Subprime volverá con una venganza en 2020

Escrito por Andrew Moran a través de LibertyNation.com,

Uno de los legados duraderos del colapso económico hace una década es subprime . Después de permanecer inactivo durante varios años a raíz de la Gran Recesión, el mercado de alto riesgo ha regresado con venganza. Todo es subprime hoy en día, ya que los bancos, las compañías financieras y los prestamistas no convencionales son menos reacios al riesgo y están dispuestos a extender el crédito a los consumidores con puntajes FICO bajos e ingresos inadecuados. Como solía decir el gran Yogi Berra, "Es déjà vu de nuevo".

En The Moody For Subprime

Si tiene un crédito pobre y un interés en una casa que está por encima de su salario, entonces ¡no tenga miedo!

Moody's Investor Service publica un nuevo informe que predice que los prestamistas hipotecarios aflojarán sus estándares de préstamo. En 2020, se espera que sea mucho más fácil para los prestatarios con mal crédito comprar una casa, ya que las instituciones financieras intentan compensar la disminución de las opciones de vivienda asequible.

¿Se ahogará el mercado inmobiliario en los llamados préstamos mentirosos? verificación de ingresos y documentos: ¿en los próximos 12 meses? No del todo, pero el analista de Moody's, Donald Lee, escribió en la perspectiva de la empresa que habrá "un alto porcentaje" de préstamos con "documentación limitada o alternativa".

Aunque la mayor parte del mercado de financiamiento hipotecario de $ 11 billones consiste en estrictos estándares de suscripción, puede anticipar una afluencia de préstamos no convencionales que salieron brevemente del mercado tras el colapso de la vivienda. Esto significa que los nuevos originadores y emisores establecerán operaciones de compra y venta respaldadas por segundas hipotecas cerradas, líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) y préstamos respaldados por casas prefabricadas.

Cuando factoriza en bancos reduciendo sus requisitos de anticipo y Fannie Mae y Freddie Mac recogiendo hipotecas más grandes las predicciones son probablemente precisas. Además, el aumento en el número de consumidores que entran en la categoría de alto riesgo ha aumentado constantemente. Los datos del Deutsche Bank muestran una caída en los puntajes de crédito para prestatarios entre las edades de 30 y 59 años.

Pero eso no es todo. El pronóstico también sugiere que muchas de estas hipotecas de alto riesgo se agruparán en acuerdos de bonos sin financiamiento del gobierno. Si bien Moody's no llegó a citar un número, los analistas de Bank of America Global Research proyectan una emisión récord de $ 32 mil millones en bonos en 2020, por encima de $ 9 mil millones en 2018.

Subprime, estándares relajados y valores respaldados por hipotecas ( MBS): es 2006 nuevamente.

Aceleración de los préstamos para automóviles de alto riesgo

El riesgo de alto riesgo es frecuente en todas las facetas de la industria crediticia. De hecho, deberíamos estar aterrorizados de las hipotecas de alto riesgo que conducen a otro día de ajuste de cuentas. Sin embargo, es el mercado de préstamos para automóviles de alto riesgo que podría ser uno de los impulsores de la próxima crisis financiera. Y estamos comenzando a ver las señales de advertencia de un accidente.

Como Liberty Nation informó, las cuentas subprime representan aproximadamente un tercio del mercado general de préstamos para automóviles. En la primera mitad de 2019, una quinta parte de los préstamos para automóviles nuevos se destinó a prestatarios de alto riesgo, por un total de aproximadamente $ 61 mil millones. Hasta ahora, los resultados no han sido buenos, ya que más consumidores están incumpliendo en los primeros meses de préstamos, lo que lleva a que estos préstamos se agrupen en bonos.

Santander Consumer USA Holdings, uno de los prestamistas de alto riesgo más importantes , es testigo de un creciente porcentaje de impagos de préstamos para automóviles de alto riesgo al ritmo más rápido desde 2008.

Los bancos y las compañías financieras están agregando combustible al fuego al aumentar la duración de estos préstamos para automóviles. Hoy, el préstamo subprime promedio para autos nuevos es de 72.9 meses; algunos plazos del préstamo han alcanzado los 84 meses. Esto indica que los prestamistas están dispuestos a asumir más riesgos al esperar más tiempo para recibir el reembolso. Sin embargo, lo que sucedió es un aumento dramático en los intercambios submarinos, conocido como cinta de correr de intercambio que son vehículos que tienen poca o ninguna equidad.

Los inversores pueden necesitar prepararse para un colisión frontal con este segmento del mercado financiero.

Soy un subprime optimista

El deterioro de las condiciones crediticias puede sorprender a muchos observadores debido a la economía en auge. A pesar de que los puntajes disminuyeron y la calidad de los informes se desplomó, la demanda de crédito sigue siendo fuerte a medida que los consumidores continúan reduciendo la deuda: la deuda total del consumidor aumentó $ 18.6 mil millones en octubre, el doble desde septiembre. Un informe reciente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (FRBNY) también ha notado una tendencia interesante: las tasas de rechazo de tarjetas de crédito, hipotecas y refinanciación de hipotecas han disminuido en comparación con el año pasado. Los prestamistas, habilitados por las políticas de dinero fácil del banco central, satisfacen el apetito de estos consumidores adictos a la deuda, incluso si no pueden pagarlo. ¿Te sorprende que las tasas de morosidad en general aumenten progresivamente? La única solución a esto, al parecer, es alimentar a la bestia hasta que su barriga explote.