comerciantes más opciones, según Woodford.

"Si quieres convertir JPY a Pax, entonces puedes hacerlo", dijo. "Si desea convertir el peso mexicano en USDT, entonces también puede hacerlo".

Para los comerciantes que intercambian activamente ciertos activos entre sí, la plataforma de Seed CX admite la compensación, un proceso común de gestión de riesgos mediante el cual múltiples transacciones financieras se agregan y liquidan al final de una sesión de negociación determinada.

"Si soy un gran comerciante de Pax y usted es un gran comerciante de pesos mexicanos y estamos negociando todo el día, podemos obtener esos intercambios y simplificarlos durante todo el día, "Woodford explicó.

Ese enfoque también ofrece a los comerciantes más opciones para cuando necesiten publicar garantías para una operación determinada.

"Si estamos intercambiando Pax por bitcoin, podría colateralizar con el peso mexicano", dijo Woodford.

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Referencia: https://www.theblockcrypto.com/post/54672/seed-cx-is-adding-dai-and-tether-support-as-it-looks-to-double-down-on-settlement?utm_source=rss&utm_medium=rss