A pesar del hecho de que el mercado de bonos se niega a vender (como debería en un mercado de buen comportamiento enviando acciones a máximos y máximos históricos todos los días), la multitud larga apalancada nunca ha sido más "todo incluido" de lo que están ahora.
Mientras que las acciones están en máximos históricos, los rendimientos de los bonos están registrando mínimos de 2 meses …
Fuente: Bloomberg
Sin embargo, hay algunas anomalías notables en el VIX estructura temporal que podría volverse problemática en los próximos días. A medida que expiren los contratos, la estructura de plazos muy pronunciados (que alimenta muchos comercios de transporte de inclinación corta) se aplanará …
Fuente: Bloomberg
"Este acuerdo VIX de enero es similar a enero de 2018 en que el El nuevo diferencial del mes anterior del VIX entre febrero y marzo va a reducir drásticamente el nivel de contango "dijo Dave Roberts, comerciante independiente de volatilidad y productos de volatilidad, utilizando el término comerciante para una curva ascendente.
" Combinando esto La condición mecánica con posibles factores de riesgo de que Sanders gane Iowa y los informes de ganancias deficientes de los pesos pesados de la tecnología tienen la capacidad de convertir un retroceso regular en algo más significativo ”.
Y como señala Charlie McElligott de Nomura, en el mundo de los activos de riesgo Acciones, la posición actual del 96% del total del distribuidor "Long $ Gamma" del concesionario (~ $ 31B entre 3290/3300/3310 solo!) Continúa actuando como una "fuerza gravitacional" para el S&P.
Pero, señala McElligott, hay un potencial "UN-CLENCHING" en la acción de precio de SPX IF (y eso es un GRAN "si") no vemos estas opciones enrollado hacia arriba y hacia afuera porque según nuestras estimaciones, casi el 36% del total de $ Gamma en las huelgas está programado para caer después del vencimiento del viernes, lo que debería permitirnos una mayor libertad para avanzar en cualquier dirección. [19659007] 
Sin embargo, eso no ha impedido que los buscadores de impulso agreguen más y más influencia.
El exceso especulativo ha alcanzado un nuevo récord entre los operadores de opciones de Estados Unidos y eso es negativo para Stoc ks en el mediano plazo, según Sundial Capital Research Inc.
Bloomberg informa que los comerciantes establecieron nuevas posiciones alcistas la semana pasada comprando 22.8 millones de nuevas opciones de compra, según el fundador de Sundial Jason Goepfert. Eso representó el 12.5% del volumen de la Bolsa de Nueva York, un récord por segunda semana consecutiva escribió en una nota a los clientes el martes.
"Entre todo lo que seguimos, este tipo de comportamiento es, con mucho, el más problemático y debería ser una gran preocupación para cualquiera que compre con un plazo de tiempo medio ", escribió .
" Simplemente se vuelve más loco ".
"El número de contratos abiertos frente a vendidos (ganancias potencialmente limitantes) se está disparando, y no está siendo compensado por la actividad de cobertura", Goepfert escribió
"Nunca habíamos visto algo así antes".
¡¡¡Todo es una compra de llamadas !!
¿Qué sucede después? [19659023]
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Referencia: https://www.zerohedge.com/markets/it-just-keeps-getting-crazier-options-speculation-reaches-record-high